AI 수요 정점 · 데이터센터 capex 발원
오픈AI
생성형 AI 수요의 정점. 엔비디아 시스템 10GW 배치(엔비디아가 OpenAI에 최대 $1000억 투자)와 브로드컴 공동설계 커스텀 가속기 10GW(코드명 Nexus, 약 $3500억), MS 애저 $2500억 구매를 약속했다. 이 자본투자가 가치사슬 상류(칩·메모리·장비)로 흘러내리는 출발점이다. 비상장.
갱신 2026.06.21
재무 · 사업부문
- 총매출 · 생성형 AI 수요 정점
- 고객 집중도 · 엔비디아·브로드컴·MS에 대규모 capex 약속.
- 사업부문 · ChatGPT 구독 · API · 엔터프라이즈
매출처
- 엔터프라이즈·API 고객 신뢰 中
기업용 API·엔터프라이즈 매출(비공개 세부). - 소비자·기업 (ChatGPT 구독) 신뢰 中
ChatGPT 유료 구독 매출(비공개 세부).
지급처
가치사슬 파급 (2·3차)
node↔node 연결을 2·3차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 오픈AI | 본노드 | · | · | · | · | · | · |
| AMD | 수혜1 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +150.9 |
| 브로드컴 | 수혜1 | +56.8 | -13.4 | +104.9 | +110.9 | +50.7 | +19.3 |
| 마이크로소프트 | 수혜1 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -21.2 |
| AT&S | 수혜2 | +57.5 | -22 | -27.6 | -41.3 | +188.9 | +493.2 |
| 마이크론 | 수혜2 | +24.1 | -46 | +72.1 | -1 | +240.5 | +297.6 |
| 마벨 | 수혜2 | +84.9 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +265.9 |
| 인텔 | 수혜2 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +263.1 |
| UMC | 수혜2 | +43.2 | -40.3 | +39.2 | -19 | +28.8 | +206.4 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +204.7 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +199 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +155.7 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +151.9 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +150.7 |
| 글로벌파운드리 | 수혜2 | · | -17.1 | +12.5 | -29.2 | -18.6 | +145.8 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +121 |
| 크레도 | 수혜2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +88.9 |
| 코어위브 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +64.7 |
| TSMC | 수혜2 | +12.1 | -36.8 | +42.5 | +92.9 | +56 | +53.3 |
| 아리스타 네트웍스 | 수혜2 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +29.5 |
| 폭스콘 | 수혜2 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +21.8 |
| 엔비디아 | 수혜2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.3 | +38.9 | +13.1 |
| 컨스텔레이션 에너지 | 수혜2 | · | · | +37.2 | +92.7 | +58.8 | -22.2 |
| 삼성전기 | 수혜3 | -11.8 | -18.5 | -1.4 | -2.5 | +110 | +713.6 |
| 키옥시아 | 수혜3 | · | · | · | · | +1082.1 | +408.4 |
| LG이노텍 | 수혜3 | +78.2 | -22 | -28.8 | -22.1 | +66.8 | +370.1 |
| 주성엔지니어링 | 수혜3 | +127.9 | -42.6 | +173.3 | -3.1 | +30.7 | +367 |
| ARM | 수혜3 | · | · | · | +64.2 | -11.4 | +302 |
| 코후 | 수혜3 | -0.2 | -15.9 | +10.4 | -24.6 | -12.8 | +198.2 |
| 쿨리케앤소파 | 수혜3 | +92.6 | -25.9 | +25.5 | -13.3 | -0.3 | +170 |
| 피에스케이 | 수혜3 | +22.7 | -19.6 | +14.2 | -2.6 | +228.2 | +168.3 |
| 섬코 | 수혜3 | -4.3 | -3.9 | +21.3 | -48.1 | +41.7 | +163.6 |
| 미디어텍 | 수혜3 | +27.8 | -26.6 | +49 | +59.1 | +25.1 | +154.3 |
| 대덕전자 | 수혜3 | +64.2 | -0.3 | +13.3 | -22.7 | +250.2 | +148.3 |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | 수혜3 | +83.6 | -37.5 | +68 | +1.1 | +59.6 | +140.7 |
| 램리서치 | 수혜3 | +53.7 | -40.8 | +88.8 | -6.9 | +139.5 | +128.1 |
| 테라다인 | 수혜3 | +36.8 | -46.3 | +24.8 | +16.5 | +54.4 | +126.4 |
| 난야PCB | 수혜3 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +125 |
| 글로벌웨이퍼스 | 수혜3 | +27.3 | -30.3 | +14.4 | -38.9 | +51 | +123.3 |
