트랩이온 양자컴퓨팅(매출 1위)
아이온큐
트랩이온 양자컴퓨팅 1위로 양자 기업 최초로 GAAP 매출 $1억을 넘겼다. 2025년 매출 ~$130M, 2026년 가이던스 $225~245M. AWS 브래킷·애저·NVIDIA(CUDA-Q 하이브리드)와 정부(오크리지·제너럴다이내믹스)에 양자 접근을 판다. 옥스퍼드아이오닉스($1.075B)·SkyWater($1.8B) 등 인수로 양자 기술 풀스택을 넓혔다. 사전수익·센티먼트 주도 프론티어다.
IONQ 갱신 2026.07.12 2 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 IonQ의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 1·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 55곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 2025 매출 ~$130M (첫 $100M+)
- 고객 집중도 · AWS·애저·NVIDIA. 2026 가이드 $225~245M.
- 사업부문 · 양자 하드웨어·클라우드 · 양자 네트워킹 · 정부·연구
매출처
- 정부·기업·연구 (오크리지·제너럴다이내믹스) 신뢰 高· contract $55M · AFRL 4년(2024.9) · 추가: AFRL 양자네트워크 $21.1M(2025.1)·DoD ARLIS $5.7M, YTD 수주 $72.8M
정부·기업·연구기관에 양자 하드웨어·서비스. - 아마존 신뢰 中
AWS 브래킷의 관리형 양자 서비스에 트랩이온 백엔드를 얹어 접근을 판매 — IonQ에겐 자체 영업 없이 기업 고객에 닿는 유통 채널이자, 하드웨어 판매가 아닌 사용량 기반 매출원. - 마이크로소프트 신뢰 中
애저 퀀텀을 통해 양자 접근을 판매 — AWS와 함께 IonQ 매출을 클라우드 마켓플레이스에 실어 나르는 이원 채널.
지급처
- 엔비디아 신뢰 低
NVIDIA CUDA-Q로 양자·고전 하이브리드 워크플로를 구성 — 양자가 아직 단독으로 못 푸는 문제를 GPU와 묶어 상업화하는 가교이자, IonQ가 엔비디아 생태계에 의존하는 대목. - 광자·이온트랩·인수 (비공개) 신뢰 低
이온트랩·광자 부품·인수(옥스퍼드·SkyWater).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 데이터독 | 선행2 | +80.9 | -58.7 | +65.1 | +17.7 | -4.8 | +89.4 |
| 팔로알토 네트웍스 | 선행2 | +56.7 | -24.8 | +111.3 | +23.4 | +1.2 | +76.9 |
| 크라우드스트라이크 | 선행2 | -3.3 | -48.6 | +142.5 | +34 | +37 | +59.7 |
| 일루미나 | 선행2 | +2.8 | -46.9 | -31.1 | -1.3 | -1.8 | +45 |
| 스타벅스 | 선행2 | +11.1 | -13.2 | -1.2 | -2.5 | -5.3 | +27.4 |
| 존슨 컨트롤스 | 선행2 | +77.4 | -19.3 | -7.6 | +39.8 | +53 | +20 |
| 스노우플레이크 | 선행2 | +20.4 | -57.6 | +38.6 | -22.4 | +42.1 | +19.2 |
| 에어비앤비 | 선행2 | · | -48.6 | +59.2 | -3.5 | +3.3 | +9.5 |
| 코스트코 | 선행2 | +51.8 | -19 | +49 | +39.6 | -5.4 | +6.6 |
| 월마트 | 선행2 | +2 | -0.5 | +12.9 | +74 | +24.5 | +2.6 |
| 슈뢰딩거 | 선행2 | -56 | -46.3 | +91.5 | -46.1 | -7.3 | -7.8 |
| 메르카도리브레 | 선행2 | -19.5 | -37.2 | +85.7 | +8.2 | +18.5 | -8 |
| 우버 | 선행2 | -17.8 | -41 | +149 | -2 | +35.5 | -8.8 |
| 월트 디즈니 | 선행2 | -14.5 | -43.9 | +4.3 | +24.4 | +3.3 | -15.3 |
| 쿠팡 | 선행2 | · | -49.9 | +10.1 | +35.8 | +7.3 | -20.3 |
| 넷플릭스 | 선행2 | +11.4 | -51.1 | +65.1 | +83.1 | +5.2 | -21.7 |
| 서비스나우 | 선행2 | +17.9 | -40.2 | +82 | +50.1 | -27.7 | -29.7 |
| 아마존 | 선행1 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +6.3 |
| 마이크로소프트 | 선행1 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 아이온큐 | 본노드 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -4.5 |
| 엔비디아 | 수혜1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 키옥시아 | 수혜2 | · | · | · | · | +1082.1 | +260.5 |
| 마이크론 | 수혜2 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| 무라타 | 수혜2 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +217.4 |
| 난야PCB | 수혜2 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +213.4 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +167.6 |
