클라우드 · AI 인프라 · 자체 실리콘
마이크로소프트
윈도우·오피스·Azure 클라우드를 운영하는 빅테크. FY2025(2025년 6월 종료) 매출 $281.7B. AI 데이터센터 확충을 위해 현금 설비투자를 1년 만에 약 45% 늘려 $64.6B를 썼다. 엔비디아 GPU 최대 구매자이자 AMD·TSMC·자체 칩 마이아(Maia)로 공급선을 넓히는 AI 칩 수요의 핵심 종착지.
MSFT 갱신 2026.09.12 5 의존 AI· 5 재방문
밸류체인 그래프 기준 마이크로소프트의 직접 연결 기업은 51곳(관계 기준 공급 35·매출 17·투자 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 112곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 68건이며 그중 1차공시가 12건이다 (valuechain.wiki, 2026-09-12 기준).
연도별 수익률 · 2026-09-04'21+52.5%'22-28%'23+58.2%'24+12.9%'25+15.6%YTD+4%
매출 ▸기업·소비자 (Azure·M365·Windows)●매출 $281.7B오픈AI●테이크투 인터랙티브●액센츄어◐수량 743,000 employees서비스나우◐월마트◐스타벅스◐코스트코◐존슨 컨트롤스 (Azure — OpenBlue)◐파커 하니핀◐스트라이커◐어도비◐3M◐일리노이 툴 웍스◐보스턴 사이언티픽◐오토데스크◐로크웰 오토메이션◐스노우플레이크○
마이크로소프트FY2025
▸ 비용엔비디아●수량 485,000AMD●TSMC●크레도●아리스타 네트웍스●컨스텔레이션 에너지●아이렌●네비우스●디지털리얼티●테이크투 인터랙티브●옥시덴탈 페트롤리엄◐수량 500,000 metric_tonnes_CO2브룩필드 자산운용◐금액 10.5 GW시게이트◐아스테라랩스◐인텔◐마벨◐콴타◐Foxconn (Hon Hai)◐웨스턴디지털◐코어위브◐아이온큐◐위윈◐이튼◐슈나이더 일렉트릭◐GE 베르노바◐버티브◐시에나◐캐터필러◐커민스◐슈퍼마이크로◐스미토모전기◐ABB◐에퀴닉스◐오토매틱 데이터 프로세싱◐3M◐메모리·HBM (SK하이닉스·삼성·마이크론)○
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025(2025년 6월 종료) 매출 $281.7B (+15%)
- 고객 집중도 · AI 인프라 수요의 종착지. 현금 capex $64.6B(FY2025, 전년 $44.5B에서 +45%). GPU는 엔비디아(2024년 호퍼 48.5만대, 최대 구매자)·AMD, 파운드리는 TSMC(자체칩 마이아), 연결은 Astera Labs.
- 사업부문 · Intelligent Cloud · Productivity and Business Processes · More Personal Computing
매출처
- 기업·소비자 (Azure·M365·Windows) 신뢰 高· 매출 $281.7B · FY2025 · 10-K 연간 총매출
밸류체인의 수요 끝단. 기업·소비자에게 클라우드(Azure)·생산성 SW(M365)·Windows를 판매. FY2025 총매출 $281.7B. - 오픈AI 신뢰 高
OpenAI에 애저 클라우드 공급($2500억 약정) + 지분투자. - 테이크투 인터랙티브 신뢰 高
마이크로소프트는 Xbox 퍼블리셔 계약에 따라 제조 수량 또는 디지털 다운로드 매출을 기준으로 테이크투에서 로열티를 받으며, 개별 지급액은 공개되지 않았다. - 액센츄어 신뢰 中· 수량 743,000 employees · 2026년 공개 전사 배포 계획 · Microsoft 365 Copilot 배포 대상 액센츄어 인력
