클라우드 · AI 인프라 · 자체 실리콘(TPU)
알파벳 (구글)
검색·유튜브·안드로이드·구글클라우드를 운영하는 빅테크. FY2025 매출 $402.8B(+15%), 순이익 $132.2B. AI 데이터센터 확충에 현금 설비투자를 1년 만에 $52.5B에서 $91.4B로 늘렸고 2026년은 $175~185B를 예고했다. 자체 AI칩 TPU(아이언우드)를 브로드컴과 공동설계해 TSMC에서 생산하고, 엔비디아 GPU도 대량 구매하는 AI 칩 수요의 핵심 종착지.
GOOGL 갱신 2026.09.12 5 의존 AI· 5 재방문
밸류체인 그래프 기준 알파벳 (구글)의 직접 연결 기업은 46곳(관계 기준 공급 22·매출 23·투자 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 116곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 74건이며 그중 1차공시가 15건이다 (valuechain.wiki, 2026-09-12 기준).
연도별 수익률 · 2026-09-04'21+65.3%'22-39.1%'23+58.3%'24+36%'25+66%YTD+8.3%
매출 ▸광고·소비자 (Search·YouTube·Android)●매출 $402.8B앤트로픽●리커전●인튜이트●세일즈포스●부킹 홀딩스●도어대시●앱러빈●신타스●콜게이트파몰리브●Google Cloud 고객 (기업·AI)◐매출 ~$17.7B플래닛랩스◐월마트◐맥도날드◐메르카도리브레◐쇼피파이◐우버◐코스트코◐LVMH (루이비통모에헤네시)◐워크데이◐스트라이커◐HCA 헬스케어◐하니웰 테크놀로지스◐오토존◐이베이◐
알파벳 (구글)FY2025 매출 $402.8B
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 $402.8B (+15%), 순이익 $132.2B
- 고객 집중도 · AI 인프라 수요의 종착지. 현금 capex $91.4B(FY2025, 전년 $52.5B에서 +74%), 2026년 가이던스 $175~185B. 자체칩 TPU(아이언우드)는 브로드컴 공동설계·TSMC 생산, GPU는 엔비디아(2024년 호퍼 16.9만대). TSMC 생산한계로 인텔·삼성 파운드리로 분산 중.
- 사업부문 · Google Services · Google Cloud · Other Bets
매출처
- 광고·소비자 (Search·YouTube·Android) 신뢰 高· 매출 $402.8B · FY2025 · 10-K 연간 총매출
밸류체인의 수요 끝단. 검색·유튜브·안드로이드 광고와 구독이 매출 대부분. FY2025 총매출 $402.8B. - 앤트로픽 신뢰 高
Anthropic에 클라우드 TPU 5GW 공급 + 최대 $400억 투자. - 리커전 신뢰 高
AI 신약 발굴사 Recursion이 주 클라우드로 Google Cloud를 채택(2019~, 2024 확장). GKE·BigQuery·Gemini. - 인튜이트 신뢰 高
인튜이트의 10-K는 구글클라우드플랫폼(GCP)을 인튜이트가 온라인 서비스 운영에 이용하는 또 다른 퍼블릭 클라우드 제공사로 명시한다. 아마존(AWS)과 마찬가지로 벤더별 지출액은 비공개다. - 세일즈포스 신뢰 高
2025년 2월 세일즈포스와 전략적 제휴를 확대해 에이전트포스, 데이터 클라우드, 커스터머360 앱이 구글 클라우드 인프라 위에서 구동되도록 했으며, 구글 클라우드 마켓플레이스를 통한 조달도 가능해졌다. 같은 해 6월 한국어 매체는 하이퍼포스가 AWS와 함께 구글 클라우드 인프라도 사용한다고 보도했다. 계약금액은 공개되지 않았다.확인 EN Salesforce 발행 2025.02.24: Salesforce and Google Bring Gemini to Agentforce, Enable More Customer Choice in Major Partnership Expansion - 부킹 홀딩스 신뢰 高
