AI 가속기 · GPU · 데이터센터
엔비디아
AI 가속기(GPU) 시장 지배. FY2027 1분기 매출 $81.6B(+85%), 그중 데이터센터가 $75.2B(+92%)로 대부분. 2분기 가이던스 $91B. HBM을 SK·삼성·마이크론에서 매입하고 웨이퍼는 TSMC·삼성 파운드리에 위탁. 매출은 소수 대형 직접고객(클라우드)에 집중.
NVDA 갱신 2026.07.12 6 의존 AI· 5 재방문
밸류체인 그래프 기준 NVIDIA의 직접 연결 기업은 89곳(관계 기준 공급 41·매출 49·투자 6)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 178곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 120건이며 그중 1차공시가 23건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
연도별 수익률 · 2026-07-10'21+125.5%'22-50.3%'23+239%'24+171.2%'25+38.9%YTD+13.3%
매출 ▸슈퍼마이크로●금액 $215.9B아이렌●금액 $215.9B오픈AI●금액 $215.9B오로라●금액 $215.9B위윈●금액 $215.9B콴타●금액 $215.9B델●금액 $215.9B오라클●금액 $215.9B레노버●금액 $215.9BHPE●금액 $215.9B코어위브●금액 $215.9BFoxconn (Hon Hai)●금액 $215.9B셀레스티카●금액 $215.9B네비우스●금액 $215.9B리커전●금액 $215.9B마이크로소프트●매출 비중 19%SK텔레콤●일루미나●제너럴 모터스●현대차그룹●기가바이트 (AI 서버 ODM)●위스트론 (AI 서버 GPU 공급처)●지리·지커●앤트로픽◐금액 $215.9B테라울프◐금액 $215.9B포니에이아이◐금액 $215.9B스노우플레이크◐금액 $215.9B테슬라◐금액 $215.9B팔란티어◐금액 $215.9B크라토스◐금액 $215.9BSchrodinger◐금액 $215.9B도요타자동차◐금액 $215.9B우버◐금액 $215.9B클라우드플레어◐금액 $215.9B알리바바◐금액 $215.9B템퍼스 AI◐금액 $215.9B텐센트◐금액 $16B아마존◐수량 196,000메타 플랫폼스◐매출 비중 9%알파벳 (구글)◐에이수스(ASUS)◐바이두 (중국 AI 클라우드·검색)◐IBM (watsonx·IBM Cloud GPU)◐리게티○금액 $215.9B크라우드스트라이크○금액 $215.9B데이터독○금액 $215.9B서비스나우○금액 $215.9B아이온큐○금액 $215.9B머큐리시스템스○금액 $215.9B
엔비디아$215.9B
▸ 비용코히어런트●금액 $215.9B모놀리식 파워●금액 $215.9BASE테크놀로지●금액 $215.9B시높시스●금액 $215.9B케이던스●금액 $215.9BARM●금액 $215.9B유니마이크론●금액 $215.9B루멘텀●금액 $215.9B이오플링크●금액 $215.9B앰페놀●금액 $215.9B코닝●금액 $215.9BABB●금액 $215.9B아스테라랩스●금액 $215.9B이비덴●금액 $215.9B럭스쉐어●금액 $215.9B이노라이트●금액 $215.9B델타전자●금액 $215.9BSK하이닉스●마이크론●삼성전자●TSMC●온세미 (AI DC 800VDC 전력)●위스트론 (AI 서버 ODM)●지멘스 EDA◐금액 $215.9B키옥시아◐금액 $215.9B난야PCB◐금액 $215.9B어드밴테스트◐금액 $215.9B테라다인◐금액 $215.9BLG이노텍◐금액 $215.9B패브리넷◐금액 $215.9B키사이트◐금액 $215.9B무라타◐금액 $215.9B삼성전기◐금액 $215.9BKYEC◐금액 $215.9BTE커넥티비티◐금액 $215.9B미디어텍◐금액 $1BBYD전자 (액체냉각)◐무라타 (MLCC)◐페가트론 (AI 서버 ODM)◐디지털리얼티○금액 $215.9B아나로그디바이스○
재무 · 사업부문
- 총매출 · $215.9B (FY2026, +65%) · 최근 분기 $81.6B (FY2027 Q1, +85% YoY, 데이터센터 92%)
- 고객 집중도 · 직접고객 3곳 21%·17%·16% (FY2027 Q1, 상위 3사 54%, 이름 비공개). 최종고객은 하이퍼스케일러
- 사업부문 · 데이터센터 · 게이밍 · 프로비주얼 · 오토모티브
매출처
- 슈퍼마이크로 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
슈퍼마이크로에 AI 서버용 GPU·플랫폼 공급. - 아이렌 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
아이렌 AI 클라우드에 GB300 GPU 공급. - 오픈AI 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
OpenAI에 10GW 규모 AI 시스템 공급, 최대 $1000억 상호투자. - 오로라 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
오로라 무인트럭 컴퓨트에 DRIVE Thor 공급. - 위윈 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
위윈에 AI 서버용 GPU·플랫폼 공급. - 콴타 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
콴타에 GB200 GPU·플랫폼 공급. - 델 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
델 AI 서버용 GPU 공급. - 오라클 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
OCI에 GPU 대량 공급.확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 발행 2026.02.25: 엔비디아 FY2026 연차보고서(10-K, 회계연도 2026.1.25 종료) — 매출 $2,159억(+65%), 데이터센터 $1,937.4억(+68%, 90%) - 레노버 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
레노버 AI 서버용 GPU 공급. - HPE 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
