선전거래소 · AI 광트랜시버 · 800G/1.6T
이오플링크
중국 청두 본사의 광트랜시버 기업(신이성). 800G 점유 40%+로 InnoLight와 함께 엔비디아 800G 증분 주문의 ~60%를 차지하고, 1.6T 샘플을 엔비디아에 공급했다. 2024년 매출 약 $12억(+179%). InnoLight와 함께 AI 데이터센터 광연결의 양대 공급사.
300502.SZ 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 1 재방문
밸류체인 그래프 기준 Eoptolink의 직접 연결 기업은 5곳(관계 기준 공급 3·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 45곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 10건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 2024 매출 ~$1.2B (+179%)
- 고객 집중도 · 800G 40%+. 엔비디아 향 비중 큼.
- 사업부문 · 800G·1.6T 트랜시버 · 광모듈
매출처
- 엔비디아 신뢰 高· 공급 점유 60% · 2025
엔비디아에 800G·1.6T 트랜시버 공급(InnoLight와 800G 증분 60%). - 하이퍼스케일러·데이터컴 (트랜시버) 신뢰 中· 매출 ~$1.2B · 2024 · 2024 매출(+179%)
하이퍼스케일러에 800G·1.6T 모듈 공급. - 메타 (하이퍼스케일러) 신뢰 中· procurement share 20% · 2025H1
북미 하이퍼스케일러 딥 바인딩: 중국 매체 추정 메타 조달 비중 약 20%. 2025 상반기 해외 매출 비중 94.4%(수출 98.6억위안).
지급처
- 루멘텀 신뢰 高
트랜시버용 EML 레이저를 Lumentum에서 조달. - 코히어런트 신뢰 中
트랜시버용 EML 레이저를 Coherent에서 조달. - 브로드컴 (DSP) 신뢰 中
800G/1.6T 모듈용 DSP 조달: DSP는 브로드컴·마벨 과점이고 엔비디아 공급망에선 브로드컴 DSP가 사실상 표준. 1.6T 제품에 최신 3nm DSP 적용을 IR에서 확인. - 광부품·소재·조립 (비공개) 신뢰 低
광부품·소재·조립.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 델 | 선행2 | +51.2 | -26.6 | +95.9 | +53 | +11.2 | +248.1 |
| 레노버 | 선행2 | -4.6 | -20.9 | +36.2 | +18.2 | -0.6 | +175.7 |
| HPE | 선행2 | +37.4 | +4.5 | +9.7 | +29.1 | +15.5 | +104 |
| 테라울프 | 선행2 | +77.1 | -95.5 | +258.2 | +135.8 | +103 | +91.2 |
| 오로라 | 선행2 | · | -89.3 | +261.2 | +44.2 | -39 | +66.1 |
| 머큐리시스템스 | 선행2 | -37.5 | -18.7 | -18.3 | +14.8 | +73.8 | +47.9 |
| 에이수스(ASUS) | 선행2 | +35.5 | -12.9 | +72 | +41.1 | -14.1 | +46.7 |
| 위윈 | 선행2 | +24.7 | -22.3 | +206.4 | +3.5 | +64.4 | +45.1 |
| 기가바이트 | 선행2 | +82.3 | -3.4 | +173.2 | -15.9 | -4.7 | +44.4 |
| 클라우드플레어 | 선행2 | +73 | -65.6 | +84.2 | +29.3 | +83.1 | +36.1 |
| 콴타 | 선행2 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +33.4 |
| SK텔레콤 | 선행2 | +7.9 | -12 | +15.8 | +15.5 | +37.5 | +23.4 |
| 셀레스티카 | 선행2 | +37.9 | +1.3 | +159.8 | +215.2 | +220.3 | +21.7 |
| 지리자동차 | 선행2 | -40.8 | -22.9 | -40.3 | +98.5 | +14.5 | +18.9 |
| 위스트론 | 선행2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +14.8 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 폭스콘 | 선행2 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +10.9 |
| 아이렌 | 선행2 | · | -92.3 | +472 | +37.3 | +284.6 | +8.9 |
| 아마존 | 선행2 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +6.3 |
| 메타 플랫폼스 | 선행2 | +23.1 | -64.2 | +194.1 | +66 | +13.1 | +1.6 |
