마스터카드

• 총매출 · 순매출 $32.8B (+16%), 순이익 $15.0B
• 고객 집중도 · 은행·가맹점 대상 네트워크로 소비 지출에 연동. 크로스보더 거래가 고마진
• 사업부문 · 결제 네트워크 · 부가서비스·솔루션

• 은행·가맹점 (결제 수수료) 신뢰 高· 금액 $10.6T · FY2025 · 총결제액(GDV), 순매출 $32.8B
  발급 은행과 가맹점에서 받는 결제 네트워크 수수료가 주 수입원으로, 매출이 소비 지출의 대리지표로 움직인다. 2025 회계연도 순매출 $32.8B, GDV $10.6T.
  확인 EN 스톡타이탄 발행 2026.02.01: Mastercard posts $32.8B revenue in 2025 (10-K)

  확인 EN 마스터카드(SEC 10-K) 발행 2026.02.01: Mastercard Inc Form 10-K (FY2025)
• 부가서비스·솔루션 고객 (사이버·데이터) 신뢰 中
  사기방지(사이버·인텔리전스), 데이터 분석, 컨설팅 등 부가서비스 매출로, 결제 네트워크와 함께 성장하는 고마진 축이다.
  확인 EN 마스터카드(SEC 10-K) 발행 2026.02.01: Mastercard Inc Form 10-K (FY2025)
• 뱅크오브아메리카 신뢰 中
  뱅크오브아메리카는 마스터카드 상위 발급 은행 중 하나.
  확인 EN Nilson Report 발행 2025.05.01: 닐슨 리포트: 미국 비자·마스터카드 신용카드 발급사 상위 50
• JP모건 체이스 신뢰 低
  JP모건이 마스터카드 발급 은행(부차적)이며 Apple Card 발급으로 확대 예정.
  확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.01.13: JPMorgan Chase 4Q25 실적 발표(8-K 첨부)

• AI·사기탐지 (디시전 인텔리전스·생성형AI) 신뢰 高· 금액 $7B · 5년 누적 · AI 개발 투자(최근 5년)
  지난 5년간 약 70억 달러를 AI에 투자해 생성형 AI 사기탐지 모델 '디시전 인텔리전스 프로'를 도입했다. 연 약 1,260억건 거래를 학습해 사기 탐지율을 평균 20%(최대 300%) 높였고, 구글·스트라이프·앤트와 에이전틱 커머스 협력도 확대했다.
  확인 EN CDO매거진 발행 2024.02.06: Mastercard Launches Decision Intelligence Pro, New Generative AI Model for Fraud Detection

  확인 KO 지디넷코리아 발행 2024.02.02: 마스터카드, 생성형 AI로 금융 사기 탐지
• 기술·데이터센터·네트워크 처리 (비공개) 신뢰 高
  글로벌 결제 스위칭을 처리하는 데이터센터·네트워크 인프라 비용. 세부 공급사·단가는 비공개.
  언급 EN 마스터카드(SEC 10-K) 발행 2026.02.01: Mastercard Inc Form 10-K (FY2025)

컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $671 · 현재가 $526.74 (07-10) · 여력 +27%

월가 컨센서스 강력매수(매수 35·보유 3·매도 0), 평균 목표가 640달러대 — 2026년 들어 베어드·파이퍼샌들러 등이 2분기 매출 상회 전망과 장기 성장성을 근거로 목표가를 연쇄 상향.