위성통신 · 애플 SOS 백본
글로벌스타
글로벌스타는 애플 아이폰·애플워치 "위성 긴급 SOS"의 인프라를 제공하는 LEO 위성통신사다. 2025년 매출 2억7,300만 달러 중 63%가 애플향 도매 위성용량 서비스에서 나오고, 애플은 위성 자회사(SPE) 지분 20%를 보유하며 차세대망 자본지출을 선지급한다. 2026년 4월 아마존이 주당 90달러, 약 116억 달러에 글로벌스타를 인수하기로 합의했고, 완료되면 Amazon Leo가 주파수·위성 자산과 아이폰 위성 서비스를 이어받는다.
GSAT 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 글로벌스타의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 2·매출 1·투자 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 52곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 6건이며 그중 1차공시가 4건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 $273.0M, 조정EBITDA $136.1M
- 고객 집중도 · 애플 63% (2024년 58%, 2023년 49%), 그 외 10% 초과 고객 없음
- 사업부문 · 도매 위성용량 (애플) · Commercial IoT · SPOT (개인 위성메시징) · Duplex·정부·장비
매출처
- 애플 신뢰 高· 매출 비중 63% · FY2025 · 도매 위성용량 매출 $172.7M(전액 애플향), SPE 지분 20% 보유
애플은 Updated Services Agreements(2024년 10월 개정)상 도매 위성용량 계약의 'the Customer'로, FY2025 '도매 위성용량 서비스' 매출 $172.7M을 발생시켜 총매출의 63%를 차지. 애플은 Globalstar SPE 지분 20%($400M)를 보유하고 Extended MSS Network 자본지출을 선지급으로 부담. - 상업 IoT·SPOT 고객 신뢰 中· 매출 비중 10% · FY2025 · Commercial IoT 서비스매출 $27.3M
SPOT/Commercial IoT 가입자 및 데이터 장비 판매 고객군. FY2025 Commercial IoT 서비스 매출 $27.3M(총매출의 10%)로 애플 다음의 매출원이며 평균 가입자 6% 증가. 단일 고객 명은 미공개(10% 초과 고객은 애플뿐).
지급처
- SpaceX 신뢰 高· payment total $163M · 2023-08~2025-12 · Falcon 9 발사계약 누적 지급(마일스톤 선지급 $77M 포함)
대체·차세대 위성 발사 계약자. 2023년 8월과 2025년 6월 각각 팰컨9 발사를 위한 Launch Services Agreement 체결(2회 발사). 2025-12-31까지 SpaceX에 총 $162.6M 지급(2025년 중 $33.0M), 이 중 향후 마일스톤 선지급분 $77.0M 포함. 첫 발사 2025년, 둘째 2026년 예정. - MDA Space 신뢰 高· 계약금액 C$1.1B · 2025-02~ · C-3 시스템 위성 50+기 제작(집행 $708.6M/$1.5B, 애플 선지급 조달)
차세대 위성 제작 주계약자. 2022년 HIBLEO-4 대체용 17기 조달계약에 이어, 2025년 2월 Extended MSS Network용 C-3 시스템 위성 50기 이상 제작계약 체결(계약금액 약 US$7.68억/C$11억). 2025-12-31 기준 Extended MSS Network에 $1.5B 예정 중 $708.6M 집행(전액 애플 선지급 조달).확인 EN MDA Space 발행 2025.02.10: MDA Space signs $1.1B contract with Globalstar to build next generation LEO constellation
투자자
- 아마존 신뢰 高· acquisition value $11.6B · 2026-04 합의(완료 전) · 아마존 인수 합병계약(주당 $90.00)
아마존이 2026년 4월 14일 글로벌스타를 주당 90달러(현금 또는 아마존 주식 0.3210주), 약 116억 달러에 인수하는 확정 합병계약을 발표했다. 완료 시 글로벌스타의 L·S밴드 주파수와 위성 자산이 Amazon Leo에 통합되고, 아이폰·애플워치 위성 서비스는 Amazon Leo가 이어받는다.확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2026.04.14: Amazon to Acquire Globalstar and Expand Amazon Leo Satellite Network (Form 8-K Exhibit 99.1)
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 타깃 | 선행2 | +32.9 | -34.2 | -1.4 | -2.3 | -24.5 | +72.9 |
| T-모바일 | 선행2 | -14 | +20.7 | +15 | +39.7 | -6.6 | -9.2 |
| 테이크투 인터랙티브 | 선행2 | -14.5 | -41.4 | +54.6 | +14.4 | +39.1 | -16.1 |
| 애플 | 선행1 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +18 |
| 글로벌스타 | 본노드 | +241.2 | +14.7 | +45.9 | +6.7 | +96.6 | +34.9 |
| MDA 스페이스 | 수혜1 | · | -32.6 | +80 | +156.3 | -9.8 | +53.3 |
| 아마존 | 수혜1 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +12 |
| 스페이스X | 수혜1 | · | · | · | · | · | +0.7 |
| 샌디스크 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +633 |
| 시게이트 | 수혜2 | +87.5 | -51.4 | +69.1 | +4.1 | +225.3 | +209.1 |
| 마벨 | 수혜2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| 위윈 | 수혜2 | +24.7 | -22.3 | +206.4 | +3.5 | +64.4 | +120.2 |