알파벳(구글)은 부킹 홀딩스의 성과형 마케팅에서 주요 유입 채널인 검색광고를 판다. 부킹은 구글에 지급한 광고비를 따로 공개하지 않지만, 검색광고 분석에서 Booking.com 의 높은 구글 광고 노출이 확인된다. - 도어대시 신뢰 高
알파벳은 도어대시가 10-K에서 이용하거나 의존하는 제3자 서비스로 명시한 Google Maps를 제공하며, Google Maps Platform도 도어대시의 배송 내비게이션 도입과 공동 개선을 확인했지만 사용료는 공개하지 않았다. - 앱러빈 신뢰 高
알파벳은 앱러빈의 광고·AI 인프라에 GKE, Cloud CDN, Cloud Storage와 GPU 가상머신을 포함한 Google Cloud 서비스를 제공하지만, 앱러빈이 2025년 말 공시한 7억280만달러의 비취소 구매의무는 공급사 이름이 가려진 클라우드 약정이므로 Google Cloud 상대 metric으로 귀속하지 않았다.확인 EN Google Cloud 발행 2022.10.06: Google Cloud to power AppLovin’s next phase of growth with leading cloud infrastructure and services - 신타스 신뢰 高
알파벳은 신타스의 사내 지식검색과 기존 기업 애플리케이션 운영에 Google Cloud를 제공했으며, 신타스는 2023년에 기존 온프레미스 기업 애플리케이션의 Google Cloud 이전을 마쳤다. - 콜게이트파몰리브 신뢰 高
알파벳(구글)은 콜게이트파몰리브가 선호 관리 환경으로 채택한 Google Kubernetes Engine과 내부 애플리케이션에 사용하는 Cloud Run을 제공하며, Google Cloud에 지급하는 금액은 공개되지 않았다.확인 EN Google Cloud Blog 발행 2023.07.13: Managed containers: An enterprise standard at Colgate-Palmolive - Google Cloud 고객 (기업·AI) 신뢰 中· 매출 ~$17.7B · Q4 2025 · 분기 매출(연환산 $70B+)
GCP·TPU 컴퓨트를 기업·AI 고객에 판매. Q4 2025 매출 $17.7B(+48%), 연환산 런레이트 $70B+. - 플래닛랩스 신뢰 中
구글 클라우드는 플래닛랩스의 위성 데이터 저장·처리 인프라(BigQuery 등)를 제공한다(2021년 파트너십, 협력은 2017년 Terra Bella 매각까지 소급). 2026년에는 궤도 AI 데이터센터 실증 Project Suncatcher를 함께 발표했다. 금액은 비공개.확인 EN Planet Labs 발행 2021.08.18: Planet and Google Cloud Partner to Bring Planetary-Scale Satellite Data Analysis To Governments And Enterprises - 월마트 신뢰 中
알파벳(구글)은 월마트와의 AI 커머스 제휴 및 구글 클라우드 이용에서 매출 관계를 갖는다. - 맥도날드 신뢰 中
알파벳(구글 클라우드)은 맥도날드에 클라우드·생성형 AI 서비스를 공급한다(2023년 전략적 파트너십, 드라이브스루 ArchIQ 등).확인 EN PR뉴스와이어(맥도날드·구글클라우드) 발행 2023.12.06: McDonald's and Google Cloud Announce Strategic Partnership - 메르카도리브레 신뢰 中
