뉴욕증시 · AI 인프라 ODM · 1.6T 스위치·풀랙
셀레스티카
하이퍼스케일러용 네트워킹·AI 시스템 ODM. 1.6T 스위치 프로그램(2번째 하이퍼스케일러)과 액체냉각 AI 랙, 풀랙 AI 시스템(HPS)을 설계·생산한다. 2026년 매출 전망 $160억(+31%). 화이트박스 스위치·AI/ML 서버로 시스코·델과는 다른 ODM 축.
CLS 갱신 2026.07.12 4 의존 AI
밸류체인 그래프 기준 Celestica의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 1·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 51곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 3건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 2026 매출 전망 $16B (+31%)
- 고객 집중도 · 1.6T 스위치·풀랙 AI 시스템(HPS).
- 사업부문 · 커넥티비티·클라우드(CCS) · AI/ML 서버·1.6T 스위치 · 어드밴스드 테크
매출처
지급처
- 엔비디아 신뢰 高
엔비디아 GPU로 AI/ML 서버·풀랙(HPS)을 구성 — GPU 할당량이 곧 AI 시스템 출하 상한인 핵심 원가·공급 의존. - 부품·메모리·제조 (비공개) 신뢰 低
부품·메모리·정밀 조립 매입 — 화이트박스 ODM 원가의 큰 축으로 부품 조달이 마진을 좌우(비공개). - 냉각·증설 (비공개) 신뢰 低
액체냉각 시스템·증설 투자 — 고밀도 AI 랙 납품의 병목으로, 냉각 캐파가 풀랙(HPS) 출하량을 제약.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 데이터독 | 선행2 | +80.9 | -58.7 | +65.1 | +17.7 | -4.8 | +89.4 |
| 팔로알토 네트웍스 | 선행2 | +56.7 | -24.8 | +111.3 | +23.4 | +1.2 | +76.9 |
| 크라우드스트라이크 | 선행2 | -3.3 | -48.6 | +142.5 | +34 | +37 | +59.7 |
| 일루미나 | 선행2 | +2.8 | -46.9 | -31.1 | -1.3 | -1.8 | +45 |
| 스노우플레이크 | 선행2 | +20.4 | -57.6 | +38.6 | -22.4 | +42.1 | +19.2 |
| 에어비앤비 | 선행2 | · | -48.6 | +59.2 | -3.5 | +3.3 | +9.5 |
| 프록터앤갬블 (P&G) | 선행2 | +20.5 | -5 | -0.9 | +17.3 | -12.3 | +4.1 |
| 슈뢰딩거 | 선행2 | -56 | -46.3 | +91.5 | -46.1 | -7.3 | -7.8 |
| 메르카도리브레 | 선행2 | -19.5 | -37.2 | +85.7 | +8.2 | +18.5 | -8 |
| 우버 | 선행2 | -17.8 | -41 | +149 | -2 | +35.5 | -8.8 |
| 월트 디즈니 | 선행2 | -14.5 | -43.9 | +4.3 | +24.4 | +3.3 | -15.3 |
| 쿠팡 | 선행2 | · | -49.9 | +10.1 | +35.8 | +7.3 | -20.3 |
| 넷플릭스 | 선행2 | +11.4 | -51.1 | +65.1 | +83.1 | +5.2 | -21.7 |
| 아마존 | 선행1 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +6.3 |
| 메타 플랫폼스 | 선행1 | +23.1 | -64.2 | +194.1 | +66 | +13.1 | +1.6 |
| 셀레스티카 | 본노드 | +37.9 | +1.3 | +159.8 | +215.2 | +220.3 | +21.7 |
| 엔비디아 | 수혜1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 키옥시아 | 수혜2 | · | · | · | · | +1082.1 | +260.5 |
| 마이크론 | 수혜2 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| 무라타 | 수혜2 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +217.4 |
| 난야PCB | 수혜2 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +213.4 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +167.6 |
| 네비우스 | 수혜2 | · | · | · | · | +202.2 | +162.4 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +148.2 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +147.1 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +131.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +118.8 |
| 루멘텀 | 수혜2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +117.6 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 온세미 | 수혜2 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +77.2 |
| 코히어런트 | 수혜2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +75.8 |
| 이오플링크 | 수혜2 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +74.9 |
| 이노라이트 | 수혜2 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +68.8 |
| 키사이트 | 수혜2 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +58.5 |
| 델타전자 | 수혜2 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +54.9 |
| 모놀리식 파워 | 수혜2 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +49.8 |
| 아나로그디바이스 | 수혜2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +46.7 |
| TSMC | 수혜2 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +27.2 |
| 페가트론 | 수혜2 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +24 |
| 럭스쉐어 | 수혜2 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | +20.6 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +18.2 |
| 앰페놀 | 수혜2 | +34.9 | -12 | +31.5 | +41.3 | +96.1 | +18.1 |
| 위스트론 | 수혜2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +14.8 |
| KYEC | 수혜2 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | +4.2 |
| 블랙록 | 수혜2 | +29.4 | -20.4 | +17.9 | +29.3 | +6.6 | -2.1 |
| TE커넥티비티 | 수혜2 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -11.3 |
| 리커전 | 수혜2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -13 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜2 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -34.4 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
셀레스티카의 논지는 EMS 하청업체에서 하이퍼스케일러 AI 인프라 ODM으로의 재평가다. 화이트박스 스위치·AI/ML 서버·풀랙 시스템(HPS)을 직접 설계·생산해 시스코·델과 다른 축에 서며, 2026년 매출 전망 $160억(+31%)의 성장은 CCS(커넥티비티·클라우드) 부문의 1.6T 스위치와 풀랙 AI 시스템이 끈다. 핵심 동력은 하이퍼스케일러 캐파 증설 — 메타·AWS를 고객으로 두고 2번째 하이퍼스케일러의 1.6T 스위치 프로그램을 수주하며 고객 저변을 넓혔다. 원가단에서는 엔비디아 GPU와 액체냉각·부품 조달에 의존해, GPU 할당과 냉각 캐파가 납기를 좌우한다. 재평가 트리거는 1.6T 스위치 램프, 풀랙(HPS) 부착률, 그리고 ODM 마진의 지속이며, 소수 하이퍼스케일러 집중이 양방향 리스크다.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 5 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $454 · 현재가 $359.85 (07-10) · 여력 +26%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 울프리서치 · George Notter | Buy | $425 | 2026.06.15 | 리포트 ↗ |
| RBC캐피털 · Paul Treiber | Buy | $440 | 2026.06.02 | 리포트 ↗ |
| 씨티 · Nilesh Bhaiya | Buy | $475 | 2026.05.27 | 리포트 ↗ |
| 바클레이스 · Tim Long | Buy | $441 | 2026.05.08 | 리포트 ↗ |
| 뱅크오브아메리카 · Ruplu Bhattacharya | Buy | $490 | 2026.04.30 | 리포트 ↗ |
매수 유지, 목표가 $425. 400G/800G 네트워킹 전환과 ODM 대비 차별화된 커스텀 설계 역량을 긍정적으로 평가.