소비자 기기 · 자체 실리콘 · 서비스

애플

밸류체인의 수요 끝단. 소비자에게 iPhone·Mac을 팔고 자체 칩(A·M)은 TSMC에 위탁, 메모리는 삼성·SK·마이크론, 무선 부품은 브로드컴에서 매입. TSMC의 2위 고객(매출 17%).

AAPL 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 4 재방문

밸류체인 그래프 기준 Apple의 직접 연결 기업은 34곳(관계 기준 공급 34·매출 0·투자 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 114곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 57건이며 그중 1차공시가 19건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

연도별 수익률 · 2026-07-10'21+34.6%'22-26.4%'23+49%'24+30.7%'25+9.1%YTD+16.2%
매출 ▸서비스 (App Store·구독·iCloud)●매출 $109.2B소비자·통신사 (iPhone·Mac·서비스)●
애플FY2025 매출 약 $391B
▸ 비용삼성전자●공급 점유 ~65%글로벌스타●supplier share 63%TSMC●매출 비중 17%아나로그디바이스●매출 비중 14%SK하이닉스●소니 반도체●앰코테크놀로지●ST마이크로일렉트로닉스●Foxconn (Hon Hai)●LG이노텍●퀄컴●ARM●무라타●럭스쉐어●LG디스플레이●코보 (RF)●스카이웍스 (RF)●페가트론 (조립)●스카이웍스 (RF 프론트엔드)●교세라●마이크론◐브로드컴◐지멘스 EDA◐삼성전기◐NXP반도체◐시높시스◐케이던스◐후지쿠라 (FPC·플렉시블 인쇄회로)◐알리바바◐써니옵티컬◐BYD전자◐자빌 (소비 전자 위탁, 축소 중)◐텍사스인스트루먼트○인피니언○

재무 · 사업부문

  • 총매출 · FY2025 매출 약 $391B (iPhone·Mac·iPad·웨어러블·서비스)
  • 고객 집중도 · 수요 끝단(소비자). 공급사 집중: 자체칩 TSMC, 메모리 삼성·SK·마이크론, 무선 브로드컴.
  • 사업부문 · iPhone · Mac·iPad · 서비스

매출처

  • 서비스 (App Store·구독·iCloud) 신뢰 高· 매출 $109.2B · FY2025 · 서비스 부문 매출
    앱스토어·구독·아이클라우드·결제 등 서비스 매출. FY2025 $109.2B(+13.5%)로 두 번째로 큰 사업.
    확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2025.10.30: Apple FY2025 4분기 실적 (8-K)
  • 소비자·통신사 (iPhone·Mac·서비스) 신뢰 高
    밸류체인의 수요 끝단. 소비자·통신사·서비스 구독자에게 직접 판매(FY2025 약 $391B).
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.10.31: Apple Form 10-K (FY2025, 2025-09-27)