Google Cloud는 메르카도리브레를 클라우드 고객으로 두며, AWS와 함께 최대 클라우드 제공사로 10-K에 명시된다. - 쇼피파이 신뢰 中
알파벳은 구글 클라우드를 통해 쇼피파이의 커머스 플랫폼 인프라를 호스팅하고 그 대가를 받는다. 쇼피파이의 클라우드 지출이 구글 클라우드(알파벳)의 매출이 되는 관계다. - 우버 신뢰 中
알파벳은 구글 클라우드로 우버의 플랫폼 인프라(2023년 7년 계약)를 호스팅하고 그 대가를 받는다. 우버의 클라우드 지출이 구글 클라우드(알파벳)의 매출이 된다. - 코스트코 신뢰 中
Costco는 Google Cloud Vertex AI로 AI/분석 플랫폼을 운영하는 구글 클라우드 고객. - LVMH (루이비통모에헤네시) 신뢰 中
럭셔리 그룹 LVMH가 Google Cloud를 AI·머신러닝·IT 현대화 파트너로 채택(2021 전략적 파트너십). - 워크데이 신뢰 中
워크데이의 10-K는 구글클라우드를 워크데이가 이용하는 또 다른 퍼블릭 클라우드 제공사로 명시한다. 2021년 발표된 다년 파트너십에 따라 워크데이 재무관리·HCM·Adaptive Planning이 구글클라우드 인프라 위에 배포될 수 있으며, 2026년 5월에는 워크데이 에이전트와 구글클라우드 에이전트 플랫폼(제미나이 엔터프라이즈)을 연동하는 방향으로 파트너십이 확장됐다. 벤더별 지출액은 비공개다.확인 EN Workday Newsroom 발행 2026.05.28: Workday and Google Cloud Expand Strategic Partnership to Bring AI Agents for HR and Finance Into Employees' Daily Workflows확인 EN PR Newswire 발행 2021.08.10: Google Cloud and Workday Announce Multi-Year, Strategic Partnership to Digitally Transform Enterprises Around the World - 스트라이커 신뢰 中
알파벳(구글)은 스트라이커가 2024년 인수한 care.ai 플랫폼을 Google Cloud Platform 에서 호스팅한다. 스트라이커의 GCP 사용액은 공개되지 않았다. - HCA 헬스케어 신뢰 中
알파벳의 Google Cloud는 HCA에 의료 데이터 API, BigQuery, 클라우드 인프라와 전문 서비스를 제공하는 다년 파트너십을 운영하며, 개별 계약 지급액은 공개되지 않았다. - 하니웰 테크놀로지스 신뢰 中
알파벳(구글)은 Google Cloud의 Vertex AI, Gemini와 위협 인텔리전스를 하니웰에 제공해 Honeywell Forge 및 산업용 사이버보안 제품에 결합되도록 하며, 공급대가는 공개되지 않았지만 구글의 AI·클라우드 기술이 하니웰 산업 소프트웨어의 외부 기술 투입으로 확인된다. - 오토존 신뢰 中
알파벳(구글)은 오토존과의 파트너십을 2026년 확대했으며, 오토존은 기존 데이터센터를 정리하고 대부분의 애플리케이션을 Google Cloud로 이전했지만 양사는 계약 금액을 공개하지 않았다. - 이베이 신뢰 中
알파벳은 이베이가 상품 검색 유입을 위해 의존하고 유료 검색 광고를 집행하는 Google 검색과 추천 시스템에 사용하는 Google Cloud Vertex AI 및 Vector Search를 제공하지만, 이베이는 Google 관련 광고비와 클라우드 비용을 따로 공개하지 않았다.
