RV 정밀 감속기
나브테스코
RV(정밀) 감속기의 일본 선두 기업으로 약 30년간 시장을 이끌었다. 다관절 로봇 RV 유닛에서 세계 점유 ~35%, 휴머노이드용 미니 RV에서 28%(2024). FY2026 매출 ¥3,270억(+6.2%), RV 생산능력을 2026년까지 2배로 확장 중. 하모닉드라이브와 함께 로봇 감속기 양대 축.
6268.T 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 Nabtesco의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 0·매출 3)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 4곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2026 매출 ¥327B (+6.2%)
- 고객 집중도 · 다관절 RV ~35%, 휴머노이드 미니RV 28%.
- 사업부문 · RV 정밀 감속기 · 유압·항공·철도
매출처
- 로봇 OEM·휴머노이드 (RV 감속기) 신뢰 高· 점유율 ~35% · 2024 · 다관절 로봇 RV 점유
다관절 로봇·휴머노이드 OEM에 RV 정밀 감속기 공급. - 화낙 신뢰 高
산업로봇 1위 화낙에 RV 감속기 공급 — 로봇 증산이 곧 감속기 수요인, 나브테스코 최대급 수요처. - 테슬라 신뢰 中
테슬라 옵티머스 관절에 RV 감속기 공급 — 휴머노이드 양산이 현실화되면 감속기 수요를 새 차원으로 키우는 옵션. - 유압·항공·철도 (산업) 신뢰 中
유압기기·항공·철도 부품. - 야스카와전기 신뢰 中
대형 로봇 1위 야스카와에 RV 감속기 공급 — 로봇 관절 병목 부품의 핵심 수요처.
지급처
- 소재·가공·증설 (비공개) 신뢰 低
정밀 기어 소재·가공(RV 능력 2배 증설). - 베어링·모터·증설 (비공개) 신뢰 低
베어링·모터·생산능력 2배 증설.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 폭스콘 | 선행2 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +10.9 |
| 야스카와전기 | 선행1 | -10.7 | +7.2 | +13.2 | -18.3 | +10.4 | +42.7 |
| 화낙 | 선행1 | -16.5 | +4.4 | -8.1 | +15.6 | +37.7 | +15.3 |
| 테슬라 | 선행1 | +49.8 | -65 | +101.7 | +62.5 | +11.4 | -9.3 |
| 나브테스코 | 본노드 | -22.8 | +9 | -22.3 | +0.4 | +54.1 | +30.9 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
다관절 로봇 관절의 RV 정밀 감속기에서 세계 ~35%를 쥔 일본 선두로, 하모닉드라이브와 함께 로봇 감속기 양대 축이다. 성장 논지는 휴머노이드 — 휴머노이드용 미니 RV에서 28% 점유로 새 수요를 잡고, 이에 대응해 RV 캐파를 2026년까지 2배로 늘린다. 리스크는 이 수요가 로봇 OEM(파낙·야스카와·테슬라 옵티머스)의 양산 속도에 묶여 변동성이 크다는 점이며, 그래프상 이 회사는 로봇 OEM 아래에 놓인 부품 병목으로, 감속기 캐파가 곧 로봇 증산의 상한이다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ¥6,050 · 현재가 ¥5,428 (07-10) · 여력 +11%