지급처

  • 삼성전자 신뢰 高· 공급 점유 ~65% · iPhone 17 · iPhone17 LPDDR5X 점유(1위)
    아이폰용 메모리(LPDDR·NAND) 최대 공급사. iPhone17 LPDDR5X 60~70% 확보.
    확인 KO 한국경제 발행 2025.12.21: "애플 물량 싹쓸이"…삼성 반도체의 '숨은 공신'
  • 글로벌스타 신뢰 高· supplier share 63% · FY2025 · 글로벌스타 매출 중 애플 비중(도매 위성용량)
    애플은 아이폰·애플워치 "위성 긴급 SOS"의 위성 인프라를 글로벌스타에서 도매로 조달한다. 2025년 글로벌스타 매출의 63%($172.7M)가 애플향이며, 애플은 글로벌스타 SPE 지분 20%($400M)를 보유하고 차세대망 자본지출을 선지급한다. 2026년 아마존의 글로벌스타 인수 완료 후에는 Amazon Leo가 이 서비스를 이어받기로 했다.
    확인 KO ZDNet Korea 발행 2026.04.19: 글로벌스타 인수로 아마존 위성 D2D 서비스 본궤도
    확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC/EDGAR) 발행 2026.02.27: Globalstar, Inc. FY2025 Form 10-K
  • TSMC 신뢰 高· 매출 비중 17% · 2025 · TSMC 매출 중 Apple 비중
    A·M 시리즈 프로세서 파운드리. Apple은 TSMC 2위 고객(매출 17%).
    확인 EN 미국 SEC(TSMC) 발행 2026.04.16: TSMC FY2025 연차보고서(Form 20-F)
    언급 EN SEC EDGAR 발행 2025.10.31: Apple Form 10-K (FY2025, 2025-09-27)
  • 아나로그디바이스 신뢰 高· 매출 비중 14% · FY2017 · Apple share of ADI revenue (historical peak)
    애플에 아날로그·믹스드시그널 칩 공급(포스터치 컨트롤러 등). FY2017 기준 애플이 ADI 최대 단일 고객으로 매출의 약 14%(이후 10% 미만으로 미공개).
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2017.11.21: Analog Devices FY2017 10-K (애플 최대고객 14%)
    확인 EN eeNews Europe 발행 2015.10.01: 분해: ADI가 아이폰 포스터치 컨트롤러 공급
  • SK하이닉스 신뢰 高
    아이폰용 메모리(LPDDR·NAND) 공급사.
    확인 KO 한국경제 발행 2025.12.21: "애플 물량 싹쓸이"…삼성 반도체의 '숨은 공신'
  • 소니 반도체 신뢰 高
    소니 반도체에서 CMOS 이미지센서 매입.
    확인 EN 소니 발행 2025.05.01: Sony Semiconductor IR
    확인 EN Yole Group 발행 2025.01.01: CIS 산업(Sony ~50%)
  • 앰코테크놀로지 신뢰 高
    아이폰 등 칩의 후공정 패키징·테스트를 앰코에 위탁(10년+ 최대고객 관계).
    확인 EN 앰코테크놀로지 IR 확인 2026.06.20: 앰코, 애리조나 $7B 패키징 캠퍼스 착공 (애플 최대고객)
  • ST마이크로일렉트로닉스 신뢰 高
    ST마이크로일렉트로닉스에서 ToF·이미지 센서 매입.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.02.01: STMicroelectronics 20-F
    확인 KO 지디넷코리아 발행 2025.01.01: ST, 전기차 SiC 1위 자신감
  • Foxconn (Hon Hai) 신뢰 高
    아이폰 등 제품을 폭스콘에서 위탁조립.
    확인 EN 애플 발행 2025.01.01: 애플 공급업체 리스트(Hon Hai/Foxconn 포함)
  • LG이노텍 신뢰 高
    LG이노텍에서 기판·카메라 모듈 이용.
    확인 KO 파이낸셜뉴스 발행 2026.06.17: LG이노텍, 반도체 기판 5년내 영업익 1조
    확인 KO 테크M 발행 2025.01.01: LG이노텍·삼성전기 FC-BGA 경쟁
  • 퀄컴 신뢰 高
    Qualcomm에서 5G 모뎀 칩 매입/사용.
    확인 KO 한국경제 발행 2026.01.07: 삼성 파운드리, 퀄컴 물량 따내고 TSMC 추격
    확인 EN TrendForce 발행 2025.03.26: 퀄컴, 스냅드래곤 8s Gen4를 TSMC 4nm로
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2024.11.06: Qualcomm 연례보고서 (10-K)
  • ARM 신뢰 高
    Arm Holdings에서 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 매입/사용.
    확인 KO 이코노미6 발행 2026.01.15: ARM 홀딩스 실적·엔비디아 관계 정리
    확인 EN Arm IR 발행 2024.07.01: Arm 연차보고서 FY2024
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2024.05.22: Arm 연례보고서 (20-F)
  • 무라타 신뢰 高
    애플 기기에 MLCC 공급(세계 1위).
    확인 KO 파이낸스스코프 발행 2026.05.26: AI가 삼킨 MLCC…삼성전기·무라타 풀가동
    확인 EN 미국 SEC(TSMC) 발행 2026.04.16: TSMC FY2025 연차보고서(Form 20-F)
    확인 KO 디일렉 발행 2025.11.01: 무라타 MLCC와 삼성전기 경쟁 구도
    확인 EN 무라타 발행 2025.05.01: 무라타 IR
  • 럭스쉐어 신뢰 高
    아이폰 조립·부품을 럭스쉐어에 위탁.
    확인 EN PR Newswire 발행 2026.04.24: Luxshare 2025 실적(EMS·AI 데이터센터)
  • LG디스플레이 신뢰 高
    아이폰 상위 라인·아이패드·워치용 OLED 패널 조달처(아이폰17 약 3,000만대).
    확인 EN DigiTimes 발행 2025.11.03: 아이폰17 패널: 삼성D 5,700만·LGD 3,000만
  • 코보 (RF) 신뢰 高
    아이폰 RF 프론트엔드 조달처(코보 매출 약 47%).
