S&P 500 · AI 가속기 · CPU·적응형SoC

AMD

NVIDIA의 주요 경쟁자. FY2025 매출 $34.6B(+34%, 데이터센터 $16.6B), FY26 Q1 데이터센터 $5.8B(+57%)로 MI350 본격 램프. Instinct MI350(HBM3E 288GB)을 Microsoft·Meta·Oracle·OpenAI에 공급. 칩은 TSMC(N3P)·GlobalFoundries에 위탁, HBM은 삼성·마이크론에서 매입.

AMD 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 5 재방문

밸류체인 그래프 기준 AMD의 직접 연결 기업은 23곳(관계 기준 공급 17·매출 7)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 101곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 36건이며 그중 1차공시가 5건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

연도별 수익률 · 2026-07-10'21+56.9%'22-55%'23+127.6%'24-18.1%'25+77.3%YTD+160.5%
매출 ▸마이크로소프트●오픈AI●에이수스(ASUS)●HPE●메타 플랫폼스●오라클◐수량 50,000 GPUHewlett Packard Enterprise◐
AMD$34.6B
▸ 비용TSMC●삼성전자●마이크론●AT&S●시높시스●케이던스●아르테리스●글로벌파운드리◐삼성전기◐SK하이닉스◐ASE테크놀로지◐신코덴키◐ARM◐이비덴◐모놀리식 파워◐지멘스 EDA◐유니마이크론◐

재무 · 사업부문

  • 총매출 · $34.6B (FY2025, +34%); FY26 Q1 매출 $10.3B(+38%), 데이터센터 $5.8B(+57%)
  • 고객 집중도 · 단일고객 10%↑ 없음(FY2025, 분산). 데이터센터 FY2025 $16.6B → FY26 Q1 $5.8B, Q2 가이던스 전사 $11.2B
  • 사업부문 · 데이터센터($16.6B) · 클라이언트+게이밍($14.6B) · 임베디드($3.5B)

매출처

  • 마이크로소프트 신뢰 高
    Azure에서 MI300X로 Copilot 프로덕션 운영.
    언급 EN S&P Global Market Intelligence 발행 2026.03.01: AMD 차세대 AI 칩, 2026 데이터센터 성장 견인
    확인 EN AMD 발행 2025.06.12: AMD Expanded Instinct GPU Roadmap
  • 오픈AI 신뢰 高
    6GW 규모 AI 인프라 계약(MI450, 2026 하반기부터).
    확인 KO 디일렉 발행 2025.10.07: AMD-오픈AI, 6GW 규모 GPU 공급 체결
    확인 KO 한국경제 발행 2025.10.06: 삼성 HBM 고객사 美 AMD, 오픈AI에 AI가속기 대량 공급키로
  • 에이수스(ASUS) 신뢰 高
    Ryzen/EPYC CPU·Radeon GPU를 ASUS에 공급 — 인텔과 이원 경쟁하며 ROG 게이밍·서버 라인에 채택.
    확인 EN ASUSTeK Computer 발행 2025.03.30: ASUS 2024 연차보고서(공식 IR)
  • HPE 신뢰 高
    HPE는 NVIDIA와 함께 AMD 실리콘도 AI 서버에 채택한다. ProLiant Compute XD685는 AMD 인스팅트 MI325X GPU 8기와 EPYC CPU 2기로 구성되고, ProLiant Gen12 서버는 5세대 EPYC를 쓴다. Cray 기반 엑사스케일 슈퍼컴 엘캐피탄도 AMD 인스팅트 MI300A를 쓴다.
    확인 EN 데이터센터다이내믹스 발행 2024.10.11: HPE, Dell, Lenovo, and Supermicro detail new server offerings featuring AMD's new MI325X GPUs and Epyc CPUs
  • 메타 플랫폼스 신뢰 高
    Llama 3·4 추론에 MI300X 사용.
    언급 EN 데이터센터다이내믹스 발행 2026.05.06: AMD, FY26 1분기 데이터센터 매출 $5.8B
    확인 EN AMD 발행 2025.06.12: AMD Expanded Instinct GPU Roadmap
  • 오라클 신뢰 中· 수량 50,000 GPU · 2026 · MI450 슈퍼클러스터
    OCI에 Instinct MI450 GPU 공급.
    확인 EN CIO Dive 발행 2025.10.15: 오라클, AMD·엔비디아로 클라우드 인프라 확충
    확인 EN Oracle 발행 2025.10.14: Oracle and AMD Expand Partnership
  • Hewlett Packard Enterprise 신뢰 中
    AMD는 HPE에 데이터센터 실리콘을 공급한다. HPE ProLiant Compute XD685와 Cray 엘캐피탄이 AMD 인스팅트 GPU와 EPYC CPU를 채택했다.
    확인 EN 데이터센터다이내믹스 발행 2024.10.11: HPE, Dell, Lenovo, and Supermicro detail new server offerings featuring AMD's new MI325X GPUs and Epyc CPUs