| 템퍼스 AI | 선행2 | · | · | · | · | +74.9 | -1.4 |
| IBM | 선행2 | +16.7 | +10.6 | +21.8 | +39.3 | +38.2 | -1.6 |
| 슈퍼마이크로 | 선행2 | +38.8 | +86.8 | +246.2 | +7.2 | -4 | -3.3 |
| 제너럴 모터스 | 선행2 | +40.8 | -42.4 | +7.9 | +49.8 | +54.2 | -3.8 |
| 아이온큐 | 선행2 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -4.5 |
| 현대차 | 선행2 | -16.7 | -4.7 | +16.2 | +12.3 | +158.8 | -7.8 |
| 테슬라 | 선행2 | +49.8 | -65 | +101.7 | +62.5 | +11.4 | -9.3 |
| 도요타자동차 | 선행2 | +58.1 | -13.4 | +63 | +1.8 | +21.8 | -18.2 |
| 마이크로소프트 | 선행2 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 알리바바 | 선행2 | -49 | -25.8 | -10.8 | +11.8 | +75.8 | -22.7 |
| 텐센트 | 선행2 | -28.6 | -14.2 | -28.7 | +49.8 | +52.1 | -23.2 |
| 바이두 | 선행2 | · | -8.2 | -23.4 | -13.5 | +74.2 | -24.5 |
| 리게티 | 선행2 | · | -92.9 | +35.1 | +1449.2 | +45.2 | -25.3 |
| 오라클 | 선행2 | +36.9 | -4.6 | +30.9 | +60 | +18.1 | -27.4 |
| 크라토스 | 선행2 | -29.3 | -46.8 | +96.6 | +30 | +187.8 | -36.5 |
| 포니에이아이 | 선행2 | · | · | · | · | +1 | -54.6 |
| 엔비디아 | 선행1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 이오플링크 | 본노드 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +74.9 |
| 코히어런트 | 수혜1 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +75.8 |
| 브로드컴 | 수혜1 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| UMC | 수혜2 | +43.2 | -40.3 | +39.2 | -19 | +28.8 | +215.1 |
| 타워세미컨덕터 | 수혜2 | +53.7 | +8.9 | -29.4 | +68.8 | +128 | +89.7 |
| 마콤 | 수혜2 | +42.3 | -19.6 | +47.6 | +39.8 | +31.8 | +80.1 |
| 미쓰비시전기 | 수혜2 | -8.1 | +2.5 | +58.7 | +19.1 | +91 | +21.3 |
| 엔비디아 | 수혜2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 돗판인쇄 | 수혜2 | +49.3 | -2.1 | +99.1 | +8.1 | +10.7 | +9.9 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
청두 본사의 광트랜시버 기업(신이성)으로, 800G 점유 40%+로 InnoLight와 함께 엔비디아 800G 증분 주문의 ~60%를 차지하는 AI 데이터센터 광연결의 양대 공급사다. AI 클러스터가 커질수록 GPU를 잇는 고속 광모듈 수요가 폭증하는 구조로, 1.6T 샘플을 엔비디아에 공급하며 2024년 매출 ~$12억(+179%)으로 급성장했고 해외 매출 비중이 94%를 넘는다. 리스크는 EML 레이저(루멘텀·코히런트)와 DSP(브로드컴 사실상 표준)를 상류에 의존한다는 점과 엔비디아·메타(조달 ~20%) 등 소수 고객 집중이다. 그래프상 상류는 EML·DSP 과점 공급사, 하류는 엔비디아·하이퍼스케일러로, AI 광연결 투자 사이클이 실적을 좌우한다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 1 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ¥198 · 현재가 ¥523.05 (07-10) · 여력 -62%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 씨티 | Buy | ¥198 | 2025.07.15 | 리포트 ↗ |
AI 데이터센터용 800G·1.6T 광모듈 수요 급증으로 골드만삭스·씨티가 목표가를 연쇄 상향하며 강력매수 컨센서스를 유지하고 있다.
이 노드를 다룬 분석
- 1.6T 광모듈의 돈은 위로 흐른다: 조립이 아니라 레이저가 병목 2026.07.10