HPE AI 서버용 GPU 공급. - 코어위브 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
코어위브에 GB200 등 GPU 대량 공급 + $20억 투자. - Foxconn (Hon Hai) 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
폭스콘에 GB200 슈퍼칩·플랫폼 공급(랙 조립).확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 발행 2026.02.25: 엔비디아 FY2026 연차보고서(10-K, 회계연도 2026.1.25 종료) — 매출 $2,159억(+65%), 데이터센터 $1,937.4억(+68%, 90%) - 셀레스티카 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Celestica AI 랙·서버용 GPU 공급. - 네비우스 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
네비우스 클라우드에 GPU 공급(투자도). - 리커전 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
리커전 BioHive 슈퍼컴퓨터에 GPU 공급. - 마이크로소프트 신뢰 高· 매출 비중 19% (추정) · FY2025 · 블룸버그 추정(연환산)
최대 고객. NVIDIA 매출의 약 19%(블룸버그 추정, 연환산).확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 발행 2026.02.25: 엔비디아 FY2026 연차보고서(10-K, 회계연도 2026.1.25 종료) — 매출 $2,159억(+65%), 데이터센터 $1,937.4억(+68%, 90%) - SK텔레콤 신뢰 高
GPUaaS를 엔비디아 H100 기반으로 출시하고 H200을 국내 최초 도입. SK그룹 AI Factory에 엔비디아 GPU 5만+기, 울산 AI DC 1GW급 확장. SKT는 엔비디아 클라우드 파트너. - 일루미나 신뢰 高
DRAGEN 2차분석 파이프라인을 엔비디아 GPU로 가속하고 BioNeMo·RAPIDS·MONAI 생성형 유전체 AI를 통합(2025-01 협력). - 제너럴 모터스 신뢰 高
DRIVE AGX 차량 탑재·옴니버스 공장 AI 고객(2025 GTC 발표). - 현대차그룹 신뢰 高
옴니버스·아이작·DRIVE Hyperion 채택 + 블랙웰 GPU 5만개 AI 팩토리. - 기가바이트 (AI 서버 ODM) 신뢰 高
엔비디아가 기가바이트에 GB200·블랙웰 GPU를 공급 — 기가바이트는 우선 ODM으로 GPU를 할당받아 AI 서버로 통합·재판매한다. 엔비디아 입장에서 대만 ODM 채널은 데이터센터 GPU를 시스템 형태로 최종 고객까지 실어나르는 유통 경로다. (기가바이트 노드에 대칭 cost 엣지 존재) - 위스트론 (AI 서버 GPU 공급처) 신뢰 高
엔비디아는 블랙웰 GPU를 위스트론 등 ODM에 공급하고, 이들이 GB200·GB300 랙을 조립한다. 금액 미공시. - 지리·지커 신뢰 高
지커가 엔비디아 드라이브 토르 최초 양산 고객·드라이브 오린 채택처. 지리 그룹향 자율주행 SoC 공급. - 앤트로픽 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Anthropic에 보조 컴퓨트용 GPU 공급. - 테라울프 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
테라울프 HPC에 GPU 공급. - 포니에이아이 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
포니 로보택시 자율주행 컴퓨트 공급. - 스노우플레이크 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
스노우플레이크 Cortex GPU 클러스터 공급. - 테슬라 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
테슬라 AI 학습용 GPU 공급. - 팔란티어 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
팔란티어 AI에 GPU·인프라 공급. - 크라토스 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
무인·자율 시스템용 컴퓨팅 공급. - Schrodinger 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
슈뢰딩거 시뮬레이션에 GPU 공급. - 도요타자동차 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
엔비디아는 도요타 차세대 차량에 DRIVE AGX Orin과 DriveOS를 공급하며, 도요타는 엔비디아가 2026 회계연도 약 50억 달러로 키우는 자동차 사업의 핵심 고객이다.확인 EN 엔비디아 IR 발행 2025.01.06: Toyota, Aurora and Continental Join Growing List of NVIDIA Partners for Next-Generation Automated Vehicles - 우버 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
우버는 로보택시 네트워크를 NVIDIA DRIVE 플랫폼 위에 구축한다(2027년부터 최대 10만대). NVIDIA에게 우버는 자율주행 컴퓨트·플랫폼 매출처다.확인 EN 우버 IR 발행 2025.10.28: Uber to Deploy One of the World's Largest Networks of Autonomous Vehicles, Powered by NVIDIA AI Architecture - 클라우드플레어 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
클라우드플레어 Workers AI 엣지 GPU 공급. - 알리바바 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
