AI 네이티브 사이버보안(Falcon)
크라우드스트라이크
AI 네이티브 사이버보안 1위. FY2026(1월 결산) ARR $5.25B(+24%, 사상 최대)·구독 매출 $4.56B(전체 95%)로, FY36 $200억 ARR 목표를 향한 경로에서 $100억 통과를 겨냥한다. Falcon Flex 라이선스로 33개 모듈(차세대 SIEM·클라우드·신원, 결합 ARR $1.9B+45%)을 묶어 순재계약률 115%로 고객당 지출을 키운다. AI가 위협을 늘릴수록 AI 네이티브 방어 수요가 커지는 구조로, 클라우드·GPU를 사서 기업에 보안을 파는 응용 수요층이다.
CRWD 갱신 2026.07.12 6 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 CrowdStrike의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 2·매출 0)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 44곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 7건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2026(2026.1 결산) ARR $5.25B(+24%)·총매출 $4.81B(+22%)·구독 95%·총이익률 75%(영업손실, 성장투자)
- 고객 집중도 · 10% 이상 단일 고객 없음(분산). $20B ARR(FY36) 목표. Falcon Flex·33개 모듈.
- 사업부문 · Falcon 구독 (전체 95%) · 차세대 SIEM·클라우드·신원 (Falcon Flex)
매출처
- 기업 (Falcon AI 보안 구독) 신뢰 高· arr $5.3B · FY2026
기업에 Falcon AI 네이티브 보안 구독(ARR $4.24B, +23%).언급 EN Morgan Stanley·consensus (via MarketBeat) 발행 2026.06.01: 크라우드스트라이크 애널리스트 매수·목표가 컨센 ~$674(모건스탠리 OW) - 차세대 SIEM·클라우드·신원 (Falcon Flex) 신뢰 高· arr bundle $1.9B · FY2026
SIEM·클라우드·신원보안 모듈(결합 ARR $1.3B+).
지급처
투자처
- M&A·자사주 ($10억 프로그램·플랫폼 확장) 신뢰 高· 금액 $1B · FY2026 · 자사주 매입 승인액
크라우드스트라이크의 자본배치는 두 갈래다 — ①모듈 확장을 위한 기술·기업 인수(Falcon에 통합되는 신규 모듈), ②2025년 6월 승인한 $10억 자사주 매입 프로그램. 아직 영업손실(FY2026 순손실 $1.6억)의 성장 투자 국면이나, 인수로 33개 모듈 플랫폼을 넓히고 잉여현금을 자사주로 환원하기 시작했다.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 크라우드스트라이크 | 본노드 | -3.3 | -48.6 | +142.5 | +34 | +37 | +81.8 |
| 아마존 | 수혜1 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +12 |
| 샌디스크 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +633 |
| 시게이트 | 수혜2 | +87.5 | -51.4 | +69.1 | +4.1 | +225.3 | +209.1 |
| 마벨 | 수혜2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| 위윈 | 수혜2 | +24.7 | -22.3 | +206.4 | +3.5 | +64.4 | +120.2 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +86.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +77.2 |
| 아리스타 네트웍스 | 수혜2 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +47.9 |
| 옥시덴탈 페트롤리엄 | 수혜2 | +67.7 | +119.1 | -4.1 | -15.9 | -14.9 | +47.4 |
| GE 베르노바 | 수혜2 | · | · | · | · | +99 | +44.4 |
| 캐터필러 | 수혜2 | +16 | +18.6 | +25.9 | +24.7 | +60.3 | +42.9 |
| 페덱스 | 수혜2 | +0.7 | -31.6 | +49.1 | +13.5 | +5.1 | +39.6 |
| 시에나 | 수혜2 | +45.6 | -33.8 | -11.7 | +88.4 | +175.8 | +37.3 |
| 자빌 | 수혜2 | +66.4 | -2.5 | +87.4 | +13.3 | +58.7 | +36.3 |