마이크로소프트는 액센츄어가 내부 업무에 쓰는 Microsoft 365 와 Copilot 을 공급한다. 2026년 공개된 전사 배포 범위는 약 74만 3,000명이지만 계약 금액은 공개되지 않았다.확인 EN Microsoft Source 발행 2026.04.27: Accenture is rolling out Copilot to a workforce the size of Denver. Here's how they're doing it. - 서비스나우 신뢰 中
서비스나우 워크로드에 애저 클라우드 제공. - 월마트 신뢰 中
마이크로소프트는 월마트에 애저 클라우드와 애저 오픈AI를 공급하는 매출처를 갖는다.확인 EN 마이크로소프트(공식 블로그) 발행 2024.01.09: Walmart unveils new generative AI-powered capabilities for shoppers and associates - 스타벅스 신뢰 中
마이크로소프트는 스타벅스의 Deep Brew AI를 구동하는 애저 클라우드·머신러닝을 공급하는 매출처를 갖는다.확인 EN 마이크로소프트(뉴스) 발행 2020.01.06: Starbucks turns to technology to brew up a more personal connection with its customers - 코스트코 신뢰 中
Costco는 핵심 IT 인프라를 Microsoft Azure에 두고 있어 마이크로소프트의 클라우드 고객. - 존슨 컨트롤스 (Azure — OpenBlue) 신뢰 中
JCI의 스마트빌딩 플랫폼 OpenBlue가 Azure 위에서 구동 — MS에겐 빌딩·산업 IoT/생성형 AI 워크로드를 태우는 애저 수요이자 산업용 레퍼런스. - 파커 하니핀 신뢰 中
마이크로소프트는 Parker Aerospace 에 Azure Databricks 와 Power BI 를 제공한다. Parker 는 이를 내부에 전면 배포해 항공기 부품 데이터를 처리하며, 서비스 계약 금액은 공개되지 않았다. - 스트라이커 신뢰 中
마이크로소프트는 스트라이커의 의료기기 데이터와 Smart Equipment Management 운영에 쓰이는 통합 기술을 공급한다. 스트라이커의 지출액은 공개되지 않았다. - 어도비 신뢰 中
마이크로소프트는 어도비가 Acrobat Sign을 호스팅하는 Microsoft Azure와 Acrobat AI Assistant에 사용하는 Azure OpenAI Service를 제공하며, 어도비의 SEC 공시는 제3자 호스팅 구매의 중요성을 확인하지만 공급사별 금액은 공개하지 않는다. - 3M 신뢰 中
마이크로소프트는 3M이 고객 서비스, 재무, 영업과 마케팅 업무에 도입하는 AI·디지털 플랫폼을 제공하지만, 플랫폼 사용료와 서비스 계약액은 공개되지 않았다. - 일리노이 툴 웍스 신뢰 中
마이크로소프트는 ITW 자회사 Avery Weigh-Tronix에 서비스 운영과 고객관리를 위한 Microsoft Dynamics 365와 Power Platform을 제공하며, 소프트웨어 사용료와 구축 비용은 공개되지 않았다. - 보스턴 사이언티픽 신뢰 中
마이크로소프트는 보스턴 사이언티픽의 기업 인프라가 크게 의존하는 공급자라고 TechCrunch가 공개 인터넷 기록을 근거로 보도했지만, 서비스별 계약액은 공개되지 않았다. - 오토데스크 신뢰 中
마이크로소프트는 오토데스크의 2026년 7월 일반 하위처리자 목록에 제품에 내장된 클라우드 서비스 공급사로 명시돼 있으며 Fusion의 생성형 AI 기능에 사용되는 Azure OpenAI Service와 GPT-image-1도 제공하지만, 오토데스크는 마이크로소프트별 지출액을 공개하지 않는다. - 로크웰 오토메이션 신뢰 中
마이크로소프트는 로크웰이 FactoryTalk Hub와 Design Studio를 개발·운영하는 기반으로 Azure 관리형 서비스를 제공하며, 클라우드 인프라 사용액은 공개되지 않았다. - 스노우플레이크 신뢰 低
스노우플레이크 멀티클라우드에 애저.
