나스닥 · 커스텀 AI ASIC · 네트워킹·인프라SW
브로드컴
구글 TPU 등 커스텀 AI 칩을 공동설계·위탁개발하고 네트워킹 칩과 VMware 소프트웨어를 함께 한다. AI 반도체 매출 급증(FY26 Q2 분기 $10.8B, +143%, 총매출 $22.2B). FY2026 AI 매출 가이던스 $56B로 상향. 칩은 TSMC에 위탁, HBM은 SK·삼성·마이크론에서 매입.
AVGO 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 4 재방문
밸류체인 그래프 기준 Broadcom의 직접 연결 기업은 19곳(관계 기준 공급 12·매출 7)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 100곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 33건이며 그중 1차공시가 9건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
연도별 수익률 · 2026-07-10'21+56.5%'22-13.3%'23+104.2%'24+110.5%'25+50.6%YTD+16%
브로드컴인프라SW $27B
재무 · 사업부문
- 총매출 · 인프라SW $27B (FY2025) + 반도체 · 최근 분기 Q2 FY2026 매출 $22.19B(+47.9% YoY), 반도체솔루션 $15.0B(+78.5%)
- 고객 집중도 · 최대 유통고객 42%(전년 32%)·상위 5 최종고객 ~45%(전년 40%)·인프라SW 매출의 32% · RPO ~$164.6B (Q2 FY2026)
- 사업부문 · 반도체 솔루션 · 인프라 소프트웨어($27B)
매출처
- 오픈AI 신뢰 高· guidance $56B · FY2026 · FY2026 AI 반도체 매출 가이던스 $56B(상향); Q2 AI 반도체 $10.8B(+143%), 커스텀 가속기(OpenAI Nexus 등)
OpenAI 커스텀 AI 가속기 공동설계·공급(Nexus 10GW). - 알파벳 (구글) 신뢰 高· 매출액 ~$10.8B · FY26 Q2 · AI 반도체 분기 매출(구글이 최대 비중)
TPU를 공동설계·위탁개발하는 최대 커스텀 AI 칩 고객. TSMC가 생산. - 메타 플랫폼스 신뢰 高
구글 TPU 채택 + 자체 AI칩을 브로드컴과 개발. - 아리스타 네트웍스 신뢰 高
Arista Networks에 스위치 실리콘(Tomahawk·Jericho) 공급. - 앤트로픽 신뢰 中
TPU 설계로 Anthropic 커스텀 컴퓨트 지원. - 애플 신뢰 中
무선·RF 부품 공급. Apple은 브로드컴 최대 고객 중 하나. - 이오플링크 신뢰 中
이오플링크 관계의 미러: 800G/1.6T 모듈용 DSP 조달: DSP는 브로드컴·마벨 과점이고 엔비디아 공급망에선 브로드컴 DSP가 사실상 표준. 1.6T 제품에 최신 3nm DSP 적용을 IR에서 확인.
