세계 최대 자동차·하이브리드 강자(자동차 수요·환율 시계)
도요타자동차
도요타자동차는 판매대수 세계 1위 완성차 업체로 도요타·렉서스·다이하쓰·GR 브랜드와 도요타 파이낸셜 서비스의 자동차 금융을 함께 운영한다. 2026년 3월기 연결 매출은 50조6,849억엔으로 역대 최고(+5.5%)였으나 영업이익은 원자재 가격과 전동화 투자 부담으로 3조7,662억엔(-21.5%)으로 줄었다. 하이브리드 중심 전동화차가 처음으로 504만대를 넘겼다. AI 노출은 낮고 자율주행은 우븐과 엔비디아를 통한 미래 옵션에 가깝다.
7203.T 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 1 재방문
밸류체인 그래프 기준 Toyota Motor Corporation의 직접 연결 기업은 6곳(관계 기준 공급 5·매출 1·투자 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 58곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 9건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
연도별 수익률 · 2026-07-10'21+58.1%'22-13.4%'23+63%'24+1.8%'25+21.8%YTD-18.2%
도요타자동차연결 매출 50조6,849억엔
▸ 비용LG에너지솔루션●capacity 20 GWh/yr부품·소재 계열사·벤더 (덴소·아이신·아이치제강 등, 강판·배터리 포함)●Renesas Electronics●스미토모금속광산●덴소●엔비디아◐인건비·임직원 (비공개)◐
재무 · 사업부문
- 총매출 · 연결 매출 50조6,849억엔(+5.5% YoY, 역대 최고), 영업이익 3조7,662억엔(-21.5%). 연결 판매 959.5만대(2026.3기)
- 고객 집중도 · 자동차가 외부매출의 약 89%. 지역은 북미·일본·유럽·중국·신흥국으로 분산되며 엔화 환율에 민감 (2026.3기, 연결)
- 사업부문 · 자동차(Automotive) · 금융서비스(Financial Services) · 기타(All Other)
매출처
- 자동차 소비자·딜러 (하이브리드·렉서스) 신뢰 高· 금액 ¥45.202 · FY2026 · 자동차 부문 외부고객 매출(조엔), 2026.3기
완성차 판매가 매출의 대부분이다. 2026년 3월기 연결 판매 959.5만대, 자동차 부문 외부매출 45조2,019억엔이며 하이브리드 중심 전동화차가 504만대로 판매의 절반을 차지했다.확인 EN 도요타 FY2026 20-F 발행 2026.06.10: Toyota Motor Corporation Annual Report on Form 20-F (FYE March 2026) - 도요타 파이낸셜 서비스 (딜러·소비자 금융) 신뢰 高· 금액 ¥4.819 · FY2026 · 금융서비스 부문 외부고객 매출(조엔)
도요타 파이낸셜 서비스가 차량 할부·리스 금융을 제공해 자동차 판매를 뒷받침한다. 2026.3기 금융서비스 부문 외부매출은 4조8,190억엔으로 8.4% 늘었다.확인 EN 도요타 FY2026 20-F 발행 2026.06.10: Toyota Motor Corporation Annual Report on Form 20-F (FYE March 2026) - 마쓰다 신뢰 中
마쓰다에 하이브리드(THS) 시스템 공급·미국 MTM 합작공장 공동 운영.