| KLA | 수혜3 | +68 | -11.2 | +56 | +9.4 | +94.5 | +114.2 |
| 엔테그리스 | 수혜3 | +44.6 | -52.5 | +83.5 | -17.1 | -14.6 | +112.5 |
| 온투 | 수혜3 | +112.9 | -32.7 | +124.6 | +9 | -5.3 | +111.4 |
| 코히어런트 | 수혜3 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +111.1 |
| 레조낙 | 수혜3 | -2.6 | -4 | +37.5 | +30.3 | +137.9 | +105.5 |
| 심텍 | 수혜3 | +119.6 | -34.6 | +12.4 | -63.3 | +392.9 | +105.5 |
| ASMPT | 수혜3 | -29 | -12.4 | +21.8 | -4.8 | +47.6 | +102.3 |
| 후성 | 수혜3 | +59.9 | -33.5 | -34.5 | -39.1 | +67.4 | +100 |
| BESI | 수혜3 | +33.7 | -6.1 | +121.8 | -9.3 | +35 | +89.5 |
| 글로벌유니칩 | 수혜3 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +86.3 |
| 도쿄일렉트론 | 수혜3 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +84.1 |
| 캠텍 | 수혜3 | +110.1 | -52.3 | +215.9 | +18.3 | +31.7 | +83.5 |
| 케이씨텍 | 수혜3 | -24.2 | -6.1 | +57.9 | +5.9 | +56.7 | +82.2 |
| ASML | 수혜3 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +81 |
| 모놀리식 파워 | 수혜3 | +35.5 | -27.9 | +79.9 | -5.6 | +54.5 | +73.2 |
| 스크린 | 수혜3 | +40.7 | -13.2 | +220.1 | -24.1 | +84.9 | +71.9 |
| 네패스 | 수혜3 | -29.5 | -44 | +6.7 | -62.7 | +179.2 | +70.5 |
| JCET | 수혜3 | -34 | +0.2 | -15.2 | +73.3 | +28 | +67.8 |
| 도쿄오카공업 | 수혜3 | -2.7 | -3 | +63.8 | +4.3 | +111.5 | +52.9 |
| 레이저텍 | 수혜3 | +78.9 | +2.4 | +57 | -60.6 | +138.9 | +51.4 |
| ASM | 수혜3 | +44.2 | +2.9 | +68.7 | +10.3 | +25.9 | +50.8 |
| 신에쓰화학 | 수혜3 | +6.3 | +3.1 | +57.8 | -15.6 | +7.6 | +43.8 |
| 파워텍 | 수혜3 | +4.8 | -7.5 | +86 | -16 | +128.6 | +43.1 |
| 한미반도체 | 수혜3 | +98.5 | -21.7 | +313.1 | +93.7 | +87.9 | +40.2 |
| 원익IPS | 수혜3 | -19.7 | -19.8 | -0.2 | -25.5 | +408.8 | +36.4 |
| 하나마이크론 | 수혜3 | +109 | -41 | +143.5 | -52.4 | +269.3 | +29.8 |
| 디스코 | 수혜3 | -6.6 | +27.7 | +218.5 | +11.6 | +49.6 | +29 |
| 원익QnC | 수혜3 | +26.2 | +2 | +11.9 | -33.7 | +53.4 | +25.1 |
| 어드밴테스트 | 수혜3 | +17 | -2.3 | +155.7 | +49.5 | +196 | +24.6 |
| 케이던스 | 수혜3 | +36.6 | -13.8 | +69.6 | +10.3 | +4 | +23.9 |
| 아이에스시 | 수혜3 | +43.2 | +14.2 | +116.5 | -11.9 | +126.8 | +23.4 |
| HPSP | 수혜3 | · | · | +216.5 | -30.4 | +54.7 | +21.7 |
| 동진쎄미켐 | 수혜3 | +28.1 | -13.7 | +16.1 | -42.8 | +160.1 | +7.7 |
| 포트로닉스 | 수혜3 | +68.9 | -10.7 | +86.4 | -24.9 | +35.8 | +5.1 |
| KYEC | 수혜3 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | +4.2 |
| 유진테크 | 수혜3 | -33.1 | -48.7 | -3.7 | -3.3 | +25.7 | -1.5 |
| 시높시스 | 수혜3 | +42.1 | -13.4 | +61.3 | -5.7 | -3.2 | -3 |
| 하나머티리얼즈 | 수혜3 | +106 | -30.5 | +26.1 | -47.4 | +173.9 | -3.6 |
| 유니테스트 | 수혜3 | +23.4 | -57.8 | +11.3 | -1.6 | +6.8 | -5.1 |
| 리노공업 | 수혜3 | +21 | -5.3 | +18.3 | +9.5 | +150.1 | -12.6 |
| SFA반도체 | 수혜3 | -5.8 | -34.1 | +48.7 | -48.7 | +139.8 | -13.3 |
| 이엔에프테크놀로지 | 수혜3 | -32.9 | -23.6 | +1.3 | -16.1 | +204.6 | -13.9 |
| 파크시스템스 | 수혜3 | +25.1 | +1.6 | +41.6 | +37.3 | +28.9 | -15.8 |
| 솔브레인 | 수혜3 | -8.2 | -3.9 | +16.6 | -37.6 | +192.8 | -24.6 |
| 에스앤에스텍 | 수혜3 | -17.3 | -5 | +45.8 | -31.2 | +210.8 | -33.6 |
OpenAI는 이 가치사슬에서 수요의 정점이다. 사이클 전파가 수요에서 시작된다면 그 출발점이 여기다. 엔비디아 10GW(최대 $1000억 상호투자), 브로드컴 커스텀 가속기 10GW($3500억), MS 애저 $2500억 약속이 칩·메모리·장비·소부장으로 차례로 흘러내린다. 비상장이라 주가로 검증할 수는 없으나, 사슬을 거꾸로 따라가면 모든 상승의 1차 동인으로 수렴한다.