바이트댄스·텐센트와 함께 2025년 1분기 H20 칩 합산 160억달러+ 선주문한 주요 구매자. 2025년 4월 수출허가제 이후 자회사 T-헤드의 자체 AI 칩(PPU)으로 대체 병행. 단독 구매액 비공개. - 템퍼스 AI 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
템퍼스 AI 모델 학습에 컴퓨트 공급. - 텐센트 신뢰 中· 금액 $16B · H20 비축(3사 합산 보도) · Nikkei 보도
텐센트향 H20 GPU 판매. 보도된 ~$16bn 비축분은 중국 클라우드 3사(텐센트·알리바바·바이트댄스) 합산치로 텐센트 단독 금액은 미공개 — 수출규제 하 조달. - 아마존 신뢰 中· 수량 196,000 (추정) · CY2024 · 옴디아 추정
AWS. 상위 4대 고객 중 하나. - 메타 플랫폼스 신뢰 中· 매출 비중 9% (추정) · FY2025 · 블룸버그 추정(연환산)
NVIDIA 매출의 약 9%(블룸버그 추정). - 알파벳 (구글) 신뢰 中
구글 클라우드. 상위 4대 고객 중 하나. - 에이수스(ASUS) 신뢰 中
AI 서버용 GB200/GB300 슈퍼칩과 지포스/RTX GPU를 ASUS에 공급 — ASUS는 엔비디아 AI POD 대표 시스템 파트너로, 게이밍·AI 서버 양쪽에서 GPU 최대 수요처의 하나. - 바이두 (중국 AI 클라우드·검색) 신뢰 中
바이두가 어니 학습·AI 클라우드용으로 엔비디아 GPU를 조달하는 중국 대형 고객. - IBM (watsonx·IBM Cloud GPU) 신뢰 中
IBM이 watsonx·IBM Cloud의 AI 인프라에 엔비디아 GPU·소프트웨어(NIM·cuDF)를 채용 — 엔비디아에겐 규제산업·온프레미스 기업 AI로 가는 채널 수요. - 리게티 신뢰 低· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
리게티 하이브리드 연산에 GPU. - 크라우드스트라이크 신뢰 低· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
크라우드스트라이크 AI 보안 모델에 GPU. - 데이터독 신뢰 低· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
데이터독 AI 옵저버빌리티에 GPU. - 서비스나우 신뢰 低· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
서비스나우 AI 에이전트에 GPU. - 아이온큐 신뢰 低· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
아이온큐 하이브리드 워크플로에 GPU·CUDA-Q. - 머큐리시스템스 신뢰 低· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
방산 러기드 컴퓨팅용 프로세서 공급.
지급처
- 코히어런트 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
코히어런트 광트랜시버·레이저로 AI 네트워킹 구성(공동개발·$20억 투자). - 모놀리식 파워 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
GPU 보드 전력공급을 MPWR VRM·DC-DC에 의존. - ASE테크놀로지 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
엔비디아 AI칩의 일부 첨단 패키징·테스트를 ASE에 위탁(CoWoS 오버플로우). - 시높시스 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Synopsys에서 EDA 설계 툴·IP 매입/사용. - 케이던스 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Cadence Design Systems에서 EDA 설계 툴·IP 매입/사용. - ARM 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Arm Holdings에서 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 매입/사용. - 유니마이크론 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
유니마이크론에서 FC-BGA·IC 패키지 기판 이용. - 루멘텀 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
EML 레이저·광부품을 루멘텀에서 조달(공동개발·$20억 투자). - 이오플링크 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
800G·1.6T 트랜시버를 이오플링크에서도 조달. - 앰페놀 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
GB200 구리 케이블·인터커넥트를 앰페놀에서 조달. - 코닝 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
데이터센터 광섬유·연결을 코닝에서 조달. - ABB 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
800VDC 랙 전력 아키텍처를 ABB와 공동개발. - 아스테라랩스 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Astera Aries·Scorpio 리타이머가 엔비디아 블랙웰 플랫폼에 채택(상호운용). - 이비덴 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Ibiden에서 FC-BGA 패키지 기판 매입. - 럭스쉐어 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
GB200 커넥터·전력·냉각 부품을 럭스쉐어에서 조달. - 이노라이트 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
800G·1.6T 트랜시버를 InnoLight에서 대량 조달. - 델타전자 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
GB200/루빈 랙 전력·냉각을 델타 등에서 조달. - SK하이닉스 신뢰 高