지급처

  • TSMC 신뢰 高
    MI350 XCD를 TSMC N3P 공정에 위탁(파운드리).
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.04: AMD Form 10-K (FY2025, 2025-12-27)
    확인 EN TrendForce 발행 2025.06.13: Unpacking AMD's MI350: Samsung/Micron Dual HBM3E
  • 삼성전자 신뢰 高
    MI350용 HBM3E 12단 공급사 + 일부 파운드리. 2025-06부터 공급.
    확인 KO 한국경제 발행 2025.06.13: 삼성전자, AMD에 HBM3E 12단 공급… 엔비디아 납품 속도
    확인 EN TrendForce 발행 2025.06.13: Unpacking AMD's MI350: Samsung/Micron Dual HBM3E
  • 마이크론 신뢰 高
    MI350용 HBM3E 36GB 공급(삼성과 듀얼).
    확인 EN TrendForce 발행 2025.06.13: Unpacking AMD's MI350: Samsung/Micron Dual HBM3E
    언급 EN AMD 발행 2025.06.12: AMD Expanded Instinct GPU Roadmap
  • AT&S 신뢰 高
    AT&S에서 고성능 IC 패키지 기판 이용.
    확인 EN AT&S 발행 2025.05.01: AT&S IR
    확인 EN Intel Market Research 발행 2025.01.01: 패키지 기판 시장(AT&S HBM/3D)
  • 시높시스 신뢰 高
    Synopsys에서 EDA 설계 툴·IP 매입/사용.
    확인 EN SemiAnalysis 발행 2025.09.01: EDA 시장 프라이머: 과점·고객·ASIC하우스
    확인 KO 서울경제 발행 2025.07.01: 中, 시높시스-앤시스 합병 조건부 승인
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2024.12.18: Synopsys 연례보고서 (10-K)
  • 케이던스 신뢰 高
    Cadence Design Systems에서 EDA 설계 툴·IP 매입/사용.
    확인 EN SemiAnalysis 발행 2025.09.01: EDA 시장 프라이머: 과점·고객·ASIC하우스
    확인 KO 서울경제 발행 2025.03.01: AI 반도체 설계 강자 케이던스, 성장엔진 재점화
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.02.24: Cadence 연례보고서 (10-K)
  • 아르테리스 신뢰 高
    칩렛 데이터 전송에 Arteris NoC IP 라이선스.
    확인 EN BriefGlance 발행 2026.01.01: Arteris, AMD 칩렛 라이선스·로열티 +50%
  • 글로벌파운드리 신뢰 中
    일부 제품 파운드리 위탁.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2026.02.04: AMD Form 10-K (FY2025, 2025-12-27)
  • 삼성전기 신뢰 中
    AI 가속기용 FC-BGA 반도체 기판 매입.
    확인 KO 디일렉 발행 2026.01.31: 삼성전기, MLCC·AI 서버용 기판 수요 급증…"올해도 수급 빡빡"
  • SK하이닉스 신뢰 中
    AI 가속기(MI300·MI350)용 HBM3E를 SK하이닉스에서 매입(공급사 중 하나).
    언급 EN Notebookcheck 확인 2026.06.19: SK hynix sells out 2026 supply to Nvidia
  • ASE테크놀로지 신뢰 中
    AMD Venice CPU 풀공정 패키징을 ASE에 위탁(2026~).
    확인 EN 트렌드포스 발행 2026.01.14: ASE, 패키징 수주에 NVIDIA·AMD 포함
  • 신코덴키 신뢰 中
    신코덴키에서 FC-BGA 패키지 기판 이용.
    확인 EN 신코덴키 발행 2025.05.01: Shinko Electric
    확인 EN Market Growth Reports 발행 2025.01.01: IC 기판 매출 1위 유니마이크론
  • ARM 신뢰 中
    Arm Holdings에서 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 매입/사용.
    확인 KO 이코노미6 발행 2026.01.15: ARM 홀딩스 실적·엔비디아 관계 정리
    확인 EN Arm IR 발행 2024.07.01: Arm 연차보고서 FY2024
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2024.05.22: Arm 연례보고서 (20-F)
  • 이비덴 신뢰 中
    Ibiden에서 FC-BGA 패키지 기판 매입.
    확인 KO 자본시장뉴스 발행 2026.02.01: 이비덴, 4.7조원 베팅…엔비디아용 AI 기판 증설
    확인 EN 이비덴 발행 2025.05.01: 이비덴 IR
    확인 EN 디지타임스 발행 2025.01.02: 이비덴, 인텔·엔비디아와 AI 기판 독점적 지위
  • 모놀리식 파워 신뢰 中
    AMD Instinct MI300 GPU의 전력공급망(PDN, 다중 레일)을 MPS 부품으로 설계 — H100에 이어 AMD 가속기까지 전력반도체 공급.
    확인 EN 세미애널리시스 발행 2023.08.01: Energizing AI: Power Delivery Competition
    확인 EN The Razor's Edge 발행 2023.06.27: MI300 전력트리는 MPS 부품
  • 지멘스 EDA 신뢰 中
    지멘스 EDA(Calibre 등) 라이선스 지급.
    확인 KO 위키백과 발행 2026.01.01: 멘토 그래픽스(지멘스 EDA)
    확인 EN SemiWiki 발행 2025.06.01: Siemens EDA(멘토그래픽스) 위키
  • 유니마이크론 신뢰 中
    유니마이크론에서 FC-BGA·IC 패키지 기판 이용.
    확인 EN 유니마이크론 발행 2025.05.01: Unimicron IR
    확인 EN Market Growth Reports 발행 2025.01.01: IC 기판 매출 1위 유니마이크론