지급처
- 엔비디아 신뢰 高· 수량 485,000 (추정) · CY2024 · 옴디아 추정
엔비디아 호퍼 GPU 최대 구매자. 2024년 약 48.5만대(H100·H200)로 차순위 구매자의 약 2배(옴디아 추정). - AMD 신뢰 高
Azure에서 AMD 인스팅트 MI300X로 Azure OpenAI 서비스(GPT-3.5/4)와 Copilot을 운영. ND MI300X v5 VM 제공. - TSMC 신뢰 高
자체 AI칩 마이아(Maia 100/200)를 TSMC N5 공정·CoWoS-S 패키징으로 위탁생산. 마이아 100은 HBM2E 64GB 탑재. - 크레도 신뢰 高
크레도에서 AI 인터커넥트(AEC·PAM4) 매입. - 아리스타 네트웍스 신뢰 高
Arista Networks에서 AI 데이터센터 이더넷 스위치 매입. - 컨스텔레이션 에너지 신뢰 高
데이터센터 전력을 컨스텔레이션 원전에서 20년 PPA로 조달. - 아이렌 신뢰 高
GB300 AI 클라우드를 아이렌에서 임대($9.7B). - 네비우스 신뢰 高
AI 컴퓨팅을 네비우스에서 조달($17~19B). - 디지털리얼티 신뢰 高
하이퍼스케일 데이터센터를 디지털리얼티에서 임차. - 테이크투 인터랙티브 신뢰 高
마이크로소프트는 Xbox Live와 Xbox 콘솔을 통해 테이크투 게임을 디지털로 유통·판매하며, FY2026 개별적으로 테이크투 총매출의 10%를 넘긴 고객이었다.확인 EN FactorsToday 발행 2026.08.21: Take-Two Interactive Software, Inc. (NASDAQ: TTWO) — The Launch Is De-Risking; the Price Is Not - 옥시덴탈 페트롤리엄 신뢰 中· 수량 500,000 metric_tonnes_CO2 · six years · 마이크로소프트가 1PointFive에서 구매하기로 한 DAC 탄소 제거 크레딧 물량
마이크로소프트는 옥시덴탈 자회사 1PointFive에서 6년 동안 직접공기포집 기반 탄소 제거 크레딧 50만 톤을 구매하기로 했으며 계약 금액은 공개되지 않았다. - 브룩필드 자산운용 신뢰 中· 금액 10.5 GW · 2026-2030 · 재생에너지 조달 프레임워크
마이크로소프트는 AI 데이터센터 전력을 위해 브룩필드와 100억 달러 이상 규모의 재생에너지 프레임워크를 맺어 2026~2030년 미·유럽에서 10.5GW를 조달한다. - 시게이트 신뢰 中
AI 데이터 저장에 시게이트 니어라인 HDD. - 아스테라랩스 신뢰 中
PCIe·이더넷 리타이머와 패브릭 등 연결 반도체를 직접 구매하는 핵심 하이퍼스케일러 고객(소수 집중 구조). - 인텔 신뢰 中
Azure 서버용 인텔 제온(Xeon) CPU 매입. ND MI300X v5 VM은 4세대 제온을 호스트 CPU로 사용. - 마벨 신뢰 中
하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 파트너로 거론(구체 프로그램·물량은 비공개). 과대귀속 주의. - 콴타 신뢰 中
GB200 AI 서버를 콴타에서 조달. - Foxconn (Hon Hai) 신뢰 中
애저용 GB200 AI 랙 발주(폭스콘 조립). - 웨스턴디지털 신뢰 中
AI 데이터센터 대용량 저장에 WDC 니어라인. - 코어위브 신뢰 中
코어위브에서 GPU 클라우드 컴퓨트 임차. - 아이온큐 신뢰 中
애저 퀀텀에 아이온큐 QPU 호스팅. - 위윈 신뢰 中
MS에 AI 서버 공급(위윈 ODM). - 이튼 신뢰 中
데이터센터 전력·UPS를 이튼에서 조달. - 슈나이더 일렉트릭 신뢰 中
데이터센터 전력·냉각을 슈나이더에서 조달. - GE 베르노바 신뢰 中
데이터센터 발전·전력장비를 GE 베르노바에서 조달. - 버티브 신뢰 中
데이터센터 전력·냉각 인프라를 Vertiv에서 조달. - 시에나 신뢰 中
데이터센터 간 광연결(DCI)을 시에나에서 조달. - 캐터필러 신뢰 中
데이터센터 백업 전력을 캐터필러 등에서 조달. - 커민스 신뢰 中
MS 데이터센터에 백업 발전세트 공급. - 슈퍼마이크로 신뢰 中
MS에 AI 서버 공급. - 스미토모전기 신뢰 中
MS 데이터센터에 광섬유·케이블 공급. - ABB 신뢰 中
MS 데이터센터 전력화·배전 공급. - 에퀴닉스 신뢰 中
AI 데이터센터 입지를 에퀴닉스 등에서 임차. - 오토매틱 데이터 프로세싱 신뢰 中
마이크로소프트의 글로벌 급여 조직은 ADP 를 핵심 외부 공급사로 쓰며 직원 급여 운영을 맡긴다. 계약 금액은 공개되지 않았다. - 3M 신뢰 中
마이크로소프트는 애저 데이터센터에 3M의 확장빔 광학 기술을 도입한 첫 공개 하이퍼스케일 고객이지만, 판매 또는 라이선스 금액은 공개되지 않았다. - 메모리·HBM (SK하이닉스·삼성·마이크론) 신뢰 低
Azure 서버 DRAM·SSD와 마이아 HBM2E를 메모리 3사에서 매입(구체 공급사·물량 비공개).