지급처
- LG에너지솔루션 신뢰 高· capacity 20 GWh/yr · 2025~2035 · 고니켈 NCMA 셀 장기공급
전기차 배터리 조달처. LG에너지솔루션 미시간 공장에서 북미 생산 EV용 배터리를 장기 공급받는다. - 부품·소재 계열사·벤더 (덴소·아이신·아이치제강 등, 강판·배터리 포함) 신뢰 高
완성차 원가의 핵심은 부품·소재로, 덴소·아이신·JTEKT·아이치제강·도요타보쇼쿠 등 계열 공급망과 강판·배터리 등 원자재를 조달한다. 원자재 가격 상승이 2026.3기 영업이익 감소의 주요 요인이었다.확인 EN 도요타 FY2026 20-F 발행 2026.06.10: Toyota Motor Corporation Annual Report on Form 20-F (FYE March 2026) - Renesas Electronics 신뢰 高
르네사스는 도요타 차량용 반도체 공급사다. 르네사스 R-Car V4H ADAS SoC가 도요타 신형 RAV4의 TSS(LSS) 제어유닛(덴소 공급)에 채택됐고, 렉서스 멀티미디어 등에도 르네사스 칩이 쓰인다. - 스미토모금속광산 신뢰 高
전고체 배터리 양극재 공동개발·조달 파트너(2025.10 양산 협력). - 덴소 신뢰 高
인버터·SiC 파워반도체 등 전동화 핵심 부품 조달처(계열 최대 협력사). - 엔비디아 신뢰 中
도요타는 차세대 차량을 엔비디아 DRIVE AGX Orin과 안전인증 DriveOS 위에 구축한다고 CES 2025에서 발표했다. 자율주행·SDV용 컴퓨트 플랫폼 조달로, 아직 양산 초기 단계다.확인 EN 엔비디아 IR 발행 2025.01.06: Toyota, Aurora and Continental Join Growing List of NVIDIA Partners for Next-Generation Automated Vehicles - 인건비·임직원 (비공개) 신뢰 中
글로벌 제조·판매 인력의 인건비가 주요 비용 항목이다. 개별 규모는 판매관리비·제조원가에 포함돼 공시된다.언급 EN 도요타 FY2026 20-F 발행 2026.06.10: Toyota Motor Corporation Annual Report on Form 20-F (FYE March 2026)
투자처
- 마쓰다 (자본 제휴) 신뢰 中
마쓰다 지분 보유(상호 출자·기술 제휴, 미국 MTM 공동공장).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마쓰다 | 선행1 | +18.8 | +22.8 | +81.1 | -39 | +17.3 | -3.2 |
| 도요타자동차 | 본노드 | +58.1 | -13.4 | +63 | +1.8 | +21.8 | -18.2 |
| 르네사스 | 수혜1 | +8.2 | +2.4 | +88 | -13.6 | +23.8 | +84.9 |
| 엔비디아 | 수혜1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 마쓰다 | 수혜1 | +18.8 | +22.8 | +81.1 | -39 | +17.3 | -3.2 |
| 덴소 | 수혜1 | +49 | -16 | +37.4 | -5.5 | +2.4 | -8.1 |
| LG에너지솔루션 | 수혜1 | · | · | -26.9 | -7.6 | +13.1 | -18.1 |
| 스미토모금속광산 | 수혜1 | +20.5 | +5.4 | -19.4 | -10.2 | +168.7 | -20.9 |
| 키옥시아 | 수혜2 | · | · | · | · | +1082.1 | +260.5 |
| 마이크론 | 수혜2 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| 무라타 | 수혜2 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +217.4 |
| 난야PCB | 수혜2 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +213.4 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +167.6 |
| 네비우스 | 수혜2 | · | · | · | · | +202.2 | +162.4 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +148.2 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +147.1 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +131.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +118.8 |
| 루멘텀 | 수혜2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +117.6 |
| 파나소닉 에너지 | 수혜2 | -5.7 | -1.6 | +20.1 | +16.6 | +36.2 | +113.2 |
| LS일렉트릭 | 수혜2 | -19.2 | +11.4 | +37.4 | +234.2 | +145 | +79.6 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 온세미 | 수혜2 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +77.2 |
| 코히어런트 | 수혜2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +75.8 |
| 이오플링크 | 수혜2 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +74.9 |
| 이노라이트 | 수혜2 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +68.8 |
| 키사이트 | 수혜2 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +58.5 |