HBM·메모리 매입. NVIDIA 10-K가 SK하이닉스를 메모리 공급사로 명시.확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 발행 2026.02.25: 엔비디아 FY2026 연차보고서(10-K, 회계연도 2026.1.25 종료) — 매출 $2,159억(+65%), 데이터센터 $1,937.4억(+68%, 90%) - 마이크론 신뢰 高
HBM·메모리 매입(NVIDIA 10-K 명시).확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 발행 2026.02.25: 엔비디아 FY2026 연차보고서(10-K, 회계연도 2026.1.25 종료) — 매출 $2,159억(+65%), 데이터센터 $1,937.4억(+68%, 90%) - 삼성전자 신뢰 高
메모리(HBM) 매입 + 파운드리 위탁(웨이퍼). NVIDIA 10-K가 둘 다 명시.확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 발행 2026.02.25: 엔비디아 FY2026 연차보고서(10-K, 회계연도 2026.1.25 종료) — 매출 $2,159억(+65%), 데이터센터 $1,937.4억(+68%, 90%) - TSMC 신뢰 高
웨이퍼 파운드리 + CoWoS 첨단 패키징의 핵심 공급사. NVIDIA 10-K 명시. NVIDIA는 2025년 TSMC 매출의 19%($23.2B)로 최대고객.확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 발행 2026.02.25: 엔비디아 FY2026 연차보고서(10-K, 회계연도 2026.1.25 종료) — 매출 $2,159억(+65%), 데이터센터 $1,937.4억(+68%, 90%) - 온세미 (AI DC 800VDC 전력) 신뢰 高
엔비디아는 차세대 AI 데이터센터의 800VDC 전력 아키텍처에 온세미의 실리콘·SiC 전력반도체(솔리드스테이트 변압기·PSU 등)를 채택 — GPU 랙 전력밀도가 높아질수록 고효율 전력변환 파트너 의존이 커진다. - 위스트론 (AI 서버 ODM) 신뢰 高
블랙웰 랙 서버 조립 ODM(점유율 약 21%). - 지멘스 EDA 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
지멘스 EDA(Calibre 등) 라이선스 지급. - 키옥시아 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
키옥시아에서 AI·데이터센터용 NAND·SSD 매입. - 난야PCB 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
난야PCB에서 BT·패키지 기판 이용. - 어드밴테스트 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Advantest에서 반도체 테스트 장비(ATE) 매입. - 테라다인 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
Teradyne에서 반도체 테스트 장비(ATE) 매입. - LG이노텍 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
LG이노텍에서 기판·카메라 모듈 이용. - 패브리넷 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
광모듈·트랜시버 제조를 Fabrinet에 위탁. - 키사이트 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
AI 패브릭 검증에 Keysight 계측 사용. - 무라타 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
AI 서버 보드에 MLCC 공급. - 삼성전기 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
AI 가속기용 FC-BGA 반도체 기판 매입. - KYEC 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
KYEC에서 반도체 테스트 이용. - TE커넥티비티 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
구리 케이블·커넥터를 앰페놀·TE에서 조달. - 미디어텍 신뢰 中· 금액 $1B · 2026 클라우드 ASIC 매출 목표(합산)
GB10(DGX Spark) 공동설계 칩을 미디어텍과 개발·조달 — 커스텀 실리콘 파트너 관계. - BYD전자 (액체냉각) 신뢰 中
데이터센터 액체냉각 부품 조달처의 하나. - 무라타 (MLCC) 신뢰 中
AI 서버(GB300 등) 기판용 MLCC 조달처의 하나(1대 약 3만개). - 페가트론 (AI 서버 ODM) 신뢰 中
GB200·블랙웰 AI 서버 랙 ODM(130kW 초과 수랭 랙 인도). - 디지털리얼티 신뢰 低· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
일부 AI 인프라 입지를 디지털리얼티에서. - 아나로그디바이스 신뢰 低
엔비디아 800VDC AI 데이터센터 전력 아키텍처(2027 목표) 실리콘 공급 생태계에 ADI 포함(약 15개사 중 하나, 비독점·선행).
투자자
투자처
- 오픈AI 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
엔비디아가 OpenAI에 최대 $1000억 투자(비지배 지분). - 코히어런트 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
엔비디아가 코히어런트에 $20억 투자(광학 동맹). - 네비우스 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
네오클라우드 네비우스에 전략 투자. - 코어위브 신뢰 高· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
엔비디아가 코어위브에 $20억 투자.확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 발행 2026.02.25: 엔비디아 FY2026 연차보고서(10-K, 회계연도 2026.1.25 종료) — 매출 $2,159억(+65%), 데이터센터 $1,937.4억(+68%, 90%) - 리커전 신뢰 中· 금액 $215.9B · NVIDIA FY2026 매출(+65%)