투자자
- 블랙록 신뢰 高· 100$B · AIP total investment potential
마이크로소프트는 AIP 공동 창립 파트너로 블랙록·GIP·MGX와 AI 데이터센터·전력 인프라에 공동 투자.
투자처
- 오픈AI 신뢰 高
마이크로소프트가 OpenAI 최대 투자자(애저 독점·이익배분).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 타깃 | 선행2 | +32.9 | -34.2 | -1.4 | -2.3 | -24.5 | +72.9 |
| ASML | 선행2 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +61.1 |
| 깃코만 | 선행2 | +17.5 | -20 | +35.2 | -9.7 | -13.2 | +29.7 |
| 코카콜라 | 선행2 | +11.4 | +10.6 | -4.4 | +8.9 | +15.6 | +27.7 |
| 패스널 | 선행2 | +34.1 | -24.3 | +41.3 | +13.5 | +14 | +25.6 |
| 유나이티드헬스 그룹 | 선행2 | +45.2 | +6.9 | +0.8 | -2.4 | -33.1 | +21.9 |
| 애플 | 선행2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +18 |
| 포드 | 선행2 | +137.5 | -42.2 | +15.8 | -13.1 | +42.3 | +15.3 |
| 네슬레 | 선행2 | +22.1 | -4.2 | -9.3 | -18.8 | -1.8 | +11 |
| 에어버스 | 선행2 | +34.8 | +3.9 | +30.5 | +15 | +18.3 | +4.8 |
| HCA 헬스케어 | 선행2 | +57.6 | -5.6 | +13.8 | +11.8 | +56.7 | -12.9 |
| 기아 | 선행2 | +3.1 | -13.8 | +54 | +3.7 | +60.1 | -13.5 |
| 이마트 | 선행2 | -18.4 | -19.5 | -25.3 | -14.6 | +44.7 | -17.1 |
| IBM | 선행2 | +16.7 | +10.6 | +21.8 | +39.3 | +38.2 | -19.1 |
| 액센츄어 | 선행2 | +60.7 | -34.8 | +33.6 | +1.9 | -22.6 | -29 |
| 인튜이트 | 선행2 | +70.3 | -39.1 | +61.8 | +1.2 | +6.1 | -49.3 |
| 스노우플레이크 | 선행1 | +20.4 | -57.6 | +38.6 | -22.4 | +42.1 | +53.7 |
| 스타벅스 | 선행1 | +11.1 | -13.2 | -1.2 | -2.5 | -5.3 | +26.3 |
| 존슨 컨트롤스 | 선행1 | +77.4 | -19.3 | -7.6 | +39.8 | +53 | +21.7 |
| 로크웰 오토메이션 | 선행1 | +41.2 | -24.8 | +22.6 | -6.2 | +38.4 | +12.6 |
| 일리노이 툴 웍스 | 선행1 | +23.6 | -8.5 | +21.6 | -1 | -0.4 | +11 |
| 파커 하니핀 | 선행1 | +18.3 | -6.9 | +60.8 | +39.6 | +39.5 | +10.2 |
| 3M | 선행1 | +4.9 | -29.6 | -3.3 | +46.1 | +26.4 | +6.8 |
| 코스트코 | 선행1 | +51.8 | -19 | +49 | +39.6 | -5.4 | +6.7 |
| 월마트 | 선행1 | +2 | -0.5 | +12.9 | +74 | +24.5 | -3.2 |
| 서비스나우 | 선행1 | +17.9 | -40.2 | +82 | +50.1 | -27.7 | -7.8 |
| 스트라이커 | 선행1 | +10.2 | -7.4 | +23.8 | +21.3 | -1.5 | -13.3 |
| 테이크투 인터랙티브 | 선행1 | -14.5 | -41.4 | +54.6 | +14.4 | +39.1 | -16.1 |
| 어도비 | 선행1 | +13.4 | -40.7 | +77.3 | -25.5 | -21.3 | -23.9 |
| 오토데스크 | 선행1 | -7.9 | -33.5 | +30.3 | +21.4 | +0.1 | -26.4 |
| 보스턴 사이언티픽 | 선행1 | +18.2 | +8.9 | +24.9 | +54.5 | +6.8 | -49.9 |
| 마이크로소프트 | 본노드 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | +4 |
| 시게이트 | 수혜1 | +87.5 | -51.4 | +69.1 | +4.1 | +225.3 | +209.1 |
| 웨스턴디지털 | 수혜1 | +17.7 | -51.6 | +66 | +13.9 | +283.7 | +171.6 |
| 마벨 | 수혜1 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| 인텔 | 수혜1 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +159.6 |
| AMD | 수혜1 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +123 |
| 위윈 | 수혜1 | +24.7 | -22.3 | +206.4 | +3.5 | +64.4 | +120.2 |
| 아스테라랩스 | 수혜1 | · | · | · | · | +25.6 | +86.6 |
| 버티브 | 수혜1 | +33.8 | -45.3 | +251.8 | +136.8 | +42.8 | +73.2 |
| 아리스타 네트웍스 | 수혜1 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +47.9 |
| GE 베르노바 | 수혜1 | · | · | · | · | +99 | +44.4 |