지급처
- TSMC 신뢰 高
TPU·커스텀 AI칩 웨이퍼 파운드리. 전공정 대부분 외주. - SK하이닉스 신뢰 高
커스텀 AI 가속기용 HBM 대규모 매입. - 시높시스 신뢰 高
Synopsys에서 EDA 설계 툴·IP 매입/사용. - 케이던스 신뢰 高
Cadence Design Systems에서 EDA 설계 툴·IP 매입/사용. - 삼성전자 신뢰 中
AI 가속기용 HBM 공급사. - 마이크론 신뢰 中
AI 가속기용 HBM 공급사. - 지멘스 EDA 신뢰 中
지멘스 EDA(Calibre 등) 라이선스 지급. - 삼성전기 신뢰 中
2026 하반기부터 AI 가속기용 FC-BGA를 삼성전기에서 신규 공급받음. - UMC 신뢰 中
일부 통신·특화 칩을 UMC 성숙공정에 위탁. - ARM 신뢰 中
Arm Holdings에서 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 매입/사용. - 키사이트 신뢰 中
800G 이더넷 칩 검증에 Keysight 계측 사용. - TOPPAN (FC-BGA 반도체 패키지 기판) 신뢰 中
AI·네트워킹 칩용 FC-BGA 기판을 돗판과 공동생산 — 싱가포르 신공장을 함께 세워 첨단 패키지 기판 공급을 확보하는 상류 파트너십.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 플래닛랩스 | 선행2 | · | -29.3 | -43.2 | +63.6 | +388.1 | +32.1 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 코스트코 | 선행2 | +51.8 | -19 | +49 | +39.6 | -5.4 | +6.6 |
| 프록터앤갬블 (P&G) | 선행2 | +20.5 | -5 | -0.9 | +17.3 | -12.3 | +4.1 |
| 메르카도리브레 | 선행2 | -19.5 | -37.2 | +85.7 | +8.2 | +18.5 | -8 |
| 우버 | 선행2 | -17.8 | -41 | +149 | -2 | +35.5 | -8.8 |
| 맥도날드 | 선행2 | +27.8 | +0.5 | +15.1 | +0.1 | +7.9 | -9 |
| LVMH (루이비통모에헤네시) | 선행2 | +46.6 | +12.7 | -1.8 | -7.3 | -20.4 | -9 |
| 리커전 | 선행2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -13 |
| 마이크로소프트 | 선행2 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 쇼피파이 | 선행2 | +21.7 | -74.8 | +124.4 | +36.5 | +51.4 | -23.9 |
| 이오플링크 | 선행1 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +74.9 |
| 아리스타 네트웍스 | 선행1 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +42.7 |
| 애플 | 선행1 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +16.2 |
| 알파벳 (구글) | 선행1 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 메타 플랫폼스 | 선행1 | +23.1 | -64.2 | +194.1 | +66 | +13.1 | +1.6 |
| 브로드컴 | 본노드 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 마이크론 | 수혜1 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| SK하이닉스 | 수혜1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 삼성전자 | 수혜1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 키사이트 | 수혜1 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +58.5 |
| TSMC | 수혜1 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| 돗판인쇄 | 수혜1 | +49.3 | -2.1 | +99.1 | +8.1 | +10.7 | +9.9 |
| 삼성전기 | 수혜2 | -11.8 | -18.5 | -1.4 | -2.5 | +110 | +467.7 |
| 주성엔지니어링 | 수혜2 | +127.9 | -42.6 | +173.3 | -3.1 | +30.7 | +364.1 |
| 섬코 | 수혜2 | -4.3 | -3.9 | +21.3 | -48.1 | +41.7 | +225.8 |
| 피에스케이 | 수혜2 | +22.7 | -19.6 | +14.2 | -2.6 | +228.2 | +208 |
| LG이노텍 | 수혜2 | +78.2 | -22 | -28.8 | -22.1 | +66.8 | +204.6 |