리커전에 $5천만 전략 투자(이후 지분 정리).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 네비우스 | 선행2 | · | · | · | · | +202.2 | +162.4 |
| 플래닛랩스 | 선행2 | · | -29.3 | -43.2 | +63.6 | +388.1 | +32.1 |
| 스타벅스 | 선행2 | +11.1 | -13.2 | -1.2 | -2.5 | -5.3 | +27.4 |
| 코어위브 | 선행2 | · | · | · | · | · | +24.1 |
| 존슨 컨트롤스 | 선행2 | +77.4 | -19.3 | -7.6 | +39.8 | +53 | +20 |
| 스노우플레이크 | 선행2 | +20.4 | -57.6 | +38.6 | -22.4 | +42.1 | +19.2 |
| 애플 | 선행2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +16.2 |
| 록히드마틴 | 선행2 | +3.2 | +40.5 | -4.3 | +10 | +2.5 | +9.5 |
| RTX | 선행2 | +23.3 | +20 | -14.4 | +40.8 | +61.4 | +7.6 |
| 코스트코 | 선행2 | +51.8 | -19 | +49 | +39.6 | -5.4 | +6.6 |
| 프록터앤갬블 (P&G) | 선행2 | +20.5 | -5 | -0.9 | +17.3 | -12.3 | +4.1 |
| 월마트 | 선행2 | +2 | -0.5 | +12.9 | +74 | +24.5 | +2.6 |
| 템퍼스 AI | 선행2 | · | · | · | · | +74.9 | -1.4 |
| 마쓰다 | 선행2 | +18.8 | +22.8 | +81.1 | -39 | +17.3 | -3.2 |
| 메르카도리브레 | 선행2 | -19.5 | -37.2 | +85.7 | +8.2 | +18.5 | -8 |
| 우버 | 선행2 | -17.8 | -41 | +149 | -2 | +35.5 | -8.8 |
| 맥도날드 | 선행2 | +27.8 | +0.5 | +15.1 | +0.1 | +7.9 | -9 |
| LVMH (루이비통모에헤네시) | 선행2 | +46.6 | +12.7 | -1.8 | -7.3 | -20.4 | -9 |
| 리커전 | 선행2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -13 |
| 메이퇀 | 선행2 | -38.1 | -20.7 | -64.2 | +137.6 | -34.6 | -19 |
| 팔란티어 | 선행2 | -22.7 | -64.7 | +167.4 | +340.5 | +135 | -28.7 |
| 서비스나우 | 선행2 | +17.9 | -40.2 | +82 | +50.1 | -27.7 | -29.7 |
| 킹소프트 오피스 | 선행2 | -41.3 | +16 | -23.7 | +47.1 | +7.6 | -30.2 |
| 델 | 선행1 | +51.2 | -26.6 | +95.9 | +53 | +11.2 | +248.1 |
| 레노버 | 선행1 | -4.6 | -20.9 | +36.2 | +18.2 | -0.6 | +175.7 |
| HPE | 선행1 | +37.4 | +4.5 | +9.7 | +29.1 | +15.5 | +104 |
| 테라울프 | 선행1 | +77.1 | -95.5 | +258.2 | +135.8 | +103 | +91.2 |
| 데이터독 | 선행1 | +80.9 | -58.7 | +65.1 | +17.7 | -4.8 | +89.4 |
| 오로라 | 선행1 | · | -89.3 | +261.2 | +44.2 | -39 | +66.1 |
| 크라우드스트라이크 | 선행1 | -3.3 | -48.6 | +142.5 | +34 | +37 | +59.7 |
| 머큐리시스템스 | 선행1 | -37.5 | -18.7 | -18.3 | +14.8 | +73.8 | +47.9 |
| 에이수스(ASUS) | 선행1 | +35.5 | -12.9 | +72 | +41.1 | -14.1 | +46.7 |
| 위윈 | 선행1 | +24.7 | -22.3 | +206.4 | +3.5 | +64.4 | +45.1 |
| 일루미나 | 선행1 | +2.8 | -46.9 | -31.1 | -1.3 | -1.8 | +45 |
| 기가바이트 | 선행1 | +82.3 | -3.4 | +173.2 | -15.9 | -4.7 | +44.4 |
| 클라우드플레어 | 선행1 | +73 | -65.6 | +84.2 | +29.3 | +83.1 | +36.1 |
| 콴타 | 선행1 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +33.4 |
| SK텔레콤 | 선행1 | +7.9 | -12 | +15.8 | +15.5 | +37.5 | +23.4 |
| 셀레스티카 | 선행1 | +37.9 | +1.3 | +159.8 | +215.2 | +220.3 | +21.7 |
| 지리자동차 | 선행1 | -40.8 | -22.9 | -40.3 | +98.5 | +14.5 | +18.9 |
| 위스트론 | 선행1 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +14.8 |
| 알파벳 (구글) | 선행1 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 폭스콘 | 선행1 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +10.9 |
| 아이렌 | 선행1 | · | -92.3 | +472 | +37.3 | +284.6 | +8.9 |
| 메타 플랫폼스 | 선행1 | +23.1 | -64.2 | +194.1 | +66 | +13.1 | +1.6 |
| IBM | 선행1 | +16.7 | +10.6 | +21.8 | +39.3 | +38.2 | -1.6 |
| 슈퍼마이크로 | 선행1 | +38.8 | +86.8 | +246.2 | +7.2 | -4 | -3.3 |
| 제너럴 모터스 | 선행1 | +40.8 | -42.4 | +7.9 | +49.8 | +54.2 | -3.8 |
