미국 2위 은행, 금리 시계 위에서 돈다

뱅크오브아메리카

뱅크오브아메리카는 자산 기준 미국 2위 은행이자 5위 신용카드 발급사로, 약 6,900만 소비자·소상공인 고객을 둔다. 수익의 핵심은 순이자수익, 즉 대출·증권에서 버는 이자와 예금에 내는 이자의 차이이며, 이 구조 탓에 회사 전체가 금리 사이클에 유독 민감하다. 제로금리 시절 쌓아둔 저금리 채권 장부가 금리 상승 시 평가손을 안는 것이 이 노드의 결정적 위험이다.

BAC 갱신 2026.09.11 5 의존 AI· 2 재방문

밸류체인 그래프 기준 Bank of America의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 3·매출 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 6곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 7건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-09-11 기준).

연도별 수익률 · 2026-09-04'21+49.6%'22-23.8%'23+4.8%'24+33.9%'25+28%YTD+15.2%
매출 ▸순이자수익 (예대마진)●매출 60,096$M자산관리 수수료 (GWIM)●매출 24,883$MEOG 리소스●
뱅크오브아메리카자산 기준 미국 2위 은행. FY2025 총순수익 1,131억 달러, 순이자수익
▸ 비용예금 이자비용●임직원 보상●비자◐마스터카드◐워크데이◐

재무 · 사업부문

  • 총매출 · 자산 기준 미국 2위 은행. FY2025 총순수익 1,131억 달러, 순이자수익(NII) 601억 달러, 순이익 305억 달러. 약 6,900만 소비자 고객.
  • 고객 집중도 · NII가 매출의 53% → 금리 시계. 제로금리기 쌓은 저금리 채권 장부(HTM 약 5,680억)의 평가손이 금리위험 상징. AI는 기업대출로 간접 노출.
  • 사업부문 · Consumer Banking 소비자금융 · GWIM 글로벌 자산·투자관리 · Global Banking · Global Markets

매출처

  • 순이자수익 (예대마진) 신뢰 高· 매출 60,096$M · FY2025 · net interest income (GAAP)
    순이자수익(NII) FY2025 601억 달러 — 매출의 53%. 금리 시계의 핵심.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.25: Bank of America FY2025 Form 10-K
    확인 EN Bank of America 발행 2026.01.14: Bank of America 4Q25 재무 보충자료
  • 자산관리 수수료 (GWIM) 신뢰 高· 매출 24,883$M · FY2025 · GWIM revenue
    글로벌 자산·투자관리(메릴·프라이빗뱅크) 수수료 매출 FY2025 약 249억 달러.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.25: Bank of America FY2025 Form 10-K
  • EOG 리소스 신뢰 高
    Bank of America는 자회사 BofA Securities를 통해 EOG의 2025년 선순위채 발행 대표 주관사이자 인수단으로 참여했으며, 개별 수수료와 비용 환급액은 공개되지 않았다.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.06.20: EOG Resources, Inc. Underwriting Agreement

지급처

  • 예금 이자비용 신뢰 高
    예금·차입에 지급하는 이자(NII의 지급측). 저금리 채권 장부(HTM 약 5,680억)의 평가손 부담.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.25: Bank of America FY2025 Form 10-K
  • 임직원 보상 신뢰 高
    임직원 보상·후생 — 최대 비이자 비용 항목.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.25: Bank of America FY2025 Form 10-K
  • 비자 신뢰 中
    미국 5위 카드 발급사(상위 5개사가 카드지출의 69%). 비자 네트워크 카드 발급 → 비자에 네트워크·assessment 수수료 지급.
    확인 EN Nilson Report 발행 2025.05.01: 닐슨 리포트: 미국 비자·마스터카드 신용카드 발급사 상위 50
    확인 EN Nilson Report 발행 2025.03.06: 닐슨 리포트: JP모건, 미국 최대 신용카드 발급사
  • 마스터카드 신뢰 中
    비자·마스터카드 양 네트워크 카드를 발급하는 상위 5위 발급사 → 마스터카드에 assessment 수수료 지급.
    확인 EN Nilson Report 발행 2025.05.01: 닐슨 리포트: 미국 비자·마스터카드 신용카드 발급사 상위 50
  • 워크데이 신뢰 中
    워크데이 HCM을 도입한 고객으로, 2016년 글로브뉴스와이어 보도자료가 이를 확인했고 워크데이 뉴스룸의 최신 고객 목록에도 여전히 이름이 올라 있다. 두 출처 모두 계약 금액은 공개하지 않는다.
    확인 EN Workday 발행 2026.09.05: Workday Newsroom: Company Overview & Customer Facts
    확인 EN GlobeNewswire (Workday press release) 발행 2016.02.29: Industry Leaders Continue to Select and Deploy Workday

가치사슬 파급 (2차)

node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.

기업단계'21'22'23'24'25YTD
EOG 리소스선행1+88.6+56.9-2+4.3-11.4+41.7
뱅크오브아메리카본노드+49.6-23.8+4.8+33.9+28+15.2
비자수혜1-0.3-3.4+26.3+22.3+11.8+7.6
마스터카드수혜1+1.2-2.7+23.4+24.2+9+2
워크데이수혜1+14-38.7+65-6.5-16.8-8.8
라이브 네이션 엔터테인먼트수혜2+62.9-41.7+34.2+38.4+10+21.8
알파벳 (구글)수혜2+65.3-39.1+58.3+36+66+8.3

YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance

미국 2위 은행, 금리 시계 위에서 돈다 기업. 최근 몇 년간 견조한 상승이 이어졌고 2026년 +15.2%다. 본주(+15.2%)와 공급단(평균 +0.3%)이 같은 보폭으로 움직인다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 비자(+7.6%), 가장 처진 곳은 워크데이(-8.8%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. NII가 매출의 53% → 금리 시계. 제로금리기 쌓은 저금리 채권 장부(HTM 약 5,680억)의 평가손이 금리위험 상징. AI는 기업대출로 간접 노출.

2026-09-04 수익률 기준 생성

증권사 투자의견

컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $67 · 현재가 $62.68 (09-04) · 여력 +7%

증권사투자의견목표주가발행
UBSBuy$682026.07.09리포트 ↗
모건스탠리 · Manan GosaliaOverweight$672026.06.29리포트 ↗
씨티Buy$662026.06.23리포트 ↗

2Q26 실적 개선 기대와 스트레스테스트 통과 속에 UBS·모건스탠리·씨티 등이 6~7월 목표가를 60달러대 중후반으로 연쇄 상향(컨센서스 매수, 평균 목표가 약 63.6달러).

이 노드를 다룬 분석

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