뱅크오브아메리카

• 총매출 · 자산 기준 미국 2위 은행. FY2025 총순수익 1,131억 달러, 순이자수익(NII) 601억 달러, 순이익 305억 달러. 약 6,900만 소비자 고객.
• 고객 집중도 · NII가 매출의 53% → 금리 시계. 제로금리기 쌓은 저금리 채권 장부(HTM 약 5,680억)의 평가손이 금리위험 상징. AI는 기업대출로 간접 노출.
• 사업부문 · Consumer Banking 소비자금융 · GWIM 글로벌 자산·투자관리 · Global Banking · Global Markets

• 순이자수익 (예대마진) 신뢰 高· 매출 60,096$M · FY2025 · net interest income (GAAP)
  순이자수익(NII) FY2025 601억 달러 — 매출의 53%. 금리 시계의 핵심.
  확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.25: Bank of America FY2025 Form 10-K

  확인 EN Bank of America 발행 2026.01.14: Bank of America 4Q25 재무 보충자료
• 자산관리 수수료 (GWIM) 신뢰 高· 매출 24,883$M · FY2025 · GWIM revenue
  글로벌 자산·투자관리(메릴·프라이빗뱅크) 수수료 매출 FY2025 약 249억 달러.
  확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.25: Bank of America FY2025 Form 10-K

• 예금 이자비용 신뢰 高
  예금·차입에 지급하는 이자(NII의 지급측). 저금리 채권 장부(HTM 약 5,680억)의 평가손 부담.
  확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.25: Bank of America FY2025 Form 10-K
• 임직원 보상 신뢰 高
  임직원 보상·후생 — 최대 비이자 비용 항목.
  확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.25: Bank of America FY2025 Form 10-K
• 비자 신뢰 中
  미국 5위 카드 발급사(상위 5개사가 카드지출의 69%). 비자 네트워크 카드 발급 → 비자에 네트워크·assessment 수수료 지급.
  확인 EN Nilson Report 발행 2025.05.01: 닐슨 리포트: 미국 비자·마스터카드 신용카드 발급사 상위 50

  확인 EN Nilson Report 발행 2025.03.06: 닐슨 리포트: JP모건, 미국 최대 신용카드 발급사
• 마스터카드 신뢰 中
  비자·마스터카드 양 네트워크 카드를 발급하는 상위 5위 발급사 → 마스터카드에 assessment 수수료 지급.
  확인 EN Nilson Report 발행 2025.05.01: 닐슨 리포트: 미국 비자·마스터카드 신용카드 발급사 상위 50

컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $67 · 현재가 $59.67 (07-10) · 여력 +12%

2Q26 실적 개선 기대와 스트레스테스트 통과 속에 UBS·모건스탠리·씨티 등이 6~7월 목표가를 60달러대 중후반으로 연쇄 상향(컨센서스 매수, 평균 목표가 약 63.6달러).