| 아이온큐 | 선행1 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -4.5 |
| 슈뢰딩거 | 선행1 | -56 | -46.3 | +91.5 | -46.1 | -7.3 | -7.8 |
| 현대차 | 선행1 | -16.7 | -4.7 | +16.2 | +12.3 | +158.8 | -7.8 |
| 테슬라 | 선행1 | +49.8 | -65 | +101.7 | +62.5 | +11.4 | -9.3 |
| 도요타자동차 | 선행1 | +58.1 | -13.4 | +63 | +1.8 | +21.8 | -18.2 |
| 마이크로소프트 | 선행1 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 알리바바 | 선행1 | -49 | -25.8 | -10.8 | +11.8 | +75.8 | -22.7 |
| 텐센트 | 선행1 | -28.6 | -14.2 | -28.7 | +49.8 | +52.1 | -23.2 |
| 바이두 | 선행1 | · | -8.2 | -23.4 | -13.5 | +74.2 | -24.5 |
| 리게티 | 선행1 | · | -92.9 | +35.1 | +1449.2 | +45.2 | -25.3 |
| 오라클 | 선행1 | +36.9 | -4.6 | +30.9 | +60 | +18.1 | -27.4 |
| 크라토스 | 선행1 | -29.3 | -46.8 | +96.6 | +30 | +187.8 | -36.5 |
| 포니에이아이 | 선행1 | · | · | · | · | +1 | -54.6 |
| 엔비디아 | 본노드 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 키옥시아 | 수혜1 | · | · | · | · | +1082.1 | +260.5 |
| 마이크론 | 수혜1 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| 무라타 | 수혜1 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +217.4 |
| ASE테크놀로지 | 수혜1 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +167.6 |
| SK하이닉스 | 수혜1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 유니마이크론 | 수혜1 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +131.6 |
| 루멘텀 | 수혜1 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +117.6 |
| 삼성전자 | 수혜1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 온세미 | 수혜1 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +77.2 |
| 코히어런트 | 수혜1 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +75.8 |
| 이오플링크 | 수혜1 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +74.9 |
| 이노라이트 | 수혜1 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +68.8 |
| 델타전자 | 수혜1 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +54.9 |
| 모놀리식 파워 | 수혜1 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +49.8 |
| 아나로그디바이스 | 수혜1 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +46.7 |
| 페가트론 | 수혜1 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +24 |
| 럭스쉐어 | 수혜1 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | +20.6 |
| 앰페놀 | 수혜1 | +34.9 | -12 | +31.5 | +41.3 | +96.1 | +18.1 |
| 위스트론 | 수혜1 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +14.8 |
| TE커넥티비티 | 수혜1 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -11.3 |
| 리커전 | 수혜1 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -13 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜1 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -34.4 |
| 삼성전기 | 수혜2 | -11.8 | -18.5 | -1.4 | -2.5 | +110 | +467.7 |
| 주성엔지니어링 | 수혜2 | +127.9 | -42.6 | +173.3 | -3.1 | +30.7 | +364.1 |
| 섬코 | 수혜2 | -4.3 | -3.9 | +21.3 | -48.1 | +41.7 | +225.8 |
| 피에스케이 | 수혜2 | +22.7 | -19.6 | +14.2 | -2.6 | +228.2 | +208 |
| LG이노텍 | 수혜2 | +78.2 | -22 | -28.8 | -22.1 | +66.8 | +204.6 |
| 글로벌웨이퍼스 | 수혜2 | +26.9 | -29.9 | +14.3 | -39 | +48.9 | +171.6 |
| ACM리서치 | 수혜2 | +4.9 | -72.9 | +153.4 | -22.7 | +161.3 | +161.1 |
| AMD | 수혜2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 코후 | 수혜2 | -0.2 | -15.9 | +10.4 | -24.6 | -12.8 | +141.4 |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | 수혜2 | +83.6 | -37.5 | +68 | +1.1 | +59.6 | +135 |