| 알칩 | 수혜2 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +36.1 |
| 글로벌스타 | 수혜2 | +241.2 | +14.7 | +45.9 | +6.7 | +96.6 | +34.9 |
| 이튼 | 수혜2 | +46.7 | -7.2 | +56.2 | +39.5 | -2.8 | +30.1 |
| 콴타 | 수혜2 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +28.5 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +23.4 |
| 슈나이더 일렉트릭 | 수혜2 | +25.9 | +1.6 | +25.8 | +36.1 | +0.5 | +20.7 |
| 폭스콘 | 수혜2 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +19.6 |
| 크레도 | 수혜2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +18.5 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +18.4 |
| 엔터지 | 수혜2 | +17.1 | +3.6 | -6.1 | +56 | +25.3 | +18.2 |
| 노퍽 서던 | 수혜2 | +27.3 | -15.6 | -1.6 | +1.6 | +25.6 | +15.6 |
| 콜게이트파몰리브 | 수혜2 | +2.1 | -5.4 | +3.8 | +16.6 | -11 | +14.4 |
| 커민스 | 수혜2 | -1.7 | +14.1 | +1.7 | +48.9 | +49.4 | +11 |
| 유나이티드 파셀 서비스 | 수혜2 | +30 | -16.2 | -6 | -15.9 | -15.9 | +8 |
| 셀레스티카 | 수혜2 | +37.9 | +1.3 | +159.8 | +215.2 | +220.3 | +5.7 |
| 프록터앤갬블 (P&G) | 수혜2 | +20.5 | -5 | -0.9 | +17.3 | -12.3 | +4.5 |
| 아모레퍼시픽 | 수혜2 | -30.1 | -5.7 | -18.4 | +9.9 | +8.2 | +4.1 |
| 엑셀론 | 수혜2 | +41.5 | +8.3 | -14 | +9.2 | +20 | +1.9 |
| 비스트라 | 수혜2 | +19.6 | +5.1 | +70.7 | +261.5 | +17.7 | -7.2 |
| 패브리넷 | 수혜2 | +52.7 | +8.2 | +48.4 | +15.5 | +107.1 | -10.5 |
| 아이온큐 | 수혜2 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -11.9 |
| 애보트 | 수혜2 | +30.5 | -20.7 | +2.3 | +4.8 | +12.9 | -11.9 |
| 탈렌 에너지 | 수혜2 | · | · | · | +214.8 | +86.1 | -15.4 |
| 퀀텀컴퓨팅Inc | 수혜2 | -75.8 | -55.7 | -39.5 | +1712.7 | -38 | -21.9 |
| 디웨이브 | 수혜2 | · | -85.3 | -38.9 | +854.5 | +211.3 | -36.6 |
| 나이키 | 수혜2 | +18.7 | -29 | -6 | -29.1 | -13.8 | -38.1 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
AI 네이티브 사이버보안(Falcon) 기업. 강세가 이어졌고 2026년 +81.8%다. 본주(+81.8%)와 공급단(평균 +17.9%)이 같은 보폭으로 움직인다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 엔비디아(+23.7%), 가장 처진 곳은 아마존(+12%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 10% 이상 단일 고객 없음(분산). $20B ARR(FY36) 목표. Falcon Flex·33개 모듈.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $382 · 현재가 $213.1 (09-04) · 여력 +79%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| UBS | Buy | $235 | 2026.07.07 | 리포트 ↗ |
| 스티펠 · Adam Borg | Buy | $220 | 2026.07.06 | 리포트 ↗ |
| 모건스탠리 | Overweight | $690 | 2026.06.04 | 리포트 ↗ |
4대1 액면분할(2026-07-02) 직후에도 UBS·스티펠 등이 AI 보안 수요 사이클을 근거로 매수 의견과 목표가 상향을 이어가는 중.
이 노드를 다룬 분석
- 주문은 실측, 매출은 서사: 프론티어마다 인프라가 먼저 오른다 2026.06.23