| 글로벌웨이퍼스 | 수혜2 | +26.9 | -29.9 | +14.3 | -39 | +48.9 | +171.6 |
| ACM리서치 | 수혜2 | +4.9 | -72.9 | +153.4 | -22.7 | +161.3 | +161.1 |
| 코후 | 수혜2 | -0.2 | -15.9 | +10.4 | -24.6 | -12.8 | +141.4 |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | 수혜2 | +83.6 | -37.5 | +68 | +1.1 | +59.6 | +135 |
| 미디어텍 | 수혜2 | +27.8 | -26.6 | +52.9 | +58.3 | +24.9 | +124.3 |
| 아르테리스 | 수혜2 | · | -79.6 | +37 | +73 | +52.1 | +124.3 |
| 폼팩터 | 수혜2 | +6.3 | -51.4 | +87.6 | +5.5 | +26.8 | +110.7 |
| 케이씨텍 | 수혜2 | -24.2 | -6.1 | +57.9 | +5.9 | +56.7 | +108.1 |
| 램리서치 | 수혜2 | +53.7 | -40.7 | +88.6 | -6.8 | +139.2 | +105 |
| 온투 | 수혜2 | +112.9 | -32.7 | +124.6 | +9 | -5.3 | +103.6 |
| 심텍 | 수혜2 | +119.6 | -34.6 | +12.4 | -63.3 | +392.9 | +94.9 |
| 대덕전자 | 수혜2 | +64.2 | -0.3 | +13.3 | -22.7 | +250.2 | +92.1 |
| KLA | 수혜2 | +68 | -11.2 | +56 | +9.4 | +94.5 | +91 |
| 스크린 | 수혜2 | +40.7 | -13.2 | +220.1 | -24.1 | +84.9 | +86.3 |
| 테라다인 | 수혜2 | +36.8 | -46.3 | +24.8 | +16.5 | +54.4 | +85.9 |
| ASMPT | 수혜2 | -29 | -12.4 | +21.8 | -4.8 | +47.6 | +82 |
| 레조낙 | 수혜2 | -2.6 | -4 | +37.5 | +30.3 | +137.9 | +80.4 |
| 도쿄일렉트론 | 수혜2 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +78.2 |
| 퀴니티 일렉트로닉스 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +76.3 |
| 엔테그리스 | 수혜2 | +44.6 | -52.5 | +83.5 | -17.1 | -14.6 | +72.8 |
| 코쿠사이일렉트릭 | 수혜2 | · | · | · | -35.4 | +165.3 | +70 |
| ASML | 수혜2 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +68.6 |
| 글로벌유니칩 | 수혜2 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +66.4 |
| 후성 | 수혜2 | +59.9 | -33.5 | -34.5 | -39.1 | +67.4 | +62.2 |
| BESI | 수혜2 | +33.7 | -6.1 | +121.8 | -9.3 | +35 | +56.2 |
| 후지미 | 수혜2 | +64.7 | -1.6 | +40.4 | -24.2 | +28.4 | +54.6 |
| 유진테크 | 수혜2 | +28.1 | -45.1 | +64.1 | -12.6 | +202.5 | +49.5 |
| 몽타주테크놀로지 | 수혜2 | -18.2 | -21.8 | -18 | +51.4 | +169 | +47.4 |
| 신에쓰화학 | 수혜2 | +6.3 | +3.1 | +57.8 | -15.6 | +7.6 | +44 |
| 삼성E&A | 수혜2 | +74.5 | +20 | -13.7 | -15.9 | +76.7 | +43.2 |
| 도쿄오카공업 | 수혜2 | -2.7 | -3 | +63.8 | +4.3 | +111.5 | +42.9 |
| 캠텍 | 수혜2 | +110.1 | -52.3 | +215.9 | +18.3 | +31.7 | +35.2 |
| 에바라 | 수혜2 | +58.1 | +2.3 | +76.1 | +41 | +84 | +32.3 |
| ASM | 수혜2 | +44.2 | +2.9 | +68.7 | +10.3 | +25.9 | +28.8 |
| 파워텍 | 수혜2 | +4.8 | -7.5 | +86 | -16 | +128.6 | +26 |
| 린데 | 수혜2 | +33.4 | -4.4 | +27.7 | +3.2 | +3.2 | +25.1 |
| 에어프로덕츠 | 수혜2 | +13.8 | +3.9 | -9 | +8.1 | -12.7 | +23.7 |
| 케이던스 | 수혜2 | +36.6 | -13.8 | +69.6 | +10.3 | +4 | +22.9 |
| 레이저텍 | 수혜2 | +78.9 | +2.4 | +57 | -60.6 | +138.9 | +22.4 |
