전력·차량용 반도체 · 세계 1위
인피니언
전력 반도체와 차량용 반도체에서 모두 세계 1위인 기업으로, FY2025 그룹 매출 €14.662bn·자동차 부문 €7,402m으로 전기차·산업 전력전환의 '스위칭' 계층을 사실상 과점한다. 전력 IC와 SiC 전력소자를 애플·자동차/산업 OEM에 공급하며, EV·재생에너지·데이터센터 전력이 커질수록 전력을 켜고 끄는 이 부품 수요가 함께 늘어난다. SiC 웨이퍼를 울프스피드·SK실트론에서 장기계약으로 조달해 상류 소재에 묶여 있고, 시높시스·케이던스 EDA와 아르테리스 NoC IP로 차량용 설계 생태계에 의존한다.
IFX.DE 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 4 재방문
밸류체인 그래프 기준 인피니언의 직접 연결 기업은 6곳(관계 기준 공급 5·매출 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 9곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 9건이며 그중 1차공시가 5건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 그룹 매출 €14.662bn(-2%, FY2025 9월 결산)·세그먼트 결과 €2.56bn(마진 17.5%). AI 전력 매출 목표 ~€1.5bn
- 사업부문 · 자동차 (ATV) · 파워앤센서 (PSS) · 그린산업파워 (GIP) · 커넥티드시큐어 (CSS)
매출처
- 자동차·산업 OEM (비공개) 신뢰 中
전력 IC·MCU·SiC를 자동차·산업 OEM에 공급(고객 비공개). EV·산업 전동화 캐펙스에 직결된 핵심 매출로, 재고사이클이 끝나면 가장 먼저 반등한다. - 애플 신뢰 低
애플에 전력관리 IC를 공급 — 대형 고객 매출축으로, 아이폰 등 물량 사이클이 인피니언 파워 IC 수요의 진폭을 키운다.
지급처
- 아르테리스 신뢰 高
차량용 MCU에 아르테리스 NoC(네트워크온칩) 인터커넥트 IP를 도입(2024). 칩 내부 데이터 흐름을 설계하는 핵심 IP로, 차량용 SoC 고도화가 이 IP 채택에 의존한다. - 울프스피드 신뢰 高
SiC 웨이퍼를 울프스피드에서 150mm 장기계약으로 조달(2024 확대·연장). 울프스피드가 2025.6 Chapter 11을 거쳐 9.29 졸업했으나 이 공급관계는 유지 — 다만 울프스피드의 재무·200mm 증산 차질은 여전히 인피니언 조달 리스크로 남는다. - 시높시스 신뢰 中
시높시스 EDA 툴·IP 라이선스 비용. 첨단 차량용·전력 반도체 설계의 필수 인프라로, EDA 로드맵 없이는 신제품 개발이 막힌다. - SK실트론 신뢰 中
SiC 웨이퍼를 SK실트론에서 장기계약으로 조달 — SiC 전력소자 증산의 상류 병목이다. 웨이퍼 수율·공급이 인피니언 SiC 램프 속도를 직접 제약한다. - 케이던스 신뢰 中
케이던스 EDA 툴·IP 라이선스 비용. 시높시스와 함께 반도체 설계 툴을 과점해, 툴 종속이 곧 설계 원가·속도의 제약이 된다. - 전공정 장비 (비공개) 신뢰 低
제조용 부품·소재·R&D(비공개).
투자처
- 마벨 자동차 이더넷 사업부 (2025.8 ~$2.5B 인수) 신뢰 高
2025년 8월 마벨의 자동차 이더넷 사업을 약 25억 달러(현금)에 인수 완료 — 차량용 이더넷 포트폴리오를 흡수해 ADAS·소프트웨어정의차량 연결 계층을 강화. 인수대금은 주로 차입으로 조달(FY2025 FCF -€1.05bn 요인).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 타깃 | 선행2 | +32.9 | -34.2 | -1.4 | -2.3 | -24.5 | +72.9 |
| T-모바일 | 선행2 | -14 | +20.7 | +15 | +39.7 | -6.6 | -9.2 |
| 테이크투 인터랙티브 | 선행2 | -14.5 | -41.4 | +54.6 | +14.4 | +39.1 | -16.1 |
| 애플 | 선행1 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +18 |
| 인피니언 | 본노드 | +10.4 | -8.6 | +3.4 | -4 | +31 | +37.7 |
| 울프스피드 | 수혜1 | · | · | · | · | · | +62.8 |
| 아르테리스 | 수혜1 | · | -79.6 | +37 | +73 | +52.1 | +37.9 |
| 케이던스 | 수혜1 | +36.6 | -13.8 | +69.6 | +10.3 | +4 | -6.4 |
| 시높시스 | 수혜1 | +42.1 | -13.4 | +61.3 | -5.7 | -3.2 | -16.2 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
전력·차량용 반도체·세계 1위. 2026년 +37.7%다. 수요단(평균 +18%)·본주(+37.7%)·공급단(평균 +19.5%)이 비슷한 보폭이다. 전파가 한 바퀴 돈 동조 국면이라, 다음 구간은 사슬 방향보다 개별 실적이 가른다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 울프스피드(+62.8%), 가장 처진 곳은 시높시스(-16.2%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
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