지급처
- 엔비디아 신뢰 高· 수량 169,000 (추정) · CY2024 · 옴디아 추정
구글클라우드용 엔비디아 GPU 대량 구매. 2024년 호퍼 약 16.9만대(옴디아). 엔비디아 상위 4대 고객 중 하나. - 브로드컴 신뢰 高
자체 AI칩 TPU(아이언우드/TPU v7, 차세대 8t)를 브로드컴과 공동설계·위탁개발. 브로드컴과의 계약은 2031년까지. 최대 커스텀 AI 칩 파트너. - TSMC 신뢰 高
자체 TPU 아이언우드를 TSMC N3P 공정으로 위탁생산(HBM3E 192GB). 자체 Arm CPU 액시온도 TSMC. - 콴타 신뢰 高
GB200 AI 서버를 콴타에서 조달. - 플렉스 신뢰 高
플렉스에 전력 인프라, 열관리, 복합 하드웨어 제조를 아우르는 다년 계약을 맡긴 하이퍼스케일러 고객이다. 플렉스의 FY2026 4분기 실적발표(2026-05-06)에서 CEO 레바티 아드바이티와 CFO 케빈 크럼이 구글을 이 계약의 고객사로 직접 명시했다. 계약금액은 공개되지 않았다. JP모건은 이 실적 발표 직후 플렉스의 목표주가를 큰 폭으로 상향했다. - 엑셀 에너지 신뢰 高
알파벳(구글)은 엑셀 에너지의 미네소타 자회사로부터 파인 아일랜드 데이터센터에 전력을 공급받고 전력서비스와 신규 계통 인프라 비용을 부담하지만, 총 계약금액은 공개되지 않았다. - 미디어텍 신뢰 中· 금액 $1B · 2026 클라우드 ASIC 매출 목표(합산)
TPU v7e·v8e에서 미디어텍이 I/O 설계·TSMC 조율 담당(브로드컴 병행) — 커스텀 ASIC 조달 체인. - SK하이닉스 신뢰 中
TPU 아이언우드의 HBM3E(192GB)와 데이터센터 메모리 공급(공급사·물량 비공개). - 마벨 신뢰 中
맞춤형 AI 반도체 고객으로 거론(주력 커스텀 파트너는 브로드컴). 과대귀속 주의. - 인텔 신뢰 中
차세대 TPU 일부 물량을 인텔 파운드리에 위탁(TSMC 생산한계 분산). 2027~2028년 TPU 600만개 중 일부를 인텔에. - 삼성전자 신뢰 中
삼성전자에서 TPU·데이터센터용 HBM·DRAM 매입(구글 TPU HBM 60%+). 차세대 TPU 2나노 파운드리도 검토(미확정). - 알칩 신뢰 中
알칩에서 AI 커스텀 ASIC 설계·생산 매입. - Foxconn (Hon Hai) 신뢰 中
구글 클라우드용 AI 랙 발주(폭스콘 조립). - 아리스타 네트웍스 신뢰 中
Arista Networks에서 AI 데이터센터 이더넷 스위치 매입. - 테라울프 신뢰 中
플루이드스택 경유 AI 컴퓨트에 구글 백스톱. - 위윈 신뢰 中
구글에 클라우드 서버 공급(위윈 ODM). - 이튼 신뢰 中
데이터센터 전력·UPS를 이튼에서 조달. - 슈나이더 일렉트릭 신뢰 中
데이터센터 전력·냉각을 슈나이더에서 조달. - GE 베르노바 신뢰 中
데이터센터 발전·전력장비를 GE 베르노바에서 조달. - 넥스트에라에너지 신뢰 中
데이터센터 무탄소 전력을 넥스트에라 원전에서. - 컴캐스트 신뢰 中
유튜브TV·유튜브 프리미엄을 통한 배급·가입료 관계다. 2025년 9월 재송신료를 둘러싼 갈등으로 채널 중단 위기가 있었으나 10월 신규 다년 계약으로 봉합했고, 2026년 7월에는 피콕을 유튜브 프리미엄 가입자에게 제공하는 피콕 사상 최대 규모 도매 배급 계약을 체결했다. - 듀크 에너지 신뢰 中
알파벳의 구글은 노스캐롤라이나 레노어 데이터센터의 전력 일부를 듀크 에너지의 Green Source Rider로 조달하며, 이 장기 고객 관계는 61MW 태양광 프로젝트와 추가 비용을 구글 수요에 연결한다.
투자자
- 버크셔 해서웨이 신뢰 高· equity stake 16.63$B · 57,835,013 shares
알파벳의 주주로 버크셔가 신규 진입 — AI를 피하던 버핏의 유일한 하이퍼스케일러 베팅.