가치사슬 파급 (2차)

node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.

기업단계'21'22'23'24'25YTD
스타벅스선행2+11.1-13.2-1.2-2.5-5.3+27.4
존슨 컨트롤스선행2+77.4-19.3-7.6+39.8+53+20
스노우플레이크선행2+20.4-57.6+38.6-22.4+42.1+19.2
코스트코선행2+51.8-19+49+39.6-5.4+6.6
프록터앤갬블 (P&G)선행2+20.5-5-0.9+17.3-12.3+4.1
월마트선행2+2-0.5+12.9+74+24.5+2.6
우버선행2-17.8-41+149-2+35.5-8.8
팔란티어선행2-22.7-64.7+167.4+340.5+135-28.7
서비스나우선행2+17.9-40.2+82+50.1-27.7-29.7
HPE선행1+37.4+4.5+9.7+29.1+15.5+104
에이수스(ASUS)선행1+35.5-12.9+72+41.1-14.1+46.7
메타 플랫폼스선행1+23.1-64.2+194.1+66+13.1+1.6
마이크로소프트선행1+52.5-28+58.2+12.9+15.6-20
오라클선행1+36.9-4.6+30.9+60+18.1-27.4
AMD본노드+56.9-55+127.6-18.1+77.3+160.5
AT&S수혜1+57.5-22-27.6-41.3+188.9+390.3
마이크론수혜1+24.2-45.9+71.9-1+240.2+243.3
ASE테크놀로지수혜1+38.3-12.8+60.9+10.1+65.6+167.6
이비덴수혜1+30.4-19.6+51.6-38.6+261+147.1
SK하이닉스수혜1-0.4-25.6+53.9+48.6+361.1+140.3
유니마이크론수혜1+133.5-30.2+35.2-19.7+175.7+131.6
글로벌파운드리수혜1·-17.1+12.5-29.2-18.6+97.8
삼성전자수혜1-9-14.2+20.9-26.4+212.9+77.9
모놀리식 파워수혜1+35.5-27.8+79.8-5.6+54.5+49.8
TSMC수혜1+12.1-36.7+42.3+92.6+55.9+43.6
삼성전기수혜2-11.8-18.5-1.4-2.5+110+467.7
주성엔지니어링수혜2+127.9-42.6+173.3-3.1+30.7+364.1
소이텍수혜2-3.7-13.4-2.3-37.4-68.9+271.9
섬코수혜2-4.3-3.9+21.3-48.1+41.7+225.8
피에스케이수혜2+22.7-19.6+14.2-2.6+228.2+208
LG이노텍수혜2+78.2-22-28.8-22.1+66.8+204.6
글로벌웨이퍼스수혜2+26.9-29.9+14.3-39+48.9+171.6
ACM리서치수혜2+4.9-72.9+153.4-22.7+161.3+161.1
코후수혜2-0.2-15.9+10.4-24.6-12.8+141.4
어플라이드 머티어리얼즈수혜2+83.6-37.5+68+1.1+59.6+135
미디어텍수혜2+27.8-26.6+52.9+58.3+24.9+124.3
아르테리스수혜2·-79.6+37+73+52.1+124.3
폼팩터수혜2+6.3-51.4+87.6+5.5+26.8+110.7
케이씨텍수혜2-24.2-6.1+57.9+5.9+56.7+108.1
램리서치수혜2+53.7-40.7+88.6-6.8+139.2+105
온투수혜2+112.9-32.7+124.6+9-5.3+103.6
심텍수혜2+119.6-34.6+12.4-63.3+392.9+94.9
대덕전자수혜2+64.2-0.3+13.3-22.7+250.2+92.1
KLA수혜2+68-11.2+56+9.4+94.5+91
스크린수혜2+40.7-13.2+220.1-24.1+84.9+86.3