| 미디어텍 | 수혜2 | +27.8 | -26.6 | +52.9 | +58.3 | +24.9 | +124.3 |
| 아르테리스 | 수혜2 | · | -79.6 | +37 | +73 | +52.1 | +124.3 |
| 폼팩터 | 수혜2 | +6.3 | -51.4 | +87.6 | +5.5 | +26.8 | +110.7 |
| 케이씨텍 | 수혜2 | -24.2 | -6.1 | +57.9 | +5.9 | +56.7 | +108.1 |
| 램리서치 | 수혜2 | +53.7 | -40.7 | +88.6 | -6.8 | +139.2 | +105 |
| 온투 | 수혜2 | +112.9 | -32.7 | +124.6 | +9 | -5.3 | +103.6 |
| 심텍 | 수혜2 | +119.6 | -34.6 | +12.4 | -63.3 | +392.9 | +94.9 |
| 대덕전자 | 수혜2 | +64.2 | -0.3 | +13.3 | -22.7 | +250.2 | +92.1 |
| KLA | 수혜2 | +68 | -11.2 | +56 | +9.4 | +94.5 | +91 |
| 타워세미컨덕터 | 수혜2 | +53.7 | +8.9 | -29.4 | +68.8 | +128 | +89.7 |
| 스크린 | 수혜2 | +40.7 | -13.2 | +220.1 | -24.1 | +84.9 | +86.3 |
| 테라다인 | 수혜2 | +36.8 | -46.3 | +24.8 | +16.5 | +54.4 | +85.9 |
| ASMPT | 수혜2 | -29 | -12.4 | +21.8 | -4.8 | +47.6 | +82 |
| 레조낙 | 수혜2 | -2.6 | -4 | +37.5 | +30.3 | +137.9 | +80.4 |
| 마콤 | 수혜2 | +42.3 | -19.6 | +47.6 | +39.8 | +31.8 | +80.1 |
| 도쿄일렉트론 | 수혜2 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +78.2 |
| 퀴니티 일렉트로닉스 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +76.3 |
| 엔테그리스 | 수혜2 | +44.6 | -52.5 | +83.5 | -17.1 | -14.6 | +72.8 |
| 코쿠사이일렉트릭 | 수혜2 | · | · | · | -35.4 | +165.3 | +70 |
| ASML | 수혜2 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +68.6 |
| 글로벌유니칩 | 수혜2 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +66.4 |
| 후성 | 수혜2 | +59.9 | -33.5 | -34.5 | -39.1 | +67.4 | +62.2 |
| BESI | 수혜2 | +33.7 | -6.1 | +121.8 | -9.3 | +35 | +56.2 |
| 후지미 | 수혜2 | +64.7 | -1.6 | +40.4 | -24.2 | +28.4 | +54.6 |
| 유진테크 | 수혜2 | +28.1 | -45.1 | +64.1 | -12.6 | +202.5 | +49.5 |
| 몽타주테크놀로지 | 수혜2 | -18.2 | -21.8 | -18 | +51.4 | +169 | +47.4 |
| 신에쓰화학 | 수혜2 | +6.3 | +3.1 | +57.8 | -15.6 | +7.6 | +44 |
| 삼성E&A | 수혜2 | +74.5 | +20 | -13.7 | -15.9 | +76.7 | +43.2 |
| 도쿄오카공업 | 수혜2 | -2.7 | -3 | +63.8 | +4.3 | +111.5 | +42.9 |
| 캠텍 | 수혜2 | +110.1 | -52.3 | +215.9 | +18.3 | +31.7 | +35.2 |
| 에바라 | 수혜2 | +58.1 | +2.3 | +76.1 | +41 | +84 | +32.3 |
| ASM | 수혜2 | +44.2 | +2.9 | +68.7 | +10.3 | +25.9 | +28.8 |
| 파워텍 | 수혜2 | +4.8 | -7.5 | +86 | -16 | +128.6 | +26 |
| 린데 | 수혜2 | +33.4 | -4.4 | +27.7 | +3.2 | +3.2 | +25.1 |
| 에어프로덕츠 | 수혜2 | +13.8 | +3.9 | -9 | +8.1 | -12.7 | +23.7 |
| 레이저텍 | 수혜2 | +78.9 | +2.4 | +57 | -60.6 | +138.9 | +22.4 |
| 미쓰비시전기 | 수혜2 | -8.1 | +2.5 | +58.7 | +19.1 | +91 | +21.3 |
| 스미토모화학 | 수혜2 | +19.6 | -9.1 | -27.7 | -2.2 | +43.9 | +16 |
| 브로드컴 | 수혜2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 네패스 | 수혜2 | -29.5 | -44 | +6.7 | -62.7 | +179.2 | +15.1 |
| 알파벳 (구글) | 수혜2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 머크 | 수혜2 | +42.2 | -0.4 | -19.1 | -2.5 | -12.7 | +13.5 |
| 에어리퀴드 | 수혜2 | +14.1 | +7.9 | +20.9 | +8.5 | -4.8 | +12.5 |
| 디스코 | 수혜2 | -6.6 | +27.7 | +218.5 | +11.6 | +49.6 | +10.2 |
| 원익IPS | 수혜2 | -19.7 | -19.8 | -0.2 | -25.5 | +408.8 | +9.3 |
| 한미반도체 | 수혜2 | +98.5 | -21.7 | +313.1 | +93.7 | +87.9 | +5.5 |
| 패브리넷 | 수혜2 | +52.7 | +8.2 | +48.4 | +15.5 | +107.1 | +3.5 |
| 소프트뱅크그룹 | 수혜2 | +10.2 | +9.9 | +39.2 | +6.5 | +8.5 | +3.2 |