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.05.20: Qorvo 10-K (FY2025)
  • 스카이웍스 (RF) 신뢰 高
    아이폰 RF 프론트엔드 조달처(스카이웍스 매출 대부분).
    확인 EN StockTitan 발행 2025.11.07: Skyworks 10-K 요약 (애플 집중·코보 합병)
  • 페가트론 (조립) 신뢰 高
    아이폰 조립 2대 EMS(2024 매출의 59.34% 차지한 최대 공급사).
    확인 EN Yahoo Finance 발행 2026.01.23: 애플·델 협력사 페가트론, 미 공장 3월 완공
  • 스카이웍스 (RF 프론트엔드) 신뢰 高
    아이폰 RF 프론트엔드 조달처(스카이웍스 매출 대부분).
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.11.07: Skyworks 10-K (FY2025, 10월 결산)
  • 교세라 신뢰 高
    아이폰 카메라 센서용 다층 세라믹 기판과 초소형 MLCC를 교세라에서 조달한다 — 세계에서 교세라만 만드는 카메라 기판 구조라, 이 부품에 관한 한 애플조차 단일 공급원에 묶이는 드문 역의존 사례.
    확인 EN gori.me 발행 2025.09.15: 팀 쿡이 본 교세라 요코하마 랩 — 아이폰 카메라의 세라믹 기판
  • 마이크론 신뢰 中
    아이폰용 메모리 공급사(3사 중 하나).
    언급 KO 한국경제 발행 2025.12.21: "애플 물량 싹쓸이"…삼성 반도체의 '숨은 공신'
  • 브로드컴 신뢰 中
    무선·RF 부품 매입. Apple은 브로드컴 최대 고객 중 하나.
    언급 EN SEC EDGAR 발행 2025.12.18: Broadcom Form 10-K (FY2025, 2025-11-02)
  • 지멘스 EDA 신뢰 中
    지멘스 EDA(Calibre 등) 라이선스 지급.
    확인 KO 위키백과 발행 2026.01.01: 멘토 그래픽스(지멘스 EDA)
    확인 EN SemiWiki 발행 2025.06.01: Siemens EDA(멘토그래픽스) 위키
  • 삼성전기 신뢰 中
    MLCC·기판 등 부품을 삼성전기에서 매입.
    언급 KO DART 전자공시 (금융감독원) 발행 2026.03.10: 삼성전기 사업보고서 (2025.12)
    확인 KO 디일렉 발행 2026.01.31: 삼성전기, MLCC·AI 서버용 기판 수요 급증…"올해도 수급 빡빡"
  • NXP반도체 신뢰 中
    NXP반도체에서 NFC/UWB 칩 매입.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.02.01: NXP 10-K
    확인 KO 키포스트 발행 2025.01.01: NXP, 차량 프로세서에 TSMC 5나노
  • 시높시스 신뢰 中
    Synopsys에서 EDA 설계 툴·IP 매입/사용.
    확인 EN SemiAnalysis 발행 2025.09.01: EDA 시장 프라이머: 과점·고객·ASIC하우스
    확인 KO 서울경제 발행 2025.07.01: 中, 시높시스-앤시스 합병 조건부 승인
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2024.12.18: Synopsys 연례보고서 (10-K)
  • 케이던스 신뢰 中
    Cadence Design Systems에서 EDA 설계 툴·IP 매입/사용.
    확인 EN SemiAnalysis 발행 2025.09.01: EDA 시장 프라이머: 과점·고객·ASIC하우스
    확인 KO 서울경제 발행 2025.03.01: AI 반도체 설계 강자 케이던스, 성장엔진 재점화
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.02.24: Cadence 연례보고서 (10-K)
  • 후지쿠라 (FPC·플렉시블 인쇄회로) 신뢰 中
    아이폰 등에 쓰이는 플렉시블 인쇄회로(FPC/FPCB)를 공급하는 세계 top5 FPC 제조사 중 하나.
    확인 EN Fujikura 발행 2025.01.01: 후지쿠라 프린티드서킷 — 세계 top5 FPC 제조사
    확인 JA iPhone Wired 발행 2020.10.01: 아이폰12 Pro/Max에 후지쿠라 FPCB 채용
  • 알리바바 신뢰 中
    애플이 중국 판매 아이폰의 AI 기능 파트너로 알리바바(Qwen 기반)를 선택했다고 차이충신 회장이 공식 확인(2025-02). 규제 심사로 출시 지연, 금액 비공개.
    확인 EN CNBC 발행 2025.02.13: 애플, 중국 아이폰에 알리바바 AI 통합
    확인 KO 경향신문 발행 2025.02.12: 중국 아이폰엔 '알리바바 AI' 들어간다
  • 써니옵티컬 신뢰 中
    맥북 카메라 모듈·아이폰17 렌즈 공급사(확대 중).
    언급 EN Morningstar 발행 2025.11.01: 써니옵티컬: 애플 전망 개선 (맥북 모듈·아이폰17 렌즈)
  • BYD전자 신뢰 中
    아이패드 조립·아이폰 미들프레임 공급사.
    언급 EN MiniChart (리서치 요약) 발행 2025.05.29: BYD전자: 애플·AI 초성장 전망
  • 자빌 (소비 전자 위탁, 축소 중) 신뢰 中
    애플이 일부 소비 전자를 자빌에 위탁 제조 — 과거 자빌 최대 고객(매출 17%)이었으나 자빌이 저마진 사업을 정리하며 10% 미만으로 축소됐다. (자빌 노드에 대칭 revenue 엣지 존재)
    확인 EN FreightWaves 발행 2025.06.17: 애플 공급사 자빌, AI 데이터센터에 $500M 투자
  • 텍사스인스트루먼트 신뢰 低
    텍사스인스트루먼트에서 아날로그·전력 IC 매입.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.01.01: Texas Instruments 10-K
    확인 EN Mordor Intelligence 발행 2025.01.01: 아날로그 반도체 시장(TI 1위)
  • 인피니언 신뢰 低
    인피니언에서 전력 IC 매입.
    확인 EN 인피니언 발행 2025.05.01: Infineon IR
    확인 KO 디일렉 발행 2025.01.01: 인피니언 SiC 파워 모스펫