테라다인수혜2+36.8-46.3+24.8+16.5+54.4+85.9
ASMPT수혜2-29-12.4+21.8-4.8+47.6+82
레조낙수혜2-2.6-4+37.5+30.3+137.9+80.4
도쿄일렉트론수혜2+40.4-14.5+89.8-4.4+61.6+78.2
퀴니티 일렉트로닉스수혜2·····+76.3
엔테그리스수혜2+44.6-52.5+83.5-17.1-14.6+72.8
코쿠사이일렉트릭수혜2···-35.4+165.3+70
ASML수혜2+64.1-30.5+39.9-7.7+55.8+68.6
글로벌유니칩수혜2+21.4+67.6+99.4-13.7+101.4+66.4
후성수혜2+59.9-33.5-34.5-39.1+67.4+62.2
BESI수혜2+33.7-6.1+121.8-9.3+35+56.2
후지미수혜2+64.7-1.6+40.4-24.2+28.4+54.6
유진테크수혜2+28.1-45.1+64.1-12.6+202.5+49.5
몽타주테크놀로지수혜2-18.2-21.8-18+51.4+169+47.4
신에쓰화학수혜2+6.3+3.1+57.8-15.6+7.6+44
삼성E&A수혜2+74.5+20-13.7-15.9+76.7+43.2
도쿄오카공업수혜2-2.7-3+63.8+4.3+111.5+42.9
캠텍수혜2+110.1-52.3+215.9+18.3+31.7+35.2
에바라수혜2+58.1+2.3+76.1+41+84+32.3
ASM수혜2+44.2+2.9+68.7+10.3+25.9+28.8
파워텍수혜2+4.8-7.5+86-16+128.6+26
린데수혜2+33.4-4.4+27.7+3.2+3.2+25.1
에어프로덕츠수혜2+13.8+3.9-9+8.1-12.7+23.7
케이던스수혜2+36.6-13.8+69.6+10.3+4+22.9
레이저텍수혜2+78.9+2.4+57-60.6+138.9+22.4
어드밴테스트수혜2+17-2.3+155.7+49.5+196+17.1
스미토모화학수혜2+19.6-9.1-27.7-2.2+43.9+16
네패스수혜2-29.5-44+6.7-62.7+179.2+15.1
머크수혜2+42.2-0.4-19.1-2.5-12.7+13.5
에어리퀴드수혜2+14.1+7.9+20.9+8.5-4.8+12.5
디스코수혜2-6.6+27.7+218.5+11.6+49.6+10.2
원익IPS수혜2-19.7-19.8-0.2-25.5+408.8+9.3
한미반도체수혜2+98.5-21.7+313.1+93.7+87.9+5.5
하나마이크론수혜2+109-41+143.5-52.4+269.3+5.3
코보수혜2-5.9-42+24.2-37.9+20.8+1.5
이오테크닉스수혜2+7.6-28.2+130.5-16.2+163.2+0.7
아이에스시수혜2+43.2+14.2+116.5-11.9+126.8+0.3
HPSP수혜2··+216.5-30.4+54.7-4.5
시높시스수혜2+42.1-13.4+61.3-5.7-3.2-5.2
LG디스플레이수혜2-6.8-30.9-8.5-20.6+26.2-5.7
포트로닉스수혜2+68.9-10.7+86.4-24.9+35.8-6.6
파크시스템스수혜2+25.1+1.6+41.6+37.3+28.9-11.2
동진쎄미켐수혜2+28.1-13.7+16.1-42.8+160.1-15.8
유니테스트수혜2+23.4-57.8+11.3-1.6+6.8-24.8
이엔에프테크놀로지수혜2-32.9-23.6+1.3-16.1+204.6-28.4
리노공업수혜2+21-5.3+18.3+9.5+150.1-30.3
SFA반도체수혜2-5.8-34.1+48.7-48.7+139.8-31.8
솔브레인수혜2-8.2-3.9+16.6-37.6+192.8-35.9
에스앤에스텍수혜2-17.3-5+45.8-31.2+210.8-47.5

YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance

AMD의 논점은 '엔비디아 독점의 유일한 실질 대안'이라는 포지션이다. 성장을 끄는 건 데이터센터로, MI350 램프가 FY26 1분기 데이터센터 매출을 +57%로 밀어올렸고 MS·메타·오라클·OpenAI로 고객이 분산돼(단일고객 10%↑ 없음) 특정 고객 리스크가 낮다. 팹리스라 TSMC(N3P) 캐파와 HBM(삼성·마이크론) 조달이 물량 상한이자 원가 변수이며, 실적보다 소프트웨어(ROCm) 성숙과 엔비디아 대비 점유 확대가 재평가의 열쇠다. 리스크는 엔비디아의 압도적 소프트웨어 생태계와 공급 병목. 그래프 파급: TSMC·HBM 3사가 상류 병목, MS·메타·OpenAI 등 가속기 수요가 하류.

2026-07-10 수익률 기준 생성

증권사 투자의견

컨센서스: 매수 4 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $646 · 현재가 $559.77 (07-11) · 여력 +15%

증권사투자의견목표주가발행
웰스파고 · Aaron RakersOverweight$6152026.06.30리포트 ↗
캔터피츠제럴드 · C.J. MuseOverweight$7002026.06.29리포트 ↗
UBS · Timothy ArcuriBuy$6702026.06.24리포트 ↗
번스타인 · Stacy RasgonOutperform$6002026.06.17리포트 ↗

목표주가 505→615달러 상향, Overweight 유지. 2028 EPS 18.75달러에 33배 적용, 2nm EPYC Venice 사이클을 핵심 촉매로.

이 노드를 다룬 분석

← 전체 기업Markdown · JSON

정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 이 웹사이트의 콘텐츠는 AI가 검증된 출처의 자료를 정리·교차확인하여 생성한 것으로, 오류가 있을 수 있습니다.

© 2026 윌로우인베스트먼트(주)기업 밸류체인 데이터 · contact@willowinvt.com