AI HPC 호스팅(코어위브)
코어사이언티픽
채굴에서 AI HPC 호스팅으로 전환한 데이터센터 기업. 코어위브에 약 590MW(6개 사이트) 인프라를 제공하는 12년 계약으로 누적 계약 매출 $102억을 확보했다. 코어위브의 GPU가 들어갈 전력·부지·냉각을 대는 호스팅 층으로, 콜로 매출이 분기 $10.6M로 늘었다. 코어위브가 2025.7 제안한 $90억 인수는 주주 반대로 무산됐으나(2025.10), 이 호스팅 계약은 유지돼 사실상 코어위브 전속에 가까운 매출 구조로 남는다.
CORZ 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 1 재방문
밸류체인 그래프 기준 Core Scientific의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 1·매출 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 5곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 10건이며 그중 1차공시가 5건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 3.19억 달러 (2025, -38%, AI 전환)
- 고객 집중도 · 코어위브 590MW 12년. 콜로 $10.6M/분기.
- 사업부문 · AI HPC 호스팅(콜로) · 비트코인 채굴
매출처
- 코어위브 신뢰 高· contract $8.7B · 12년 HPC 콜로 · 12년 $87억 HPC 호스팅 계약(코어위브 인수 무산 후에도 유지)
코어위브에 약 590MW(6개 사이트) 인프라를 대는 12년 호스팅 계약으로 누적 계약 매출 약 $102억을 확보 — 코어위브 GPU가 들어갈 전력·부지·냉각을 제공하는 매출 관계다. 별개로 코어위브가 2025.7 제안한 $90억 전액주식 인수는 코어사이언티픽 주주 반대(투시즈캐피털·ISS)로 2025.10.30 부결·종료됐으나, 이 호스팅 상업 계약은 유지된다(양사 협력 지속).확인 EN SEC EDGAR (Core Scientific 8-K) 발행 2025.02.26: Core Scientific and CoreWeave Announce $1.2 Billion Expansion at Denton, TX - HPC 호스팅·콜로 (비공개) 신뢰 中
HPC 호스팅·콜로케이션 매출($10.6M/분기).
지급처
- 콴타서비스 신뢰 中
데이터센터 전기 인프라 시공을 콴타 등에 발주. - 전력구매계약 (Denton Municipal Electric) 신뢰 中
덴튼(TX) 사이트 전력은 시영 유틸리티 Denton Municipal Electric과의 장기 PPA로 조달(시의회 개정 승인).확인 EN American Public Power Association 발행 2024.11.25: Denton City Council approves amendments to PPAs with Core Scientific - 전력·건설 (비공개) 신뢰 低
전력 구매·데이터센터 전환 건설.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 메타 플랫폼스 | 선행2 | +23.1 | -64.2 | +194.1 | +66 | +13.1 | +1.6 |
| 마이크로소프트 | 선행2 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 코어위브 | 선행1 | · | · | · | · | · | +24.1 |
| 코어사이언티픽 | 본노드 | · | · | · | · | +3.6 | +61.3 |
| 콴타서비스 | 수혜1 | +59.5 | +24.6 | +51.7 | +46.6 | +33.7 | +56.1 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
코어사이언티픽의 논점은 '채굴에서 AI 호스팅으로 전환한, 코어위브 전속에 가까운 인프라 층'이다. 비트코인 채굴장의 전력·부지를 AI HPC 호스팅으로 개조해 코어위브에 약 590MW(6개 사이트)를 12년 공급하는 계약으로 누적 계약매출 $102억을 확보했다 — GPU를 소유하지 않고 전력·냉각·부지를 대는 '집주인' 모델이다. 문제는 그 매출이 코어위브 한 곳에 집중돼 있다는 점으로, 단일 고객 의존이 안정성과 리스크를 동시에 준다. 관전 포인트는 채굴→호스팅 전환 사이트의 가동 램프와 콜로 매출 확대, 전력계약(덴튼 PPA 등) 확보다.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $35 · 현재가 $23.49 (07-10) · 여력 +49%
승인 전력용량 1.2GW 추가와 AI 하이퍼스케일 계약 가속을 근거로 제프리스·BTIG가 2026년 5월 매수 의견과 함께 목표가를 대폭 상향.
이 노드를 다룬 분석
- 자산을 AI 인프라로 돌리면 시계가 바뀐다: 채굴장과 통신사의 전환 2026.07.09