산업로봇·CNC 세계 1위
화낙
산업로봇·CNC 세계 1위(빅4). 2025년 자동차 제조사와 휴머노이드 대응 워크셀(감속기 액추에이터) 계약을 맺으며 휴머노이드로 확장 중. 다관절 로봇 관절에 나브테스코·하모닉드라이브 감속기를 대량 채택하는 감속기 수요의 정점.
6954.T 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 FANUC의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 2·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 8곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 12건이며 그중 1차공시가 3건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 8,578억엔 (FY2026, 2026.3期, +7.6%)·경상이익 2,274억엔(+15.6%)
- 고객 집중도 · 산업로봇·CNC 세계 1위·감속기 대량 채택·휴머노이드 확장. 감속기 대량 채택. 휴머노이드 워크셀 확장.
- 사업부문 · 산업로봇 · CNC·공작기계 · 로보머신
매출처
- 상하이전기 (상하이발나과 합작) 신뢰 高· related party sales ¥87,454 · FY2023
50:50 합작 상하이발나과 로보틱스 경유 중국 판매: FY2023 화낙→합작사 제품 판매 874.5억엔(유보 관련당사자 거래). 2024년 상하이전기가 그룹측 지분 50%를 30.8억위안에 인수해 연결 자회사화. - 폭스콘 (혼하이정밀공업) 신뢰 高· equipment orders 800 units/월 · 2014
아이폰 금속 프레임 절삭용 로보드릴 판매: 2014년 폭스콘이 월 약 800대(대당 약 6.2만달러) 구매, 애플·폭스콘 라인 누적 10만대 보도. 스마트폰 프레임 절삭기계 점유율 약 80%. - 자동차·전자 제조 (산업로봇·CNC) 신뢰 高
자동차·전자 제조사에 산업로봇·CNC 공급. - 테슬라 (프리몬트 라인) 신뢰 中· installed base 600대 · 2016
프리몬트 차체·조립 라인에 산업로봇 공급: 모델3 증설 전 약 600대 가동(화낙 아메리카 확인), 쿠카와 병행해 약 1천대 자동화 라인에 도입(금액 비공개). - 공작기계·로보머신 (산업) 신뢰 中
공작기계·로보머신.
지급처
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 애플 | 선행2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +16.2 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 아마존 | 선행2 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +6.3 |
| 마이크로소프트 | 선행2 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 폭스콘 | 선행1 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +10.9 |
| 테슬라 | 선행1 | +49.8 | -65 | +101.7 | +62.5 | +11.4 | -9.3 |
| 화낙 | 본노드 | -16.5 | +4.4 | -8.1 | +15.6 | +37.7 | +15.3 |
| 하모닉드라이브 | 수혜1 | -42.7 | -2.5 | -16.1 | +24.9 | -23.8 | +132.3 |
| 나브테스코 | 수혜1 | -22.8 | +9 | -22.3 | +0.4 | +54.1 | +30.9 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
산업로봇·CNC 세계 1위(빅4)로, 자동차·전자 제조의 자동화 캐펙스 사이클에 직접 연동된다. 성장 논지는 휴머노이드 — 다관절 로봇 관절에 나브테스코·하모닉드라이브 감속기를 대량 채택해온 축을 휴머노이드 워크셀로 확장하며, 로보드릴은 스마트폰 프레임 절삭에서 ~80% 점유다. 리스크는 자동화 투자 사이클 변동성과 중국 수요(상하이 합작)이며, 그래프상 이 회사는 위로 감속기(나브테스코·하모닉) 수요를 만들고 아래로 자동차·전자·폭스콘·테슬라 제조 라인에 로봇을 파는 허브다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 1 · 중립 2 · 매도 0 · 평균 목표가 ¥7,767 · 현재가 ¥7,156 (07-10) · 여력 +9%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 모건스탠리MUFG증권 | Equal-weight | ¥7,500 | 2026.07.06 | 리포트 ↗ |
| SMBC닛코증권 | 2 (Neutral) | ¥7,300 | 2026.05.22 | 리포트 ↗ |
| 노무라증권 | Buy | ¥8,500 | 2026.05.14 | 리포트 ↗ |
로봇·공작기계 수주 회복 기대에 노무라·SBI가 목표가 8,500엔의 강세를 유지하는 반면, 모건스탠리MUFG는 7월 초 비중확대에서 중립으로 하향해 단기 과열을 경계했다.