투자처
- 앤트로픽 신뢰 高
구글이 Anthropic에 최대 $400억 투자(현금+TPU).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GE 베르노바 | 선행2 | · | · | · | · | +99 | +44.4 |
| 셰브론 | 선행2 | +46.2 | +58.5 | -13.6 | +1.3 | +10.1 | +40.7 |
| 에퀴닉스 | 선행2 | +20.3 | -21.1 | +25.4 | +19.5 | -16.9 | +37.3 |
| 엑슨모빌 | 선행2 | +57.6 | +87.4 | -6.3 | +11.3 | +16 | +35.2 |
| 비바 시스템스 | 선행2 | -6.2 | -36.8 | +19.3 | +9.2 | +6.2 | +23.2 |
| 유나이티드헬스 그룹 | 선행2 | +45.2 | +6.9 | +0.8 | -2.4 | -33.1 | +21.9 |
| 큐리그 닥터페퍼 | 선행2 | +17.5 | -1.2 | -4.2 | -1.1 | -10.1 | +19.2 |
| 포드 | 선행2 | +137.5 | -42.2 | +15.8 | -13.1 | +42.3 | +15.3 |
| 뱅크오브아메리카 | 선행2 | +49.6 | -23.8 | +4.8 | +33.9 | +28 | +15.2 |
| 메리어트 인터내셔널 | 선행2 | +25.3 | -9.3 | +53.1 | +24.9 | +12.3 | +9.1 |
| 힐튼 월드와이드 | 선행2 | +40.2 | -18.7 | +44.7 | +36.1 | +16.5 | +8.5 |
| 얌! 브랜즈 | 선행2 | +30.1 | -6 | +3.9 | +4.7 | +14.9 | +0.6 |
| 크로거 | 선행2 | +45.4 | +0.4 | +5 | +36.9 | +4.3 | -4.6 |
| 쇼피파이 | 선행2 | +21.7 | -74.8 | +124.4 | +36.5 | +51.4 | -9.9 |
| 넷플릭스 | 선행2 | +11.4 | -51.1 | +65.1 | +83.1 | +5.2 | -16.5 |
| 도미노피자 | 선행2 | +48.4 | -37.9 | +20.7 | +3.2 | +0.9 | -17.2 |
| 보스턴 사이언티픽 | 선행2 | +18.2 | +8.9 | +24.9 | +54.5 | +6.8 | -49.9 |
| 이베이 | 선행1 | +33.8 | -36.5 | +7.7 | +44.8 | +42.7 | +19.8 |
| 콜게이트파몰리브 | 선행1 | +2.1 | -5.4 | +3.8 | +16.6 | -11 | +14.4 |
| 신타스 | 선행1 | +26.5 | +3 | +34.8 | +22.2 | +3.8 | +7.4 |
| 코스트코 | 선행1 | +51.8 | -19 | +49 | +39.6 | -5.4 | +6.7 |
| 하니웰 테크놀로지스 | 선행1 | -0.3 | +4.9 | +0 | +10 | -6.4 | +3.8 |
| 세일즈포스 | 선행1 | +14.2 | -47.8 | +98.5 | +27.8 | -20.2 | -1.6 |
| 메르카도리브레 | 선행1 | -19.5 | -37.2 | +85.7 | +8.2 | +18.5 | -1.8 |
| 월마트 | 선행1 | +2 | -0.5 | +12.9 | +74 | +24.5 | -3.2 |
| 도어대시 | 선행1 | · | -67.2 | +102.6 | +69.6 | +35 | -6.5 |
| 우버 | 선행1 | -17.8 | -41 | +149 | -2 | +35.5 | -7.3 |
| 플래닛랩스 | 선행1 | · | -29.3 | -43.2 | +63.6 | +388.1 | -8.1 |
| 워크데이 | 선행1 | +14 | -38.7 | +65 | -6.5 | -16.8 | -8.8 |
| 부킹 홀딩스 | 선행1 | +7.7 | -16 | +76 | +41.3 | +8.6 | -9.3 |
| 리커전 | 선행1 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -11.2 |
| 오토존 | 선행1 | +76.8 | +17.6 | +4.8 | +23.8 | +5.9 | -12 |
| 스트라이커 | 선행1 | +10.2 | -7.4 | +23.8 | +21.3 | -1.5 | -13.3 |
| 맥도날드 | 선행1 | +27.8 | +0.5 | +15.1 | +0.1 | +7.9 | -14.7 |
| LVMH (루이비통모에헤네시) | 선행1 | +46.6 | +12.7 | -1.8 | -7.3 | -20.4 | -20.3 |
| 인튜이트 | 선행1 | +70.3 | -39.1 | +61.8 | +1.2 | +6.1 | -49.3 |
| 앱러빈 | 선행1 | · | -88.8 | +278.4 | +712.6 | +108.1 | -52.4 |
| 알파벳 (구글) | 본노드 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +8.3 |
| 마벨 | 수혜1 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| 인텔 | 수혜1 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +159.6 |
| 플렉스 | 수혜1 | +1.9 | +17.1 | +41.9 | +67.2 | +57.4 | +81.2 |
| 아리스타 네트웍스 | 수혜1 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +47.9 |
| 테라울프 | 수혜1 | +77.1 | -95.5 | +258.2 | +135.8 | +103 | +43.7 |