투자자

  • 버크셔 해서웨이 신뢰 高· equity stake 57.84$B · 227,917,808 shares, ~1.5% of Apple
    애플의 최대 주주 중 하나가 버크셔 해서웨이 — 2026-03-31 기준 2.28억주 보유.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.05.15: Berkshire Hathaway 13F-HR (2026-03-31 보유)
    확인 EN CNBC 발행 2025.11.03: 버핏, 3분기에도 애플 지분 추가 축소 가능성

가치사슬 파급 (2차)

node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.

기업단계'21'22'23'24'25YTD
애플본노드+34.6-26.4+49+30.7+9.1+16.2
마이크론수혜1+24.2-45.9+71.9-1+240.2+243.3
ST마이크로일렉트로닉스수혜1+32.4-26.8+41.7-49.7+5.3+176.6
SK하이닉스수혜1-0.4-25.6+53.9+48.6+361.1+140.3
텍사스인스트루먼트수혜1+17.5-9.9+6.4+13.1-4.5+81.6
앰코테크놀로지수혜1+65.6-2.3+40.3-20.8+55.9+79
삼성전자수혜1-9-14.2+20.9-26.4+212.9+77.9
인피니언수혜1+10.4-8.6+3.4-4+31+75.5
교세라수혜1+7.5-2.1+33.8-24+46.7+63
후지쿠라수혜1+25.7+64.5+29.2+425.4+216.9+58.6
TSMC수혜1+12.1-36.7+42.3+92.6+55.9+43.6
NXP반도체수혜1+44.8-29.2+48.4-8+6.4+35.8
글로벌스타수혜1+241.2+14.7+45.9+6.7+96.6+31.2
브로드컴수혜1+56.5-13.3+104.2+110.5+50.6+16
퀄컴수혜1+22.3-38.6+35.1+8.3+13.8+11.7
폭스콘수혜1-5.1+2.8+7.8+80.1+26.9+10.9
버크셔 해서웨이수혜1+29+3.3+15.5+27.1+10.9-1.8
소니 반도체수혜1+27.2-8.4+27.8+17.9+1-2.4
순위광학(써니옵티컬)수혜1-1.5-46.8-54.4+46-8.9-9.4
알리바바수혜1-49-25.8-10.8+11.8+75.8-22.7
삼성전기수혜2-11.8-18.5-1.4-2.5+110+467.7
주성엔지니어링수혜2+127.9-42.6+173.3-3.1+30.7+364.1
소이텍수혜2-3.7-13.4-2.3-37.4-68.9+271.9
섬코수혜2-4.3-3.9+21.3-48.1+41.7+225.8
피에스케이수혜2+22.7-19.6+14.2-2.6+228.2+208
LG이노텍수혜2+78.2-22-28.8-22.1+66.8+204.6
글로벌웨이퍼스수혜2+26.9-29.9+14.3-39+48.9+171.6
ACM리서치수혜2+4.9-72.9+153.4-22.7+161.3+161.1
코후수혜2-0.2-15.9+10.4-24.6-12.8+141.4
어플라이드 머티어리얼즈수혜2+83.6-37.5+68+1.1+59.6+135
미디어텍수혜2+27.8-26.6+52.9+58.3+24.9+124.3
아르테리스수혜2·-79.6+37+73+52.1+124.3
폼팩터수혜2+6.3-51.4+87.6+5.5+26.8+110.7
케이씨텍수혜2-24.2-6.1+57.9+5.9+56.7+108.1
램리서치수혜2+53.7-40.7+88.6-6.8+139.2+105
온투수혜2+112.9-32.7+124.6+9-5.3+103.6
울프스피드수혜2·····+102.7
심텍수혜2+119.6-34.6+12.4-63.3+392.9+94.9
대덕전자수혜2+64.2-0.3+13.3-22.7+250.2+92.1
KLA수혜2+68-11.2+56+9.4+94.5+91
스크린수혜2+40.7-13.2+220.1-24.1+84.9+86.3
테라다인수혜2+36.8-46.3+24.8+16.5+54.4+85.9
ASMPT수혜2-29-12.4+21.8-4.8+47.6+82
MDA 스페이스수혜2·-32.6+80+156.3-9.8+80.8
레조낙수혜2-2.6-4+37.5+30.3+137.9+80.4
