로보택시(중국)
포니에이아이
중국 로보택시 선두 기업. 2025년 로보택시 매출이 +90%(요금 매출 +200%), 전체 매출 +72% 늘었다. 베이징·상하이·광저우·선전에서 상업 운행하며, Gen-7 차량 667대 포함 961대 함대를 2026년 3,000대로 확대한다. 토요타·광저우차와 합작으로 Gen-7을 생산한다. 라이다(허사이)·컴퓨트(NVIDIA)를 사서 무인 운행을 파는 수요 노드다.
PONY 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 Pony.ai의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 2·매출 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 37곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 7건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 6.29억 위안 ($9,000만) (2025)
- 고객 집중도 · 함대 961대→3,000(2026)·토요타 JV·로보택시 요금 +200%.
- 사업부문 · 로보택시 운행 · 라이선스·애플리케이션
매출처
- 로보택시 운행 (베이징·상하이·광저우·선전) 신뢰 高
4개 도시 상업 로보택시 운행(요금 매출 +200%). - 토요타·GAC JV·라이선스 신뢰 中
토요타·광저우차 JV로 Gen-7 생산·라이선스. - 메이퇀 (자율배송 부품 고객) 신뢰 中
메이퇀에 자율 배송차 전용 도메인 컨트롤러(듀얼 NVIDIA DRIVE Orin) 공급 — 라이선싱·부품 매출원. 2023 전략 제휴로 배송 로봇 대량 배치. 매출 규모는 미공개.
지급처
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 메이퇀 | 선행1 | -38.1 | -20.7 | -64.2 | +137.6 | -34.6 | -15.9 |
| 포니에이아이 | 본노드 | · | · | · | · | +1 | -49.3 |
| 엔비디아 | 수혜1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.7 |
| 허사이 | 수혜1 | · | · | · | +55.1 | +62.1 | -15.7 |
| 마이크론 | 수혜2 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +256.4 |
| 난야PCB | 수혜2 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +172.1 |
| 네비우스 | 수혜2 | · | · | · | · | +202.2 | +170.5 |
| 키옥시아 | 수혜2 | · | · | · | · | +1082.1 | +155 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +149.3 |
| 루멘텀 | 수혜2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +139.1 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +138.8 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +135.3 |
| 무라타 | 수혜2 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +131.5 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +86.6 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +81.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +77.2 |
| 키사이트 | 수혜2 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +61 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +59.7 |
| 위스트론 | 수혜2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +57.3 |
| 코히어런트 | 수혜2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +52.7 |
| 델타전자 | 수혜2 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +50.4 |
| 페가트론 | 수혜2 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +43 |
| TSMC | 수혜2 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +41.9 |
| 온세미 | 수혜2 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +37.4 |
| 모놀리식 파워 | 수혜2 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +35.5 |
| 아나로그디바이스 | 수혜2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +34.8 |
| 이오플링크 | 수혜2 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +29.1 |
| 이노라이트 | 수혜2 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +25.6 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +23.4 |
| 앰페놀 | 수혜2 | +34.4 | -12.5 | +30.8 | +40.7 | +95.3 | +22.7 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +18.4 |
| 블랙록 | 수혜2 | +29.4 | -20.4 | +17.9 | +29.3 | +6.6 | +6 |
| 럭스쉐어 | 수혜2 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | +5.6 |
| KYEC | 수혜2 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | -6.7 |
| TE커넥티비티 | 수혜2 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -7.3 |
| 리커전 | 수혜2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -11.2 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜2 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -24.1 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
로보택시(중국) 기업. 2026년 -49.3%로 크게 밀렸다. 공급단(평균 +4%)이 본주(-49.3%)보다 세게 움직였다. 공급 병목 국면의 전형으로, 본주 마진보다 공급사 물량 레버리지가 먼저 반영되고 있다는 신호다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 엔비디아(+23.7%), 가장 처진 곳은 메이퇀(-15.9%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 함대 961대→3,000(2026)·토요타 JV·로보택시 요금 +200%.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 $20 · 현재가 $7.35 (09-04) · 여력 +172%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 뱅크오브아메리카증권 · Ming-Hsun Lee | Buy | $19 | 2026.06.12 | 리포트 ↗ |
| 바클레이스 · Jiong Shao | Equal Weight | $10 | 2026.05.28 | 리포트 ↗ |
| 골드만삭스 · Allen Chang | Buy | $30 | 2026.04.17 | 리포트 ↗ |
로보택시 상용화 확대 기대에 18개 커버리지 증권사 컨센서스 강력매수(평균 목표가 약 20.9달러), 골드만·BofA·맥쿼리가 매수를 유지하고 바클레이스만 중립.
이 노드를 다룬 분석
- 여력은 신호가 아니라 잔차다: 컨센서스는 사슬을 뒤따라 적는다 2026.07.10
- 주문은 실측, 매출은 서사: 프론티어마다 인프라가 먼저 오른다 2026.06.23