| 알칩 | 수혜1 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +36.1 |
| 콴타 | 수혜1 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +28.5 |
| 엔비디아 | 수혜1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.7 |
| 폭스콘 | 수혜1 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +19.6 |
| 넥스트에라에너지 | 수혜1 | +23.4 | -8.5 | -25.3 | +21.5 | +15.5 | +6.2 |
| 듀크 에너지 | 수혜1 | +19.1 | +2 | -1.6 | +15.6 | +12.7 | +5.3 |
| 엑셀 에너지 | 수혜1 | +4.4 | +6.4 | -8.7 | +12.3 | +13.9 | +4.1 |
| 브로드컴 | 수혜1 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +3.8 |
| 버크셔 해서웨이 | 수혜1 | +29 | +3.3 | +15.5 | +27.1 | +10.9 | +0.7 |
| 컴캐스트 | 수혜1 | -2.2 | -28.7 | +29.1 | -11.8 | -17.3 | -1.9 |
| AT&S | 수혜2 | +57.5 | -22 | -27.6 | -41.3 | +188.9 | +334.1 |
| 마이크론 | 수혜2 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +256.4 |
| 난야PCB | 수혜2 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +172.1 |
| 네비우스 | 수혜2 | · | · | · | · | +202.2 | +170.5 |
| UMC | 수혜2 | +43.2 | -40.3 | +39.2 | -19 | +28.8 | +168.9 |
| 키옥시아 | 수혜2 | · | · | · | · | +1082.1 | +155 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +149.3 |
| 루멘텀 | 수혜2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +139.1 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +138.8 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +135.3 |
| 무라타 | 수혜2 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +131.5 |
| LG전자 | 수혜2 | -16.2 | -20.9 | -5.8 | -9.5 | +19.2 | +105.5 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +86.6 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +81.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +77.2 |
| 키사이트 | 수혜2 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +61 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +59.7 |
| 위스트론 | 수혜2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +57.3 |
| 코히어런트 | 수혜2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +52.7 |
| 델타전자 | 수혜2 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +50.4 |
| 콴타서비스 | 수혜2 | +59.5 | +24.6 | +51.7 | +46.6 | +33.7 | +48 |
| 페가트론 | 수혜2 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +43 |
| TSMC | 수혜2 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +41.9 |
| 온세미 | 수혜2 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +37.4 |
| 모놀리식 파워 | 수혜2 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +35.5 |
| 아나로그디바이스 | 수혜2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +34.8 |
| SK텔레콤 | 수혜2 | +7.9 | -12 | +15.8 | +15.5 | +37.5 | +29.7 |
| 버라이즌 | 수혜2 | -7.5 | -20 | +2.7 | +13.1 | +8.9 | +29.3 |
| 이오플링크 | 수혜2 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +29.1 |
| 이노라이트 | 수혜2 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +25.6 |
| 윌리엄스 | 수혜2 | +38.4 | +32.8 | +11.9 | +62.3 | +14.9 | +25.2 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +23.4 |