| ST마이크로일렉트로닉스 | 수혜2 | +32.4 | -26.8 | +41.7 | -49.7 | +5.3 | +102.2 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +86.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +77.2 |
| 아리스타 네트웍스 | 수혜2 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +47.9 |
| 옥시덴탈 페트롤리엄 | 수혜2 | +67.7 | +119.1 | -4.1 | -15.9 | -14.9 | +47.4 |
| GE 베르노바 | 수혜2 | · | · | · | · | +99 | +44.4 |
| 캐터필러 | 수혜2 | +16 | +18.6 | +25.9 | +24.7 | +60.3 | +42.9 |
| 페덱스 | 수혜2 | +0.7 | -31.6 | +49.1 | +13.5 | +5.1 | +39.6 |
| 시에나 | 수혜2 | +45.6 | -33.8 | -11.7 | +88.4 | +175.8 | +37.3 |
| 자빌 | 수혜2 | +66.4 | -2.5 | +87.4 | +13.3 | +58.7 | +36.3 |
| 알칩 | 수혜2 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +36.1 |
| 이튼 | 수혜2 | +46.7 | -7.2 | +56.2 | +39.5 | -2.8 | +30.1 |
| 보이저 테크놀로지스 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +29.8 |
| 콴타 | 수혜2 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +28.5 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +23.4 |
| 슈나이더 일렉트릭 | 수혜2 | +25.9 | +1.6 | +25.8 | +36.1 | +0.5 | +20.7 |
| 폭스콘 | 수혜2 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +19.6 |
| 크레도 | 수혜2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +18.5 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +18.4 |
| 엔터지 | 수혜2 | +17.1 | +3.6 | -6.1 | +56 | +25.3 | +18.2 |
| 노퍽 서던 | 수혜2 | +27.3 | -15.6 | -1.6 | +1.6 | +25.6 | +15.6 |
| 콜게이트파몰리브 | 수혜2 | +2.1 | -5.4 | +3.8 | +16.6 | -11 | +14.4 |
| 커민스 | 수혜2 | -1.7 | +14.1 | +1.7 | +48.9 | +49.4 | +11 |
| RTX | 수혜2 | +23.3 | +20 | -14.4 | +40.8 | +61.4 | +10.7 |
| 유나이티드 파셀 서비스 | 수혜2 | +30 | -16.2 | -6 | -15.9 | -15.9 | +8 |
| 셀레스티카 | 수혜2 | +37.9 | +1.3 | +159.8 | +215.2 | +220.3 | +5.7 |
| 프록터앤갬블 (P&G) | 수혜2 | +20.5 | -5 | -0.9 | +17.3 | -12.3 | +4.5 |
| 아모레퍼시픽 | 수혜2 | -30.1 | -5.7 | -18.4 | +9.9 | +8.2 | +4.1 |
| 엑셀론 | 수혜2 | +41.5 | +8.3 | -14 | +9.2 | +20 | +1.9 |
| 비스트라 | 수혜2 | +19.6 | +5.1 | +70.7 | +261.5 | +17.7 | -7.2 |
| 로켓랩 | 수혜2 | +21.5 | -69.3 | +46.7 | +360.6 | +173.9 | -7.9 |
| 패브리넷 | 수혜2 | +52.7 | +8.2 | +48.4 | +15.5 | +107.1 | -10.5 |
| 아이온큐 | 수혜2 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -11.9 |
| 애보트 | 수혜2 | +30.5 | -20.7 | +2.3 | +4.8 | +12.9 | -11.9 |
| 탈렌 에너지 | 수혜2 | · | · | · | +214.8 | +86.1 | -15.4 |
| 퀀텀컴퓨팅Inc | 수혜2 | -75.8 | -55.7 | -39.5 | +1712.7 | -38 | -21.9 |
| 디웨이브 | 수혜2 | · | -85.3 | -38.9 | +854.5 | +211.3 | -36.6 |
| 나이키 | 수혜2 | +18.7 | -29 | -6 | -29.1 | -13.8 | -38.1 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
나스닥·위성통신·애플 SOS 백본 기업. 강세가 이어졌고 2026년 +34.9%다. 수요단(평균 +18%)·본주(+34.9%)·공급단(평균 +27%)이 비슷한 보폭이다. 전파가 한 바퀴 돈 동조 국면이라, 다음 구간은 사슬 방향보다 개별 실적이 가른다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 MDA 스페이스(+53.3%), 가장 처진 곳은 스페이스X(+0.7%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 애플 63% (2024년 58%, 2023년 49%), 그 외 10% 초과 고객 없음.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $81 · 현재가 $82.34 (09-04) · 여력 -2%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| B.라일리증권 · Mike Crawford | Buy | $90 | 2026.05.08 | 리포트 ↗ |
| 크레이그-할럼 · George Sutton | Buy | — | 2026.04.14 | 리포트 ↗ |
| 클리어스트리트 · Gregory Pendy | Buy | $71 | 2026.03.02 | 리포트 ↗ |
아마존의 약 116억 달러 인수 합의 발표 이후에도 커버리지 애널리스트 전원이 매수를 유지하며, B.라일리는 목표가 90달러로 인수가 대비 추가 상방을 열어뒀다.
이 노드를 다룬 분석
- 지구관측의 앵커 테넌트: 정찰예산이 EO 산업을 세웠다 2026.07.04
- 위성통신 리레이팅: 스타링크 공포에서 주권·D2D 수요로 2026.07.03