드라이 스트립 장비 (세계 1위)
피에스케이
플라즈마 건식 스트립(포토레지스트 제거) 세계 1위 장비사. FY2025 매출 4,572억원. 삼성전자·SK하이닉스·인텔에 공급하며, HBM·DDR5 등 차세대 메모리 공정 확대로 수요가 늘고 있다. 메탈 에처 신제품으로 영역을 넓히는 중.
319660.KQ 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 1 재방문
밸류체인 그래프 기준 피에스케이의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 0·매출 3)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 15곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 ₩4,572억
- 고객 집중도 · 드라이 스트립 세계 1위. 고객 삼성·SK하이닉스·인텔.
- 사업부문 · 드라이 스트립 · 드라이 클린·메탈 에처
매출처
- 삼성전자 신뢰 高· 매출 4,572억원 · FY2025 · 연간 총매출
삼성전자에 드라이 스트립(PR 제거)·드라이클린 장비를 공급하는 최대 고객 관계 — 삼성의 메모리·파운드리 캐파 사이클이 PSK 실적 진폭을 좌우하는 핵심 수요처다. - SK하이닉스 신뢰 高
SK하이닉스에 드라이 스트립 장비를 공급 — HBM·DDR5 증설이 스텝 수를 늘려 스트립 장비 수요를 끌어올리는 핵심 축이다. - 인텔 신뢰 中
인텔에 드라이 스트립 장비를 공급 — 인텔의 파운드리·로직 캐파 투자에 연동되는 매출로, 단일 공정 필수 장비라 인텔 설비투자 재개가 곧 수요로 직결된다.
지급처
- 부품·모듈 (비공개) 신뢰 低
장비용 부품·모듈을 외주 조달한다(공급처 비공개) — 장비 조립사 구조라 부품·모듈 공급 안정성이 납기·원가의 축이다. - 정밀 가공·계측 (비공개) 신뢰 低
정밀 가공·계측 모듈을 매입한다(비공개) — 플라즈마 공정 정밀도를 좌우하는 핵심 조달로, 고사양화일수록 이들 모듈 의존이 커진다.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 델 | 선행2 | +51.2 | -26.6 | +95.9 | +53 | +11.2 | +248.1 |
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| 레노버 | 선행2 | -4.6 | -20.9 | +36.2 | +18.2 | -0.6 | +175.7 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 머큐리시스템스 | 선행2 | -37.5 | -18.7 | -18.3 | +14.8 | +73.8 | +47.9 |
| 에이수스(ASUS) | 선행2 | +35.5 | -12.9 | +72 | +41.1 | -14.1 | +46.7 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| 마이크로소프트 | 선행2 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 인텔 | 선행1 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +197.7 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 피에스케이 | 본노드 | +22.7 | -19.6 | +14.2 | -2.6 | +228.2 | +208 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
PSK의 핵심 논점은 드라이 스트립(포토레지스트 제거) 세계 1위라는 좁지만 필수적인 병목 지위다. 스트립은 전공정의 필수 스텝이라 고객(삼성전자·SK하이닉스·인텔)의 캐파·미세화 투자에 직접 연동되며, HBM·DDR5 같은 적층·고단화 공정이 스텝 수를 늘릴수록 장비 수요가 구조적으로 커진다. 성장의 다음 레버는 드라이클린·메탈 에처 신제품으로 인접 공정에 진입해 장비당 매출과 TAM을 넓히는 것으로, 단일 공정 의존을 낮추는 것이 관건이다. 그래프상 PSK는 삼성·SK하이닉스·인텔이라는 소수 대형 고객에 대한 매출 노드로 고객 집중이 높아, 이들의 설비투자 사이클이 실적의 진폭을 그대로 결정한다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 4 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩151,000 · 현재가 ₩189,400 (07-10) · 여력 -20%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 현대차증권 | 매수 | ₩194,000 | 2026.06.12 | 리포트 ↗ |
| 하나증권 · 김록호 | 매수 | ₩160,000 | 2026.06.05 | 리포트 ↗ |
| 한국투자증권 · 채민숙 | 매수 | ₩120,000 | 2026.04.16 | 리포트 ↗ |
| 대신증권 · 류형근 | 매수 | ₩130,000 | 2026.04.02 | 리포트 ↗ |
글로벌 capex 확대·영업 레버리지로 2026 매출 6,758억(+48%)·영업이익 1,890억(+115%, OPM 28%) 역대 최대 전망, 매수·목표주가 194,000원 커버리지 개시.
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