| 캐터필러 | 수혜1 | +16 | +18.6 | +25.9 | +24.7 | +60.3 | +42.9 |
| 시에나 | 수혜1 | +45.6 | -33.8 | -11.7 | +88.4 | +175.8 | +37.3 |
| 에퀴닉스 | 수혜1 | +20.3 | -21.1 | +25.4 | +19.5 | -16.9 | +37.3 |
| 슈퍼마이크로 | 수혜1 | +38.8 | +86.8 | +246.2 | +7.2 | -4 | +35.3 |
| 이튼 | 수혜1 | +46.7 | -7.2 | +56.2 | +39.5 | -2.8 | +30.1 |
| 콴타 | 수혜1 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +28.5 |
| 엔비디아 | 수혜1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.7 |
| 슈나이더 일렉트릭 | 수혜1 | +25.9 | +1.6 | +25.8 | +36.1 | +0.5 | +20.7 |
| 폭스콘 | 수혜1 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +19.6 |
| 크레도 | 수혜1 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +18.5 |
| 아이렌 | 수혜1 | · | -92.3 | +472 | +37.3 | +284.6 | +18.3 |
| 커민스 | 수혜1 | -1.7 | +14.1 | +1.7 | +48.9 | +49.4 | +11 |
| 오토매틱 데이터 프로세싱 | 수혜1 | +42.6 | -1.3 | -0.2 | +28.4 | -10.2 | +9.6 |
| 3M | 수혜1 | +4.9 | -29.6 | -3.3 | +46.1 | +26.4 | +6.8 |
| 브룩필드 자산운용 | 수혜1 | · | · | +45.6 | +39.7 | -0.2 | -0.4 |
| 아이온큐 | 수혜1 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -11.9 |
| 컨스텔레이션 에너지 | 수혜1 | · | · | +37.2 | +92.7 | +58.8 | -15 |
| 테이크투 인터랙티브 | 수혜1 | -14.5 | -41.4 | +54.6 | +14.4 | +39.1 | -16.1 |
| AT&S | 수혜2 | +57.5 | -22 | -27.6 | -41.3 | +188.9 | +334.1 |
| 델 | 수혜2 | +51.2 | -26.6 | +95.9 | +53 | +11.2 | +320.2 |
| 블룸에너지 | 수혜2 | -23.5 | -12.8 | -22.6 | +50.1 | +291.2 | +191 |
| 난야PCB | 수혜2 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +172.1 |
| 네비우스 | 수혜2 | · | · | · | · | +202.2 | +170.5 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +149.3 |
| 루멘텀 | 수혜2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +139.1 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +138.8 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +135.3 |
| 무라타 | 수혜2 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +131.5 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +81.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +77.2 |
| 키사이트 | 수혜2 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +61 |
| 뉴코 | 수혜2 | +118.4 | +17.4 | +33.8 | -32 | +42 | +61 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +59.7 |
| 위스트론 | 수혜2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +57.3 |
| 코히어런트 | 수혜2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +52.7 |
| 델타전자 | 수혜2 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +50.4 |
| 페가트론 | 수혜2 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +43 |
| 온세미 | 수혜2 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +37.4 |
| 모놀리식 파워 | 수혜2 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +35.5 |
| 아나로그디바이스 | 수혜2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +34.8 |
| 글로벌파운드리 | 수혜2 | · | -17.1 | +12.5 | -29.2 | -18.6 | +29.7 |
| 이오플링크 | 수혜2 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +29.1 |
| 스미토모전기 | 수혜2 | +11.4 | +6.3 | +30.8 | +52.9 | +139 | +28.3 |