| 네비우스 | 수혜2 | · | · | · | · | +202.2 | +162.4 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +148.2 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +147.1 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +131.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +118.8 |
| 루멘텀 | 수혜2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +117.6 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 온세미 | 수혜2 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +77.2 |
| 코히어런트 | 수혜2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +75.8 |
| 이오플링크 | 수혜2 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +74.9 |
| 이노라이트 | 수혜2 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +68.8 |
| 키사이트 | 수혜2 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +58.5 |
| 델타전자 | 수혜2 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +54.9 |
| 모놀리식 파워 | 수혜2 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +49.8 |
| 아나로그디바이스 | 수혜2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +46.7 |
| TSMC | 수혜2 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +27.2 |
| 페가트론 | 수혜2 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +24 |
| 럭스쉐어 | 수혜2 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | +20.6 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +18.2 |
| 앰페놀 | 수혜2 | +34.9 | -12 | +31.5 | +41.3 | +96.1 | +18.1 |
| 위스트론 | 수혜2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +14.8 |
| KYEC | 수혜2 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | +4.2 |
| 블랙록 | 수혜2 | +29.4 | -20.4 | +17.9 | +29.3 | +6.6 | -2.1 |
| TE커넥티비티 | 수혜2 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -11.3 |
| 리커전 | 수혜2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -13 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜2 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -34.4 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
IonQ의 논점은 '매출이 나오는 유일한 양자 프론티어 대(對) 이익 없는 밸류에이션'이다. 트랩이온 방식으로 양자 기업 중 처음 GAAP 매출 $100M을 넘겼지만(2025 ~$130M, 2026 가이드 $225~245M) 여전히 사전수익·센티먼트가 주가를 가르는 단계다. 매출의 실체는 자체 시스템 판매보다 AWS 브래킷·애저·NVIDIA CUDA-Q를 통한 양자 접근과 정부·연구 수주(AFRL 양자네트워크 등)이며, 옥스퍼드아이오닉스·SkyWater 인수로 이온트랩·칩 제조까지 수직화해 풀스택을 지향한다. 결국 관건은 양자 유용성(quantum utility)이 상업 임계에 닿는 시점의 불확실성 — 로드맵 이정표(오류정정 시연)와 수주가 주가를 움직인다. 그래프상 파급은 IonQ↔클라우드(AWS·애저)·IonQ→정부 수주로 관측된다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 $61 · 현재가 $42.96 (07-11) · 여력 +42%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 모건스탠리 | Equal-Weight | $47 | 2026.05.04 | 리포트 ↗ |
| 니덤 · Quinn Bolton | Buy | $65 | 2026.02.26 | 리포트 ↗ |
| 캔터 피츠제럴드 · Troy Jensen | Overweight | $70 | 2025.11.07 | 리포트 ↗ |
월가 컨센서스는 매수(평균 목표주가 $63~69선)이며, 2025년 4분기~2026년 상반기 실적 서프라이즈 이후 캔터·모건스탠리 등이 잇달아 목표가를 상향했다.
이 노드를 다룬 분석
- 주문은 실측, 매출은 서사: 프론티어마다 인프라가 먼저 오른다 2026.06.23