나스닥 · 아날로그 반도체 · 산업·전장 신호체인

아나로그디바이스

데이터변환·신호처리·전력관리 아날로그 반도체 세계 2위로, 매출의 45%가 산업·자동화·계측에서 나오는 경기민감형 포트폴리오다. FY2025 매출 $110억(+17%)의 회복은 산업·통신 재고 사이클 반등이 이끌었고, 전기차 BMS·고전압절연·센싱으로 전장 비중을 키우고 있다. 자체 팹과 TSMC 파운드리를 혼합한 하이브리드 팹으로 외주 의존을 낮춘 것이 공급망 변수에서의 상대적 강점이다.

ADI 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 1 재방문

밸류체인 그래프 기준 Analog Devices의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 1·매출 3)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 73곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 7건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

연도별 수익률 · 2026-07-10'21+21%'22-4.9%'23+23.4%'24+8.8%'25+29.8%YTD+46.7%
매출 ▸산업·계측·에너지 (아날로그)●매출 ~$11B애플●매출 비중 14%통신·데이터센터 (아날로그)◐전장·자동차 (배터리·센싱)◐테슬라◐엔비디아○
아나로그디바이스FY2025 매출 $11.0B
▸ 비용TSMC◐자체 팹·후공정 (비공개)○

재무 · 사업부문

  • 총매출 · FY2025 매출 $11.0B (+17%)
  • 고객 집중도 · 산업·전장 중심. 자체팹+파운드리.
  • 사업부문 · 산업(45%) · 전장 · 통신·데이터센터 · 컨슈머

매출처

  • 산업·계측·에너지 (아날로그) 신뢰 高· 매출 ~$11B · 2025 · FY2025 매출(+17%)
    산업·자동화·계측에 아날로그·신호처리 IC 공급(매출 45%).
    확인 KO 세미콘 발행 2026.01.01: 아날로그 IC 리더 아나로그디바이스(ADI)
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.11.25: Analog Devices FY2025 실적(8-K)
  • 애플 신뢰 高· 매출 비중 14% · FY2017 · Apple share of ADI revenue (historical peak)
    애플에 아날로그·믹스드시그널 칩 공급(포스터치 컨트롤러 등). FY2017 기준 애플이 ADI 최대 단일 고객으로 매출의 약 14%(이후 10% 미만으로 미공개).
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2017.11.21: Analog Devices FY2017 10-K (애플 최대고객 14%)
    확인 EN eeNews Europe 발행 2015.10.01: 분해: ADI가 아이폰 포스터치 컨트롤러 공급
  • 통신·데이터센터 (아날로그) 신뢰 中
    통신 인프라·데이터센터에 전력·신호 아날로그 공급 — 산업과 함께 FY2025 성장을 견인한 경기 연동 부문.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.11.25: Analog Devices FY2025 실적(8-K)
  • 전장·자동차 (배터리·센싱) 신뢰 中
    전기차 BMS·고전압절연·센싱.
    확인 KO 세미콘 발행 2026.01.01: 아날로그 IC 리더 아나로그디바이스(ADI)
  • 테슬라 신뢰 中
    테슬라 FSD 컴퓨터 HW4.0에 ADI 오디오 프로세서 2종 탑재(분해 확인). ADI의 주력 자동차 BMS는 GM(비노드)이며 테슬라는 FSD 오디오 콘텐츠.
    확인 EN TechInsights 발행 2023.07.01: 테슬라 FSD HW4.0 분해(ADI 오디오 프로세서 탑재)
  • 엔비디아 신뢰 低
    엔비디아 800VDC AI 데이터센터 전력 아키텍처(2027 목표) 실리콘 공급 생태계에 ADI 포함(약 15개사 중 하나, 비독점·선행).
    확인 EN NVIDIA 발행 2025.08.21: 엔비디아 800VDC AI 데이터센터 전력 생태계(ADI 포함)

