AI 클라우드(전환형 데이터센터)

아이렌

채굴에서 AI 클라우드로 전환한 데이터센터 기업. 2025년 11월 마이크로소프트와 5년 $97억 AI 클라우드 계약(NVIDIA GB300)을 맺고, 델에서 GPU·장비를 $58억에 사들였다. 텍사스 칠드레스 750MW 캠퍼스에 액냉 데이터센터를 단계 가동하며, 완공 시 연 환산 매출 약 $19.4억. 코어위브·네비우스와 같은 GPU 임대 수요 노드다.

IREN 갱신 2026.07.11 6 의존 AI· 3 재방문

밸류체인 그래프 기준 IREN의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 2·매출 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 21곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-11 기준).

연도별 수익률 · 2026-09-04'22-92.3%'23+472%'24+37.3%'25+284.6%YTD+18.3%
매출 ▸마이크로소프트●contract $9.7B기업·클라우드 (GPU 임대)◐
아이렌MS 계약 $9.7B, 연환산 ~$1.94B
▸ 비용델●contract $5.8B엔비디아●전력·액냉 데이터센터 (비공개)○

재무 · 사업부문

  • 총매출 · MS 계약 $9.7B, 연환산 ~$1.94B
  • 고객 집중도 · MS GB300 5년. 칠드레스 750MW.
  • 사업부문 · AI 클라우드(GPU 임대) · 비트코인 채굴

매출처

  • 마이크로소프트 신뢰 高· contract $9.7B · 5년 · GB300 GPU 클라우드, 선급 20%, 연 환산 $1.9B
    MS와 5년 $9.7B AI 클라우드 계약(GB300).
    확인 EN CNBC 발행 2026.05.07: IREN, NVIDIA AI 인프라 계약
    확인 EN GlobeNewswire 발행 2025.11.03: IREN, MS와 $9.7B AI 클라우드 계약
    확인 EN GlobeNewswire (IREN PR) 발행 2025.11.03: IREN, MS와 $9.7B AI 클라우드 계약
  • 기업·클라우드 (GPU 임대) 신뢰 中
    기업·클라우드에 GPU 컴퓨트 임대(연환산 ~$1.94B).
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.09.01: IREN FY2025 실적(8-K)

지급처

  • 델 신뢰 高· contract $5.8B · GPU·장비 구매 · MS 계약 이행용 GB300 조달
    GPU·장비를 델에서 $5.8B에 매입.
    확인 EN GlobeNewswire 발행 2025.11.03: IREN, MS와 $9.7B AI 클라우드 계약
    확인 EN GlobeNewswire (IREN PR) 발행 2025.11.03: IREN, MS와 $9.7B AI 클라우드 계약
  • 엔비디아 신뢰 高
    NVIDIA GB300 GPU로 AI 클라우드 구축.
    확인 EN CNBC 발행 2026.05.07: IREN, NVIDIA AI 인프라 계약
    확인 EN GlobeNewswire 발행 2025.11.03: IREN, MS와 $9.7B AI 클라우드 계약
  • 전력·액냉 데이터센터 (비공개) 신뢰 低
    칠드레스 750MW·액냉 데이터센터 전력.
    확인 EN GlobeNewswire 발행 2025.11.03: IREN, MS와 $9.7B AI 클라우드 계약

가치사슬 파급 (2차)

node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.

기업단계'21'22'23'24'25YTD
스노우플레이크선행2+20.4-57.6+38.6-22.4+42.1+53.7
스타벅스선행2+11.1-13.2-1.2-2.5-5.3+26.3
존슨 컨트롤스선행2+77.4-19.3-7.6+39.8+53+21.7
로크웰 오토메이션선행2+41.2-24.8+22.6-6.2+38.4+12.6
일리노이 툴 웍스선행2+23.6-8.5+21.6-1-0.4+11
파커 하니핀선행2+18.3-6.9+60.8+39.6+39.5+10.2
3M선행2+4.9-29.6-3.3+46.1+26.4+6.8
코스트코선행2+51.8-19+49+39.6-5.4+6.7
월마트선행2+2-0.5+12.9+74+24.5-3.2
서비스나우선행2+17.9-40.2+82+50.1-27.7-7.8
스트라이커선행2+10.2-7.4+23.8+21.3-1.5-13.3
테이크투 인터랙티브선행2-14.5-41.4+54.6+14.4+39.1-16.1
어도비선행2+13.4-40.7+77.3-25.5-21.3-23.9
오토데스크선행2-7.9-33.5+30.3+21.4+0.1-26.4
보스턴 사이언티픽선행2+18.2+8.9+24.9+54.5+6.8-49.9
마이크로소프트선행1+52.5-28+58.2+12.9+15.6+4
아이렌본노드·-92.3+472+37.3+284.6+18.3
델수혜1+51.2-26.6+95.9+53+11.2+320.2
인텔수혜2+6.1-46.6+94.6-59.6+84+159.6
엔비디아수혜2+125.5-50.3+239+171.2+38.9+23.7
앰페놀수혜2+34.4-12.5+30.8+40.7+95.3+22.7

YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance

AI 클라우드(전환형 데이터센터) 기업. 2023년 +472% 급등 뒤 2025년 +284.6%, 2026년 +18.3%로 상승폭이 둔화됐다. 공급단(평균 +172%)이 본주(+18.3%)보다 세게 움직였다. 공급 병목 국면의 전형으로, 본주 마진보다 공급사 물량 레버리지가 먼저 반영되고 있다는 신호다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 델(+320.2%), 가장 처진 곳은 마이크로소프트(+4%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. MS GB300 5년. 칠드레스 750MW.

2026-09-04 수익률 기준 생성

증권사 투자의견

컨센서스: 매수 2 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 $76 · 현재가 $44.468 (09-05) · 여력 +71%

증권사투자의견목표주가발행
번스타인 · Gautam ChhuganiOutperform$1002026.07.06리포트 ↗
제프리스 · Jonathan PetersenBuy$792026.06.18리포트 ↗
씨티 · Nilesh BhaiyaNeutral$502026.05.28리포트 ↗

엔비디아·마이크로소프트 AI 클라우드 계약 이후 번스타인이 스트리트 최고 $100을 제시하는 등 강세 우위지만, 씨티 등 일부는 밸류에이션 부담에 중립이다.

이 노드를 다룬 분석

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