| 코보 | 수혜2 | -5.9 | -42 | +24.2 | -37.9 | +20.8 | +1.5 |
| 이오테크닉스 | 수혜2 | +7.6 | -28.2 | +130.5 | -16.2 | +163.2 | +0.7 |
| 아이에스시 | 수혜2 | +43.2 | +14.2 | +116.5 | -11.9 | +126.8 | +0.3 |
| HPSP | 수혜2 | · | · | +216.5 | -30.4 | +54.7 | -4.5 |
| 캐논 | 수혜2 | +22.5 | +11.1 | +46.4 | +27 | -3.2 | -5.6 |
| LG디스플레이 | 수혜2 | -6.8 | -30.9 | -8.5 | -20.6 | +26.2 | -5.7 |
| 포트로닉스 | 수혜2 | +68.9 | -10.7 | +86.4 | -24.9 | +35.8 | -6.6 |
| 파크시스템스 | 수혜2 | +25.1 | +1.6 | +41.6 | +37.3 | +28.9 | -11.2 |
| BYD(비야디) | 수혜2 | -6.5 | +10.5 | -28.5 | +58.9 | +8.7 | -12.7 |
| 하나머티리얼즈 | 수혜2 | +106 | -30.5 | +26.1 | -47.4 | +173.9 | -15.7 |
| 동진쎄미켐 | 수혜2 | +28.1 | -13.7 | +16.1 | -42.8 | +160.1 | -15.8 |
| 마이크로소프트 | 수혜2 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 유니테스트 | 수혜2 | +23.4 | -57.8 | +11.3 | -1.6 | +6.8 | -24.8 |
| 오라클 | 수혜2 | +36.9 | -4.6 | +30.9 | +60 | +18.1 | -27.4 |
| 이엔에프테크놀로지 | 수혜2 | -32.9 | -23.6 | +1.3 | -16.1 | +204.6 | -28.4 |
| 리노공업 | 수혜2 | +21 | -5.3 | +18.3 | +9.5 | +150.1 | -30.3 |
| SFA반도체 | 수혜2 | -5.8 | -34.1 | +48.7 | -48.7 | +139.8 | -31.8 |
| 솔브레인 | 수혜2 | -8.2 | -3.9 | +16.6 | -37.6 | +192.8 | -35.9 |
| 에스앤에스텍 | 수혜2 | -17.3 | -5 | +45.8 | -31.2 | +210.8 | -47.5 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
엔비디아의 논점은 'AI 가속기 사실상 독점 + 공급·고객 집중이라는 양날'이다. FY2027 1분기 매출 $81.6B(+85%)의 대부분(데이터센터 92%)이 소수 하이퍼스케일러 직접고객(상위 3사 54%)에서 나오며, 이 집중은 강력한 협상력이자 캐펙스 둔화 시 리스크다. 진짜 병목은 자사 설계가 아니라 공급망 — 웨이퍼·CoWoS 패키징을 TSMC에, HBM을 SK하이닉스·삼성·마이크론에 의존해 이들의 증설 물량이 곧 엔비디아 출하를 좌우한다. 관전 포인트는 AI 캐펙스의 지속성, CoWoS·HBM 공급 확대 속도, 그리고 하이퍼스케일러 커스텀 ASIC의 잠식 여부다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 5 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $323 · 현재가 $210.57 (07-11) · 여력 +53%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 번스타인 · Stacy Rasgon | Buy | $315 | 2026.06.23 | 리포트 ↗ |
| 오펜하이머 · Rick Schafer | Buy | $265 | 2026.06.12 | 리포트 ↗ |
| 뱅크오브아메리카 · Vivek Arya | Buy | $350 | 2026.06.11 | 리포트 ↗ |
| 멜리우스리서치 · Ben Reitzes | Buy | $400 | 2026.05.21 | 리포트 ↗ |
| 모건스탠리 · Joseph Moore | Overweight | $285 | 2026.05.21 | 리포트 ↗ |
목표주가 315달러로 매수 의견 유지.
이 노드를 다룬 분석
- 수출규제가 중국 사슬의 시계를 돌린다: 사는 쪽이 아니라 만드는 쪽이 오른다 2026.07.10
- 1.6T 광모듈의 돈은 위로 흐른다: 조립이 아니라 레이저가 병목 2026.07.10
- 자산을 AI 인프라로 돌리면 시계가 바뀐다: 채굴장과 통신사의 전환 2026.07.09
- 붐에 돈을 대는 자본은 금리 시계로 돈다: 은행·운용사·버크셔의 수익률 2026.07.09
- 아직 안 온 시계와 가장 세게 돈 시계: 사실로 본 지금의 위치 2026.07.05
- AI의 돈은 사슬 밖으로 번지지 않는다: 소비와 자본은 다른 시계 2026.07.05
- 메모리 슈퍼사이클은 풍선효과다: HBM 한 점이 자산군 전체를 리레이팅했다 2026.06.23
- 응용은 아직 서사, 인프라 수요는 이미 실측: 테크바이오라는 첫 사례 2026.06.23
- 중국은 사슬을 병렬로 복제한다: 제재가 그린 두 번째 지도 2026.06.23
- 주문은 실측, 매출은 서사: 프론티어마다 인프라가 먼저 오른다 2026.06.23
- 돈의 입구는 하나다: AI 수요는 하이퍼스케일러 capex 한 곳으로 수렴한다 2026.06.23
- 사슬은 국경을 따라 갈라진다: 정책이 새 칸을 만드는 곳 2026.06.23
- 페레스의 시계: 설치기의 광기가 배치기의 인프라를 남긴다 2026.06.23
- 수요의 일부는 공급자의 대차대조표에서 나온다: 회로형 금융의 취약점 2026.06.23
- 병목은 실리콘에서 패키지로 옮겨갔다: 2026년, 보드가 칩을 앞선 해 2026.06.23
- 같은 칸이 두 번 끓는다: 닷컴 공급사슬 과부하는 지금도 진행 중이다 2026.06.23
- 전파는 실재했고 순서가 있었다: 리레이팅의 시차가 사슬을 그린다 2026.06.23
- 다음 병목은 전력이다: 사슬이 발전·송전·냉각의 시계로 넘어가는 곳 2026.06.23
- 여러 개의 시계: 하나의 평균이 지우는 정보 2026.06.23