소비자·기업은행 · 투자은행·자산관리
JP모건 체이스
JP모건 체이스는 자산 4.4조 달러의 미국 최대 은행이자 세계에서 가장 돈을 많이 버는 은행으로, 2025 회계연도 순이익 570억 달러라는 기록을 세웠다. 핵심 엔진은 순이자이익 954억 달러로, 2.56조 달러 예금에서 벌어들이는 예대마진이며 연준 금리 시계에 따라 오르내린다. 동시에 데이터센터 부채 붐 뒤에 선 최대 대출·인수 기관 중 하나로, Vantage 데이터센터에 220억 달러 대출을 공동 주선했다.
JPM 갱신 2026.09.12 4 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 JPMorgan Chase의 직접 연결 기업은 6곳(관계 기준 공급 4·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 12곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 8건이며 그중 1차공시가 6건이다 (valuechain.wiki, 2026-09-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 자산 4.4조 달러 미국 최대 은행. FY2025 총순수익 1,824억 달러, 순이자이익(NII) 954억 달러(+3%), 순이익 570억 달러(사상 최대). 예금 2.56조.
- 고객 집중도 · 핵심 엔진 NII는 금리 시계. 데이터센터 부채 붐 최대 대주(Vantage $22B 공동주선). 2026 NII 가이던스 약 1,030억.
- 사업부문 · CCB 소비자·커뮤니티 은행 · CIB 기업·투자은행 · AWM 자산·자산관리 · Corporate
매출처
- 순이자이익 (예대마진) 신뢰 高· 매출 95,443$M · FY2025 · net interest income
순이자이익(NII) FY2025 954억 달러(+3%) — 2.56조 예금 기반. 금리 시계의 핵심 라인. 2026 가이던스 약 1,030억. - 투자은행 수수료 신뢰 高· 8.4% · global IB wallet share
글로벌 투자은행 수수료 1위(월렛 점유 8.4%). - EOG 리소스 신뢰 高
JPMorgan Chase는 자회사 J.P. Morgan Securities를 통해 EOG의 2025년 선순위채 발행 대표 주관사이자 인수단으로 참여했으며, 개별 수수료와 비용 환급액은 공개되지 않았다. - 치폴레 멕시칸 그릴 신뢰 高
JPMorgan Chase는 치폴레의 5억달러 회전신용한도 행정대리인이며, 2025년 말 차입 잔액은 없었지만 미사용 한도에는 연 0.115%의 약정수수료가 적용된다. - AI·데이터센터 부채 (Vantage·CoreWeave 등, 공동주선) 신뢰 中· 22$B · Vantage data-center loan (co-lead)
데이터센터 부채 붐의 최대 주선사 중 하나 — Vantage 텍사스 캠퍼스에 MUFG와 220억 달러 대출 공동주선, 코어위브 신용라인 등. 이자·인수수수료 수취.
지급처
- 뉴몬트 신뢰 高· 금액 $2.5B · FY2025 · JPMorgan Chase 대상 매출
JPMorgan Chase는 뉴몬트가 10-K 에서 공시한 주요 금속 매입 고객이다. 2025년 뉴몬트 연결 매출에서 의미 있는 비중을 차지했다. - 임직원 보상·기술 투자 신뢰 高· cost 54,487$M · FY2025 · compensation expense
임직원 보상 FY2025 544.9억 달러. 2026 기술·AI 예산 약 198억 달러(내부 생성형AI LLM Suite). - 예금 이자비용 신뢰 高
2.56조 예금에 지급하는 이자(NII의 지급측). 금리 상승 시 확대. - 메리어트 인터내셔널 신뢰 高
JPMorgan Chase는 미국에서 메리어트와 보노이 공동브랜드 카드 다년 계약을 맺고 계약 개시 때 고정 대가와 카드 사용액에 따른 월별 변동 대가를 지급하지만, 메리어트는 상대별 금액을 공개하지 않았다. - 비자 신뢰 中· 1.344$T · 2024 card purchase volume
미국 최대 카드 발급사(6년 연속) — 2024년 매입액 1.344조 달러(17.3%). 체이스 카드 대부분이 비자 네트워크라 비자에 네트워크·수수료 지급. - 마스터카드 신뢰 低
마스터카드 네트워크 카드도 발급(부차적). 2026년부터 마스터카드 네트워크의 Apple Card 신규 발급사가 되어 마스터카드 물량 증가 예정.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 도어대시 | 선행2 | · | -67.2 | +102.6 | +69.6 | +35 | -6.5 |
| EOG 리소스 | 선행1 | +88.6 | +56.9 | -2 | +4.3 | -11.4 | +41.7 |
| 치폴레 멕시칸 그릴 | 선행1 | +26.1 | -20.6 | +64.8 | +31.8 | -38.6 | -0.1 |
| JP모건 체이스 | 본노드 | +27.7 | -12.6 | +30.6 | +44.3 | +37.3 | +12.9 |
| 뉴몬트 | 수혜1 | +7.4 | -20.8 | -8.8 | -7.8 | +172.8 | +29.1 |
| 메리어트 인터내셔널 | 수혜1 | +25.3 | -9.3 | +53.1 | +24.9 | +12.3 | +9.1 |
| 비자 | 수혜1 | -0.3 | -3.4 | +26.3 | +22.3 | +11.8 | +7.6 |
| 마스터카드 | 수혜1 | +1.2 | -2.7 | +23.4 | +24.2 | +9 | +2 |
| 캐터필러 | 수혜2 | +16 | +18.6 | +25.9 | +24.7 | +60.3 | +42.9 |
| 라이브 네이션 엔터테인먼트 | 수혜2 | +62.9 | -41.7 | +34.2 | +38.4 | +10 | +21.8 |
| 신타스 | 수혜2 | +26.5 | +3 | +34.8 | +22.2 | +3.8 | +7.4 |
| 부킹 홀딩스 | 수혜2 | +7.7 | -16 | +76 | +41.3 | +8.6 | -9.3 |
| 오라클 | 수혜2 | +36.9 | -4.6 | +30.9 | +60 | +18.1 | -17.8 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
뉴욕증시·미국 최대 은행·AI 부채 대주+금리 시계 기업. 최근 몇 년간 견조한 상승이 이어졌고 2026년 +12.9%다. 본주(+12.9%)와 공급단(평균 +4.8%)이 같은 보폭으로 움직인다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 비자(+7.6%), 가장 처진 곳은 마스터카드(+2%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 핵심 엔진 NII는 금리 시계. 데이터센터 부채 붐 최대 대주(Vantage $22B 공동주선). 2026 NII 가이던스 약 1,030억.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 $385 · 현재가 $358.64 (09-04) · 여력 +7%
이 노드를 다룬 분석
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