| 이노라이트 | 수혜2 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +25.6 |
| 유나이티드 렌탈스 | 수혜2 | +43.3 | +7 | +63.6 | +24 | +15.9 | +25.5 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +23.4 |
| 앰페놀 | 수혜2 | +34.4 | -12.5 | +30.8 | +40.7 | +95.3 | +22.7 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +18.4 |
| 애플 | 수혜2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +18 |
| 카메코 | 수혜2 | +63.2 | +4.3 | +90.5 | +19.5 | +78.4 | +10.1 |
| 처브 | 수혜2 | +27.8 | +16 | +4.2 | +23.9 | +13.7 | +10.1 |
| 블랙록 | 수혜2 | +29.4 | -20.4 | +17.9 | +29.3 | +6.6 | +6 |
| 럭스쉐어 | 수혜2 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | +5.6 |
| 듀크 에너지 | 수혜2 | +19.1 | +2 | -1.6 | +15.6 | +12.7 | +5.3 |
| 세일즈포스 | 수혜2 | +14.2 | -47.8 | +98.5 | +27.8 | -20.2 | -1.6 |
| 니콘 | 수혜2 | +46.2 | +10.9 | +23.1 | +13.7 | +19.7 | -2.4 |
| 화낙 | 수혜2 | -16.5 | +4.4 | -8.1 | +15.6 | +37.7 | -4.5 |
| 호야 | 수혜2 | +10.8 | -3 | +34.4 | +11.3 | +24.9 | -6.1 |
| KYEC | 수혜2 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | -6.7 |
| TE커넥티비티 | 수혜2 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -7.3 |
| 워크데이 | 수혜2 | +14 | -38.7 | +65 | -6.5 | -16.8 | -8.8 |
| 리커전 | 수혜2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -11.2 |
| 群聯·파이슨 | 수혜2 | +26.8 | -10.7 | +45.1 | -6.7 | +418.3 | -14.7 |
| 모빌아이 | 수혜2 | · | · | +23.6 | -54 | -47.6 | -18 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜2 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -24.1 |
| 리게티 | 수혜2 | · | -92.9 | +35.1 | +1449.2 | +45.2 | -31.4 |
| 디웨이브 | 수혜2 | · | -85.3 | -38.9 | +854.5 | +211.3 | -36.6 |
| 유비테크 | 수혜2 | · | · | · | -21.6 | +95.4 | -38.8 |
| 오클로 | 수혜2 | · | +0.7 | +6.5 | +101 | +238 | -42.5 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
클라우드·AI 인프라·자체 실리콘 기업. 2026년 +4%다. 공급단(평균 +95.8%)이 본주(+4%)보다 세게 움직였다. 공급 병목 국면의 전형으로, 본주 마진보다 공급사 물량 레버리지가 먼저 반영되고 있다는 신호다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 네비우스(+170.5%), 가장 처진 곳은 코스트코(+6.7%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. AI 인프라 수요의 종착지. 현금 capex $64.6B(FY2025, 전년 $44.5B에서 +45%). GPU는 엔비디아(2024년 호퍼 48.5만대, 최대 구매자)·AMD, 파운드리는 TSMC(자체칩 마이아), 연결은 Astera Labs.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 4 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 $578 · 현재가 $499.7 (09-04) · 여력 +16%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 스티펠 · Brad Reback | Hold | $400 | 2026.06.25 | 리포트 ↗ |
| 번스타인 · Mark Moerdler | Buy | $646 | 2026.06.11 | 리포트 ↗ |
| 씨티그룹 · Tyler Radke | Buy | $620 | 2026.06.05 | 리포트 ↗ |
| 웰스파고 · Michael Turrin | Overweight | $650 | 2026.06.01 | 리포트 ↗ |
| 웨드부시 · Dan Ives | Outperform | $575 | 2026.05.13 | 리포트 ↗ |
밸류에이션 부담과 AI 자본지출 강도를 근거로 신중론을 유지. 목표가 $400로 대형 브로커 커버리지 중 가장 보수적이다.
이 노드를 다룬 분석
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- AI의 돈은 사슬 밖으로 번지지 않는다: 소비와 자본은 다른 시계 2026.07.05
- 아직 안 온 시계와 가장 세게 돈 시계: 사실로 본 지금의 위치 2026.07.05