지급처

  • TSMC 신뢰 中
    일부 첨단 노드를 TSMC에 위탁(혼합 팹).
    확인 KO 세미콘 발행 2026.01.01: 아날로그 IC 리더 아나로그디바이스(ADI)
    확인 EN PR Newswire 발행 2024.02.22: ADI, TSMC와 파운드리 파트너십 확대(JASM 40nm)
  • 자체 팹·후공정 (비공개) 신뢰 低
    자체 웨이퍼 팹·테스트.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.11.25: Analog Devices FY2025 실적(8-K)

가치사슬 파급 (2차)

node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.

기업단계'21'22'23'24'25YTD
델선행2+51.2-26.6+95.9+53+11.2+248.1
레노버선행2-4.6-20.9+36.2+18.2-0.6+175.7
HPE선행2+37.4+4.5+9.7+29.1+15.5+104
테라울프선행2+77.1-95.5+258.2+135.8+103+91.2
오로라선행2·-89.3+261.2+44.2-39+66.1
머큐리시스템스선행2-37.5-18.7-18.3+14.8+73.8+47.9
에이수스(ASUS)선행2+35.5-12.9+72+41.1-14.1+46.7
위윈선행2+24.7-22.3+206.4+3.5+64.4+45.1
기가바이트선행2+82.3-3.4+173.2-15.9-4.7+44.4
클라우드플레어선행2+73-65.6+84.2+29.3+83.1+36.1
콴타선행2+22.2-12.8+254.5+12.7+8.9+33.4
SK텔레콤선행2+7.9-12+15.8+15.5+37.5+23.4
셀레스티카선행2+37.9+1.3+159.8+215.2+220.3+21.7
지리자동차선행2-40.8-22.9-40.3+98.5+14.5+18.9
위스트론선행2+7.9+9.7+272.7-1.6+22.7+14.8
알파벳 (구글)선행2+65.3-39.1+58.3+36+66+14.3
폭스콘선행2-5.1+2.8+7.8+80.1+26.9+10.9
아이렌선행2·-92.3+472+37.3+284.6+8.9
아마존선행2+2.4-49.6+80.9+44.4+5.2+6.3
메타 플랫폼스선행2+23.1-64.2+194.1+66+13.1+1.6
템퍼스 AI선행2····+74.9-1.4
IBM선행2+16.7+10.6+21.8+39.3+38.2-1.6
슈퍼마이크로선행2+38.8+86.8+246.2+7.2-4-3.3
제너럴 모터스선행2+40.8-42.4+7.9+49.8+54.2-3.8
아이온큐선행2·-79.3+259.1+237.1+7.4-4.5
현대차선행2-16.7-4.7+16.2+12.3+158.8-7.8
도요타자동차선행2+58.1-13.4+63+1.8+21.8-18.2
마이크로소프트선행2+52.5-28+58.2+12.9+15.6-20
알리바바선행2-49-25.8-10.8+11.8+75.8-22.7
텐센트선행2-28.6-14.2-28.7+49.8+52.1-23.2
바이두선행2·-8.2-23.4-13.5+74.2-24.5
리게티선행2·-92.9+35.1+1449.2+45.2-25.3
오라클선행2+36.9-4.6+30.9+60+18.1-27.4
크라토스선행2-29.3-46.8+96.6+30+187.8-36.5
포니에이아이선행2····+1-54.6
애플선행1+34.6-26.4+49+30.7+9.1+16.2
엔비디아선행1+125.5-50.3+239+171.2+38.9+13.3
테슬라선행1+49.8-65+101.7+62.5+11.4-9.3
아나로그디바이스본노드+21-4.9+23.4+8.8+29.8+46.7
TSMC수혜1+12.1-36.7+42.3+92.6+55.9+43.6
섬코수혜2-4.3-3.9+21.3-48.1+41.7+225.8
글로벌웨이퍼스수혜2+26.9-29.9+14.3-39+48.9+171.6
어플라이드 머티어리얼즈수혜2+83.6-37.5+68+1.1+59.6+135
램리서치수혜2+53.7-40.7+88.6-6.8+139.2+105
온투수혜2+112.9-32.7+124.6+9-5.3+103.6
KLA수혜2+68-11.2+56+9.4+94.5+91
스크린수혜2+40.7-13.2+220.1-24.1+84.9+86.3
테라다인수혜2+36.8-46.3+24.8+16.5+54.4+85.9
레조낙수혜2-2.6-4+37.5+30.3+137.9+80.4
도쿄일렉트론수혜2+40.4-14.5+89.8-4.4+61.6+78.2
퀴니티 일렉트로닉스수혜2·····+76.3
엔테그리스수혜2+44.6-52.5+83.5-17.1-14.6+72.8
ASML수혜2+64.1-30.5+39.9-7.7+55.8+68.6
글로벌유니칩수혜2+21.4+67.6+99.4-13.7+101.4+66.4
BESI수혜2+33.7-6.1+121.8-9.3+35+56.2
후지미수혜2+64.7-1.6+40.4-24.2+28.4+54.6
신에쓰화학수혜2+6.3+3.1+57.8-15.6+7.6+44
도쿄오카공업수혜2-2.7-3+63.8+4.3+111.5+42.9
에바라수혜2+58.1+2.3+76.1+41+84+32.3
ASM수혜2+44.2+2.9+68.7+10.3+25.9+28.8
린데수혜2+33.4-4.4+27.7+3.2+3.2+25.1
케이던스수혜2+36.6-13.8+69.6+10.3+4+22.9
레이저텍수혜2+78.9+2.4+57-60.6+138.9+22.4
어드밴테스트수혜2+17-2.3+155.7+49.5+196+17.1
에어리퀴드수혜2+14.1+7.9+20.9+8.5-4.8+12.5
디스코수혜2-6.6+27.7+218.5+11.6+49.6+10.2
이오테크닉스수혜2+7.6-28.2+130.5-16.2+163.2+0.7
HPSP수혜2··+216.5-30.4+54.7-4.5
시높시스수혜2+42.1-13.4+61.3-5.7-3.2-5.2
포트로닉스수혜2+68.9-10.7+86.4-24.9+35.8-6.6
리노공업수혜2+21-5.3+18.3+9.5+150.1-30.3

YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance

세계 2위 아날로그 강자로, 매출의 45%를 차지하는 산업·계측 부문이 실적의 사이클 축이다. FY2025 +17% 회복은 산업·통신 재고 조정이 끝나며 나온 반등이고, 전장은 EV BMS·절연·센싱으로 구조적 성장축을 이룬다 — 다만 주력 BMS 고객은 GM(비노드)이고 테슬라 콘텐츠는 FSD 오디오 프로세서에 그친다. 리스크는 산업 수요의 경기민감성과 애플 등 소비자 고객 비중 변동(FY2017 애플 14% 후 미공개)이며, 자체 팹+TSMC 혼합 구조가 파운드리 공급 변수를 완충한다. 그래프상 상류는 TSMC(첨단 노드 위탁), 하류는 산업·전장·데이터센터 전반으로 퍼지는 광범위한 신호체인 노출이다.

2026-07-09 수익률 기준 생성

증권사 투자의견

컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $521 · 현재가 $395.65 (07-10) · 여력 +32%

증권사투자의견목표주가발행
캔터 피츠제럴드 · Matthew PriscoOverweight$5502026.06.29리포트 ↗
스티펄 · Tore SvanbergBuy$4982026.06.24리포트 ↗
웰스파고Overweight$5152026.05.21리포트 ↗

산업·데이터센터 회복과 AI 수요를 근거로 캔터(550달러)·웰스파고(515달러) 등 목표주가 상향이 이어지며 매수 컨센서스가 뚜렷하다.

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