| 어드밴테스트 | 수혜2 | +17 | -2.3 | +155.7 | +49.5 | +196 | +17.1 |
| 스미토모화학 | 수혜2 | +19.6 | -9.1 | -27.7 | -2.2 | +43.9 | +16 |
| 네패스 | 수혜2 | -29.5 | -44 | +6.7 | -62.7 | +179.2 | +15.1 |
| AGC | 수혜2 | +50 | -4.7 | +21.5 | -15.8 | +32.7 | +14.4 |
| 머크 | 수혜2 | +42.2 | -0.4 | -19.1 | -2.5 | -12.7 | +13.5 |
| 에어리퀴드 | 수혜2 | +14.1 | +7.9 | +20.9 | +8.5 | -4.8 | +12.5 |
| 디스코 | 수혜2 | -6.6 | +27.7 | +218.5 | +11.6 | +49.6 | +10.2 |
| 원익IPS | 수혜2 | -19.7 | -19.8 | -0.2 | -25.5 | +408.8 | +9.3 |
| 한미반도체 | 수혜2 | +98.5 | -21.7 | +313.1 | +93.7 | +87.9 | +5.5 |
| 하나마이크론 | 수혜2 | +109 | -41 | +143.5 | -52.4 | +269.3 | +5.3 |
| 코보 | 수혜2 | -5.9 | -42 | +24.2 | -37.9 | +20.8 | +1.5 |
| 이오테크닉스 | 수혜2 | +7.6 | -28.2 | +130.5 | -16.2 | +163.2 | +0.7 |
| 아이에스시 | 수혜2 | +43.2 | +14.2 | +116.5 | -11.9 | +126.8 | +0.3 |
| HPSP | 수혜2 | · | · | +216.5 | -30.4 | +54.7 | -4.5 |
| 시높시스 | 수혜2 | +42.1 | -13.4 | +61.3 | -5.7 | -3.2 | -5.2 |
| LG디스플레이 | 수혜2 | -6.8 | -30.9 | -8.5 | -20.6 | +26.2 | -5.7 |
| 포트로닉스 | 수혜2 | +68.9 | -10.7 | +86.4 | -24.9 | +35.8 | -6.6 |
| 파크시스템스 | 수혜2 | +25.1 | +1.6 | +41.6 | +37.3 | +28.9 | -11.2 |
| 동진쎄미켐 | 수혜2 | +28.1 | -13.7 | +16.1 | -42.8 | +160.1 | -15.8 |
| 유니테스트 | 수혜2 | +23.4 | -57.8 | +11.3 | -1.6 | +6.8 | -24.8 |
| 이엔에프테크놀로지 | 수혜2 | -32.9 | -23.6 | +1.3 | -16.1 | +204.6 | -28.4 |
| 리노공업 | 수혜2 | +21 | -5.3 | +18.3 | +9.5 | +150.1 | -30.3 |
| SFA반도체 | 수혜2 | -5.8 | -34.1 | +48.7 | -48.7 | +139.8 | -31.8 |
| 솔브레인 | 수혜2 | -8.2 | -3.9 | +16.6 | -37.6 | +192.8 | -35.9 |
| 에스앤에스텍 | 수혜2 | -17.3 | -5 | +45.8 | -31.2 | +210.8 | -47.5 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
브로드컴의 논점은 '엔비디아 범용 GPU의 대안 축을 쥔 커스텀 AI 칩 파트너'라는 데 있다. 구글 TPU 등 하이퍼스케일러 맞춤 가속기를 공동설계·위탁개발하는 최대 파트너로, AI 반도체가 FY26 2분기 $10.8B(+143%)로 급증하고 FY2026 AI 매출 가이던스를 $56B로 상향했다. 여기에 VMware 인프라SW($27B)의 반복매출이 얹혀 반도체 사이클을 완충하는 이중 엔진이 핵심. 리스크는 커스텀 ASIC의 구글 편중과 VMware 통합·가격 논란. 그래프 파급: TSMC 위탁과 HBM 3사(SK·삼성·마이크론)가 상류, 구글·메타 등 하이퍼스케일러가 커스텀 칩 수요.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 4 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $559 · 현재가 $400.4 (07-11) · 여력 +40%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| JP모건 · Harlan Sur | Overweight | $580 | 2026.06.29 | 리포트 ↗ |
| 미즈호 · Vijay Rakesh | Outperform | $530 | 2026.06.04 | 리포트 ↗ |
| 제프리스 · Blayne Curtis | Buy | $550 | 2026.06.04 | 리포트 ↗ |
| 키뱅크 · John Vinh | Overweight | $575 | 2026.06.04 | 리포트 ↗ |
목표주가 580달러·Overweight 재확인. 3월 5년 계약이 TPU 설계 수주를 v11까지 4세대 고정, 2031년까지 매출 성장 확보.
이 노드를 다룬 분석
- 1.6T 광모듈의 돈은 위로 흐른다: 조립이 아니라 레이저가 병목 2026.07.10