도쿄일렉트론수혜2+40.4-14.5+89.8-4.4+61.6+78.2
퀴니티 일렉트로닉스수혜2·····+76.3
엔테그리스수혜2+44.6-52.5+83.5-17.1-14.6+72.8
코쿠사이일렉트릭수혜2···-35.4+165.3+70
ASML수혜2+64.1-30.5+39.9-7.7+55.8+68.6
글로벌유니칩수혜2+21.4+67.6+99.4-13.7+101.4+66.4
후성수혜2+59.9-33.5-34.5-39.1+67.4+62.2
키사이트수혜2+56.3-17.2-7+1+26.5+58.5
BESI수혜2+33.7-6.1+121.8-9.3+35+56.2
후지미수혜2+64.7-1.6+40.4-24.2+28.4+54.6
유진테크수혜2+28.1-45.1+64.1-12.6+202.5+49.5
몽타주테크놀로지수혜2-18.2-21.8-18+51.4+169+47.4
신에쓰화학수혜2+6.3+3.1+57.8-15.6+7.6+44
삼성E&A수혜2+74.5+20-13.7-15.9+76.7+43.2
도쿄오카공업수혜2-2.7-3+63.8+4.3+111.5+42.9
캠텍수혜2+110.1-52.3+215.9+18.3+31.7+35.2
에바라수혜2+58.1+2.3+76.1+41+84+32.3
ASM수혜2+44.2+2.9+68.7+10.3+25.9+28.8
파워텍수혜2+4.8-7.5+86-16+128.6+26
린데수혜2+33.4-4.4+27.7+3.2+3.2+25.1
에어프로덕츠수혜2+13.8+3.9-9+8.1-12.7+23.7
케이던스수혜2+36.6-13.8+69.6+10.3+4+22.9
레이저텍수혜2+78.9+2.4+57-60.6+138.9+22.4
어드밴테스트수혜2+17-2.3+155.7+49.5+196+17.1
스미토모화학수혜2+19.6-9.1-27.7-2.2+43.9+16
화낙수혜2-16.5+4.4-8.1+15.6+37.7+15.3
네패스수혜2-29.5-44+6.7-62.7+179.2+15.1
알파벳 (구글)수혜2+65.3-39.1+58.3+36+66+14.3
머크수혜2+42.2-0.4-19.1-2.5-12.7+13.5
엔비디아수혜2+125.5-50.3+239+171.2+38.9+13.3
에어리퀴드수혜2+14.1+7.9+20.9+8.5-4.8+12.5
디스코수혜2-6.6+27.7+218.5+11.6+49.6+10.2
돗판인쇄수혜2+49.3-2.1+99.1+8.1+10.7+9.9
원익IPS수혜2-19.7-19.8-0.2-25.5+408.8+9.3
미쓰비시상사수혜2+52.5+15.9+84.1-0.3+70.2+8.7
아마존수혜2+2.4-49.6+80.9+44.4+5.2+6.3
SMIC수혜2-29.6-7.4-18.3+169.9+98.4+5.6
한미반도체수혜2+98.5-21.7+313.1+93.7+87.9+5.5
하나마이크론수혜2+109-41+143.5-52.4+269.3+5.3
코보수혜2-5.9-42+24.2-37.9+20.8+1.5
이오테크닉스수혜2+7.6-28.2+130.5-16.2+163.2+0.7
스페이스X수혜2·····+0.7
아이에스시수혜2+43.2+14.2+116.5-11.9+126.8+0.3
이토추상사수혜2+25.6+17.9+66.6+9.1+40.8-3.4
HPSP수혜2··+216.5-30.4+54.7-4.5
시높시스수혜2+42.1-13.4+61.3-5.7-3.2-5.2
LG디스플레이수혜2-6.8-30.9-8.5-20.6+26.2-5.7
포트로닉스수혜2+68.9-10.7+86.4-24.9+35.8-6.6
파크시스템스수혜2+25.1+1.6+41.6+37.3+28.9-11.2
동진쎄미켐수혜2+28.1-13.7+16.1-42.8+160.1-15.8
유니테스트수혜2+23.4-57.8+11.3-1.6+6.8-24.8
이엔에프테크놀로지수혜2-32.9-23.6+1.3-16.1+204.6-28.4
리노공업수혜2+21-5.3+18.3+9.5+150.1-30.3
SFA반도체수혜2-5.8-34.1+48.7-48.7+139.8-31.8
솔브레인수혜2-8.2-3.9+16.6-37.6+192.8-35.9
유비테크수혜2···-21.6+95.4-39.2
에스앤에스텍수혜2-17.3-5+45.8-31.2+210.8-47.5

YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance

애플의 논지는 밸류체인의 수요 끝단에서 자체 실리콘과 서비스로 이익을 잠그는 구조다. 소비자에게 iPhone·Mac을 팔아 FY2025 매출 약 $391B을 올리며, 수요가 위에서 아래로 번져 공급사 실적을 먼저 움직인다 — 이 노드가 반도체·부품 사슬 전체의 최종 수요 앵커다. 핵심은 두 축이다. 첫째, 자체 칩(A·M)을 TSMC(2위 고객, 매출 17%)에 위탁하고 메모리(삼성·SK·마이크론)·무선(브로드컴·퀄컴)·조립(폭스콘·페가트론·럭스쉐어)을 통제해 공급 협상력을 쥔다. 둘째, 서비스(FY2025 $109.2B, +13.5%)가 하드웨어 사이클을 눌러주는 고마진 반복매출이다. 다만 교세라 카메라 기판처럼 애플조차 단일 공급원에 묶이는 역의존 지점이 있고, 중국 AI(알리바바)·위성(글로벌스타) 등 신규 축도 열린다. 재평가 트리거는 iPhone 교체 사이클, 서비스 성장률, 그리고 온디바이스 AI 전환이다.

2026-07-09 수익률 기준 생성

증권사 투자의견

컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $380 · 현재가 $315.32 (07-10) · 여력 +21%

증권사투자의견목표주가발행
모건스탠리 · Erik WoodringOverweight$3602026.06.09리포트 ↗
뱅크오브아메리카 · Wamsi MohanBuy$3802026.05.26리포트 ↗
웨드부시 · Daniel IvesOutperform$4002026.05.08리포트 ↗

이 노드를 다룬 분석

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