| 델타전자 | 수혜2 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +54.9 |
| 모놀리식 파워 | 수혜2 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +49.8 |
| 아나로그디바이스 | 수혜2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +46.7 |
| TSMC | 수혜2 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +27.2 |
| 페가트론 | 수혜2 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +24 |
| 럭스쉐어 | 수혜2 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | +20.6 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +18.2 |
| 앰페놀 | 수혜2 | +34.9 | -12 | +31.5 | +41.3 | +96.1 | +18.1 |
| 다이닛폰인쇄 | 수혜2 | +56.5 | +13.9 | +42.6 | +8.5 | +22.5 | +15.3 |
| 위스트론 | 수혜2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +14.8 |
| 대주전자재료 | 수혜2 | +98.4 | -2.3 | -19.4 | +48.5 | -25.9 | +7.7 |
| SQM(칠레 화학광업) | 수혜2 | +6.8 | +71.8 | -18.3 | -39.4 | +89.2 | +7.6 |
| 윈난에너지신소재 (언제구펀) | 수혜2 | +92.8 | -38.6 | -72.6 | -29.2 | +76.4 | +7.5 |
| KYEC | 수혜2 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | +4.2 |
| 유미코아 | 수혜2 | -27.5 | +5.9 | -37.1 | -51.4 | +111.6 | +2.4 |
| 블랙록 | 수혜2 | +29.4 | -20.4 | +17.9 | +29.3 | +6.6 | -2.1 |
| 롯데에너지머티리얼즈 | 수혜2 | +31.5 | -32.9 | -49.3 | -30 | +75.8 | -8.4 |
| 앨버말 | 수혜2 | +59.8 | -6.6 | -32.8 | -39.5 | +67.7 | -10.4 |
| TE커넥티비티 | 수혜2 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -11.3 |
| 리커전 | 수혜2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -13 |
| LG화학 | 수혜2 | -29 | +9.7 | -36.6 | -45.3 | +31.2 | -14.4 |
| SKC | 수혜2 | +18.1 | -31.9 | -19.7 | +104.3 | -25.4 | -19.2 |
| 엘앤에프 | 수혜2 | +139.2 | +22.4 | -30.3 | -38.6 | +43.4 | -20.4 |
| 간펑리튬 (赣锋锂业) | 수혜2 | +12 | -17.4 | -56.1 | +0.1 | +108.3 | -21.8 |
| 포스코퓨처엠 | 수혜2 | -17.7 | +97.6 | +16.3 | -43.6 | +56.5 | -32 |
| 나노신소재 | 수혜2 | +56.8 | +66.4 | +13.9 | -30.9 | +5.5 | -32.8 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜2 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -34.4 |
| 천보 | 수혜2 | +40.4 | -7.3 | -65 | -55.6 | +59.1 | -37.6 |
| 피엔티 | 수혜2 | +62.2 | +11.6 | -17.8 | +12.2 | +31.1 | -39.8 |
| 엔켐 | 수혜2 | · | -37.4 | +173.9 | -20.5 | -26.1 | -76.7 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
판매대수 세계 1위 완성차로, 하이브리드 중심 전동화 믹스와 엔화 환율이 이익을 동시에 좌우하는 구조다. FY2026 매출은 역대 최고였으나 영업이익이 -21.5%로 꺾인 것은 원자재 가격과 전동화 투자 부담 때문으로, 외형 성장과 마진이 분리되는 국면을 보여준다. 이익의 핵심 변수는 하이브리드 판매 믹스(504만대 돌파)·엔화 약세의 환산 효과·덴소·아이신 등 계열 부품망의 원가 세 가지다. AI·자율주행 노출은 낮아 우븐·엔비디아를 통한 장기 옵션에 가깝고, 그래프 파급은 배터리(LG엔솔·스미토모)·반도체(르네사스·덴소) 공급단으로 지출이 번지는 경로다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 1 · 중립 2 · 매도 0
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 모건스탠리 · Hiroto Segawa | Equalweight | ¥3,200 | 2026.05.01 | 리포트 ↗ |
| 에르스테 그룹 | Hold | — | 2026.04.02 | 리포트 ↗ |
| BNP파리바 엑산 | Outperform | $290 | 2026.02.12 | 리포트 ↗ |
FY2027 주당순자산 1.0배·ROE 11% 추정에 기반해 Equalweight로 커버리지를 개시했다. 하이브리드 수요 확대, RAV4 리프레시, 경쟁사 대비 우월한 공급망 관리로 '긍정 편향'을 부여했다.
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