나스닥 · 신약발굴 SW · 물리기반 AI 시뮬레이션
슈뢰딩거
물리 기반 분자 시뮬레이션과 머신러닝을 결합한 신약 발굴 소프트웨어의 선도사로, 제약사에 SW를 라이선스하는 구독형 매출(SW $200M·ACV $198M)이 안정적 본체이고 자체 신약 파이프라인은 상방 옵션이다. 2025년 매출 $256M(+23%)의 질은 노바티스와 맺은 총 24억 달러(계약금 1.5억 달러) 규모 다중 타깃 라이선스처럼 대형 제약사가 플랫폼을 채택한다는 데 있다. 다만 시뮬레이션을 AWS 컴퓨트와 NVIDIA GPU 위에서 돌리는 원가 구조와 자체 파이프라인 적자가 이익을 눌러, 관전 포인트는 SW 구독 성장과 파이프라인 마일스톤의 균형이다.
SDGR 갱신 2026.07.12 3 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 Schrödinger의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 2·매출 0)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 37곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 5건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 2025 매출 $256M (+23%)
- 고객 집중도 · SW ACV $198M. 제약 라이선스.
- 사업부문 · 소프트웨어 라이선스($200M) · 신약 협업·파이프라인
매출처
- 제약 (물리기반 신약 SW 라이선스) 신뢰 高
제약사에 물리기반 시뮬레이션 SW 라이선스(SW $200M·ACV $198M). - 신약 협업·자체 파이프라인 신뢰 中
협업·자체 파이프라인 마일스톤 — 성공 시 상방이 크나 임상 비용이 적자 요인.
지급처
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 슈뢰딩거 | 본노드 | -56 | -46.3 | +91.5 | -46.1 | -7.3 | -7.8 |
| 아마존 | 수혜1 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +6.3 |
| 샌디스크 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +707.1 |
| 시게이트 | 수혜2 | +87.5 | -51.4 | +69.1 | +4.1 | +225.3 | +231.4 |
| 마벨 | 수혜2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +148.2 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +118.8 |
| 시에나 | 수혜2 | +45.6 | -33.8 | -11.7 | +88.4 | +175.8 | +97 |
| 크레도 | 수혜2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +79.2 |
| GE 베르노바 | 수혜2 | · | · | · | · | +99 | +67.3 |
| 캐터필러 | 수혜2 | +16 | +18.6 | +25.9 | +24.7 | +60.3 | +67 |
| 위윈 | 수혜2 | +24.7 | -22.3 | +206.4 | +3.5 | +64.4 | +45.1 |
| 자빌 | 수혜2 | +66.4 | -2.5 | +87.4 | +13.3 | +58.7 | +44.9 |
| 아리스타 네트웍스 | 수혜2 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +42.7 |
| 알칩 | 수혜2 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +34.7 |
| 콴타 | 수혜2 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +33.4 |
| 커민스 | 수혜2 | -1.7 | +14.1 | +1.7 | +48.9 | +49.4 | +33.3 |
| 글로벌스타 | 수혜2 | +241.2 | +14.7 | +45.9 | +6.7 | +96.6 | +31.2 |
| 이튼 | 수혜2 | +46.7 | -7.2 | +56.2 | +39.5 | -2.8 | +28.6 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +27.2 |
| 셀레스티카 | 수혜2 | +37.9 | +1.3 | +159.8 | +215.2 | +220.3 | +21.7 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +18.2 |
| 슈나이더 일렉트릭 | 수혜2 | +25.9 | +1.6 | +25.8 | +36.1 | +0.5 | +13 |
| 폭스콘 | 수혜2 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +10.9 |
| 엑셀론 | 수혜2 | +41.5 | +8.3 | -14 | +9.2 | +20 | +9.3 |
| 프록터앤갬블 (P&G) | 수혜2 | +20.5 | -5 | -0.9 | +17.3 | -12.3 | +4.1 |
| 패브리넷 | 수혜2 | +52.7 | +8.2 | +48.4 | +15.5 | +107.1 | +3.5 |
| 탈렌 에너지 | 수혜2 | · | · | · | +214.8 | +86.1 | +2.9 |
| 비스트라 | 수혜2 | +19.6 | +5.1 | +70.7 | +261.5 | +17.7 | -1.3 |
| 아이온큐 | 수혜2 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -4.5 |
| 아모레퍼시픽 | 수혜2 | -30.1 | -5.7 | -18.4 | +9.9 | +8.2 | -10.5 |
| 퀀텀컴퓨팅Inc | 수혜2 | -75.8 | -55.7 | -39.5 | +1712.7 | -38 | -15.6 |
| 디웨이브 | 수혜2 | · | -85.3 | -38.9 | +854.5 | +211.3 | -23.2 |
| 나이키 | 수혜2 | +18.7 | -29 | -6 | -29.1 | -13.8 | -29.3 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
물리기반 시뮬레이션에 머신러닝을 결합한 신약발굴 SW의 선도 플랫폼으로, 구독형 SW 라이선스(ACV $198M)가 예측가능한 본체이고 자체 파이프라인은 성패가 큰 상방 옵션이다. 2025년 +23% 성장의 신뢰도는 노바티스 총 24억 달러 다중 타깃 라이선스처럼 대형 제약사가 플랫폼에 장기 베팅한다는 데서 온다. 리스크는 자체 파이프라인 임상 비용이 이익을 눌러 주가가 약세라는 점과, 대규모 시뮬레이션을 AWS·NVIDIA GPU 위에서 돌리는 컴퓨트 원가다. 그래프상 상류는 AWS(클라우드)·NVIDIA(GPU 가속)이며, 이 노드는 컴퓨트를 사서 예측 시뮬레이션을 파는 응용 수요층이다.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 1 · 중립 2 · 매도 0 · 평균 목표가 $17 · 현재가 $16.49 (07-10) · 여력 +3%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 모건스탠리 | Equal-Weight | $17 | 2026.05.14 | 리포트 ↗ |
| 키뱅크캐피털마켓 | Overweight | $20 | 2026.04.08 | 리포트 ↗ |
| UBS | Neutral | $13 | 2026.03.17 | 리포트 ↗ |
소프트웨어 매출 전환 속도에 대한 눈높이 하향으로 2026년 상반기 모건스탠리·UBS·키뱅크가 잇달아 목표주가를 내렸으나 컨센서스는 매수 우위를 유지한다.
이 노드를 다룬 분석
- 응용은 아직 서사, 인프라 수요는 이미 실측: 테크바이오라는 첫 사례 2026.06.23