| 앰페놀 | 수혜2 | +34.4 | -12.5 | +30.8 | +40.7 | +95.3 | +22.7 |
| 유나이티드헬스 그룹 | 수혜2 | +45.2 | +6.9 | +0.8 | -2.4 | -33.1 | +21.9 |
| 미쓰비시상사 | 수혜2 | +52.5 | +15.9 | +84.1 | -0.3 | +70.2 | +20.8 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +18.4 |
| 애플 | 수혜2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +18 |
| 이토추상사 | 수혜2 | +25.6 | +17.9 | +66.6 | +9.1 | +40.8 | +13 |
| 아마존 | 수혜2 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +12 |
| 카메코 | 수혜2 | +63.2 | +4.3 | +90.5 | +19.5 | +78.4 | +10.1 |
| 돗판인쇄 | 수혜2 | +49.3 | -2.1 | +99.1 | +8.1 | +10.7 | +7.2 |
| 블랙록 | 수혜2 | +29.4 | -20.4 | +17.9 | +29.3 | +6.6 | +6 |
| 럭스쉐어 | 수혜2 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | +5.6 |
| 브룩필드 자산운용 | 수혜2 | · | · | +45.6 | +39.7 | -0.2 | -0.4 |
| 워너브라더스 디스커버리 | 수혜2 | -21.8 | -59.7 | +20 | -7.1 | +172.7 | -2 |
| 니콘 | 수혜2 | +46.2 | +10.9 | +23.1 | +13.7 | +19.7 | -2.4 |
| 화낙 | 수혜2 | -16.5 | +4.4 | -8.1 | +15.6 | +37.7 | -4.5 |
| KYEC | 수혜2 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | -6.7 |
| 월트 디즈니 | 수혜2 | -14.5 | -43.9 | +4.3 | +24.4 | +3.3 | -6.7 |
| TE커넥티비티 | 수혜2 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -7.3 |
| TKO 그룹 홀딩스 | 수혜2 | +3.6 | +39.9 | +23.9 | +74.2 | +48.9 | -10.3 |
| 닌텐도 | 수혜2 | -4.1 | +3.4 | +53.3 | +25.6 | -0.6 | -10.4 |
| 리커전 | 수혜2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -11.2 |
| 모빌아이 | 수혜2 | · | · | +23.6 | -54 | -47.6 | -18 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜2 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -24.1 |
| 차터 커뮤니케이션스 | 수혜2 | -1.4 | -48 | +14.6 | -11.8 | -39.1 | -27.2 |
| 리게티 | 수혜2 | · | -92.9 | +35.1 | +1449.2 | +45.2 | -31.4 |
| 유비테크 | 수혜2 | · | · | · | -21.6 | +95.4 | -38.8 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
클라우드·AI 인프라·자체 실리콘(TPU) 기업. 2026년 +8.3%다. 공급단(평균 +43.8%)이 본주(+8.3%)보다 세게 움직였다. 공급 병목 국면의 전형으로, 본주 마진보다 공급사 물량 레버리지가 먼저 반영되고 있다는 신호다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 플렉스(+81.2%), 가장 처진 곳은 인튜이트(-49.3%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. AI 인프라 수요의 종착지. 현금 capex $91.4B(FY2025, 전년 $52.5B에서 +74%), 2026년 가이던스 $175~185B. 자체칩 TPU(아이언우드)는 브로드컴 공동설계·TSMC 생산, GPU는 엔비디아(2024년 호퍼 16.9만대). TSMC 생산한계로 인텔·삼성 파운드리로 분산 중.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 4 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 $428 · 현재가 $338.46 (09-04) · 여력 +26%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 웰스파고 · Ken Gawrelski | Overweight | $416 | 2026.07.02 | 리포트 ↗ |
| 모건스탠리 · Brian Nowak | Overweight | $415 | 2026.06.30 | 리포트 ↗ |
| 뱅크오브아메리카 · Justin Post | Buy | $430 | 2026.06.30 | 리포트 ↗ |
| UBS · Stephen Ju | Neutral | — | 2026.05.20 | 리포트 ↗ |
| 골드만삭스 | Buy | $450 | 2026.04.30 | 리포트 ↗ |
목표가를 $435에서 $416로 소폭 하향했으나 Overweight 매수 의견은 유지.
이 노드를 다룬 분석
- 지구관측의 앵커 테넌트: 정찰예산이 EO 산업을 세웠다 2026.07.04