AI 수요 정점 · 멀티칩 컴퓨트
앤트로픽
Claude 모델의 AI 랩으로 생성형 AI 수요의 또 다른 정점. 구글이 최대 $400억 투자(현금+컴퓨트, 5GW·TPU 100만개), 아마존이 최대 $250억 투자(Trainium 5GW)로, 학습 스택을 엔비디아 GPU·구글 TPU·아마존 Trainium에 분산한다. 런레이트 매출 약 $300억. 비상장(기업가치 ~$3500억).
갱신 2026.06.21
재무 · 사업부문
- 총매출 · 런레이트 매출 ~$300억
- 고객 집중도 · 구글·아마존·엔비디아·브로드컴에 대규모 컴퓨트 약정.
- 사업부문 · Claude API · 엔터프라이즈 · 구독
매출처
- 엔터프라이즈·API 고객 신뢰 中· 매출 ~$30B · 2026 · 런레이트 매출
Claude API·엔터프라이즈 매출(런레이트 ~$300억). - 소비자 구독 (Claude) 신뢰 中
Claude 소비자·프로 구독 매출.
지급처
가치사슬 파급 (2·3차)
node↔node 연결을 2·3차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 앤트로픽 | 본노드 | · | · | · | · | · | · |
| 코어위브 | 수혜1 | · | · | · | · | · | +64.7 |
| 알파벳 (구글) | 수혜1 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +35.8 | +66.1 | +17.8 |
| 아마존 | 수혜1 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +5.9 |
| 샌디스크 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +820.4 |
| 마벨 | 수혜2 | +84.9 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +265.9 |
| 인텔 | 수혜2 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +263.1 |
| 크레도 | 수혜2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +88.9 |
| 알칩 | 수혜2 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +40.2 |
| 아리스타 네트웍스 | 수혜2 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +29.5 |
| 폭스콘 | 수혜2 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +21.8 |
| 엔비디아 | 수혜2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.3 | +38.9 | +13.1 |
| 삼성전기 | 수혜3 | -11.8 | -18.5 | -1.4 | -2.5 | +110 | +713.6 |
| AT&S | 수혜3 | +57.5 | -22 | -27.6 | -41.3 | +188.9 | +493.2 |
| 키옥시아 | 수혜3 | · | · | · | · | +1082.1 | +408.4 |
| LG이노텍 | 수혜3 | +78.2 | -22 | -28.8 | -22.1 | +66.8 | +370.1 |
| ARM | 수혜3 | · | · | · | +64.2 | -11.4 | +302 |
| 마이크론 | 수혜3 | +24.1 | -46 | +72.1 | -1 | +240.5 | +297.6 |
| SK하이닉스 | 수혜3 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +204.7 |
| 이비덴 | 수혜3 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +199 |
| 피에스케이 | 수혜3 | +22.7 | -19.6 | +14.2 | -2.6 | +228.2 | +168.3 |
| 섬코 | 수혜3 | -4.3 | -3.9 | +21.3 | -48.1 | +41.7 | +163.6 |
| 유니마이크론 | 수혜3 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +155.7 |
| ASE테크놀로지 | 수혜3 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +151.9 |
| 아스테라랩스 | 수혜3 | · | · | · | · | +25.6 | +150.7 |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | 수혜3 | +83.6 | -37.5 | +68 | +1.1 | +59.6 | +140.7 |
| 램리서치 | 수혜3 | +53.7 | -40.8 | +88.8 | -6.9 | +139.5 | +128.1 |
| 테라다인 | 수혜3 | +36.8 | -46.3 | +24.8 | +16.5 | +54.4 | +126.4 |
| 난야PCB | 수혜3 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +125 |
| 글로벌웨이퍼스 | 수혜3 | +27.3 | -30.3 | +14.4 | -38.9 | +51 | +123.3 |
| 삼성전자 | 수혜3 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +121 |
| KLA | 수혜3 | +68 | -11.2 | +56 | +9.4 | +94.5 | +114.2 |
| 엔테그리스 | 수혜3 | +44.6 | -52.5 | +83.5 | -17.1 | -14.6 | +112.5 |
| 코히어런트 | 수혜3 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +111.1 |
| 심텍 | 수혜3 | +119.6 | -34.6 | +12.4 | -63.3 | +392.9 | +105.5 |
| BESI | 수혜3 | +33.7 | -6.1 | +121.8 | -9.3 | +35 | +89.5 |
| 도쿄일렉트론 | 수혜3 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +84.1 |
| ASML | 수혜3 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +81 |
| 모놀리식 파워 | 수혜3 | +35.5 | -27.9 | +79.9 | -5.6 | +54.5 | +73.2 |
| 스크린 | 수혜3 | +40.7 | -13.2 | +220.1 | -24.1 | +84.9 | +71.9 |
| TSMC | 수혜3 | +12.1 | -36.8 | +42.5 | +92.9 | +56 | +53.3 |
| 도쿄오카공업 | 수혜3 | -2.7 | -3 | +63.8 | +4.3 | +111.5 | +52.9 |
| 레이저텍 | 수혜3 | +78.9 | +2.4 | +57 | -60.6 | +138.9 | +51.4 |
| ASM | 수혜3 | +44.2 | +2.9 | +68.7 | +10.3 | +25.9 | +50.8 |
| 신에쓰화학 | 수혜3 | +6.3 | +3.1 | +57.8 | -15.6 | +7.6 | +43.8 |
| 어드밴테스트 | 수혜3 | +17 | -2.3 | +155.7 | +49.5 | +196 | +24.6 |
| 케이던스 | 수혜3 | +36.6 | -13.8 | +69.6 | +10.3 | +4 | +23.9 |
| HPSP | 수혜3 | · | · | +216.5 | -30.4 | +54.7 | +21.7 |
| 브로드컴 | 수혜3 | +56.8 | -13.4 | +104.9 | +110.9 | +50.7 | +19.3 |
| KYEC | 수혜3 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | +4.2 |
| 시높시스 | 수혜3 | +42.1 | -13.4 | +61.3 | -5.7 | -3.2 | -3 |
Anthropic은 OpenAI와 함께 AI 수요의 양대 정점이다. 특이점은 엔비디아 GPU에만 의존하지 않고 구글 TPU·아마존 Trainium까지 멀티칩으로 분산한다는 것. 구글 $400억·아마존 $250억 투자와 10GW 규모 컴퓨트 약정이 클라우드·커스텀칩·메모리로 흘러내린다. 비상장이라 주가 검증은 불가하나, 사슬 최상단 수요원으로서 OpenAI와 함께 capex의 시작점이다.