방산용 처리·RF 서브시스템
머큐리시스템스
방산 엣지 처리·RF 서브시스템 기업. 미션컴퓨팅·센서처리·RF/마이크로파·러기드 서버를 35개국 300개+ 프로그램에 공급하며, 매출의 80%+가 프라임에서 나온다. FY2025 매출 $9.12억, 백로그 $14억. 상용 반도체를 방산 등급으로 가공해 프라임에 넣는 방산-반도체 가교.
MRCY 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 Mercury Systems의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 2·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 47곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 6건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 $912M, 백로그 $1.4B
- 고객 집중도 · 프라임 80%+. 상용칩→방산등급 가공.
- 사업부문 · 미션컴퓨팅·러기드 서버 · RF·마이크로일렉트로닉스 · 센서처리
매출처
- RTX 신뢰 高· 점유율 13% · FY2025 · 10-K (FY2024 10%·FY2023 14%)
레이시온(RTX) 레이더에 신호처리 서브시스템 공급. FY2025 매출의 13%를 차지한 최대 고객. 2024년 2월 미 육군 LTAMDS 레이더 9기분 최대 9,600만달러 3년 하청 수주(미군+폴란드). - 록히드마틴 신뢰 高· 점유율 10% · FY2025 · 10-K (FY2024 11%·FY2023 13%)
록히드마틴 등 프라임에 방산 처리·RF 서브시스템 공급 — 매출 80%+의 프라임 채널 대표. - 미 해군 (US Navy) 신뢰 高· 점유율 10% · FY2025 · 10-K
FY2025 매출의 10%를 차지한 직접 최종 고객. FY2023~24에는 10% 미만이었다가 신규로 공시선에 진입. - 프라임·방산 (미션컴퓨팅) 신뢰 高
프라임 방산사에 러기드 미션컴퓨팅·RF 공급(35개국 300+ 프로그램) — 매출 80%+가 나오는 본체.
지급처
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에어버스 | 선행2 | +34.8 | +3.9 | +30.5 | +15 | +18.3 | +4.8 |
| 보잉 | 선행2 | -6 | -5.4 | +36.8 | -32.1 | +22.7 | -2.2 |
| 레오나르도 | 선행2 | +11.3 | +50.3 | +73.6 | +89.1 | +88.1 | -9.3 |
| 텍스트론 | 선행2 | +59.9 | -8.2 | +13.7 | -4.8 | +14.1 | -9.3 |
| 한국항공우주산업 | 선행2 | +15.4 | +34.6 | +7 | +5.5 | +217.9 | -24.6 |
| RTX | 선행1 | +23.3 | +20 | -14.4 | +40.8 | +61.4 | +10.7 |
| 록히드마틴 | 선행1 | +3.2 | +40.5 | -4.3 | +10 | +2.5 | +10.6 |
| 머큐리시스템스 | 본노드 | -37.5 | -18.7 | -18.3 | +14.8 | +73.8 | +12.9 |
| 인텔 | 수혜1 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +159.6 |
| 엔비디아 | 수혜1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.7 |
| AT&S | 수혜2 | +57.5 | -22 | -27.6 | -41.3 | +188.9 | +334.1 |
| 마이크론 | 수혜2 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +256.4 |
| 난야PCB | 수혜2 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +172.1 |
| 네비우스 | 수혜2 | · | · | · | · | +202.2 | +170.5 |
| 키옥시아 | 수혜2 | · | · | · | · | +1082.1 | +155 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +149.3 |
| 루멘텀 | 수혜2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +139.1 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +138.8 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +135.3 |
| 무라타 | 수혜2 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +131.5 |
| 아스테라랩스 | 수혜2 | · | · | · | · | +25.6 | +86.6 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +81.6 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +77.2 |
| 키사이트 | 수혜2 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +61 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +59.7 |
| 위스트론 | 수혜2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +57.3 |
| 코히어런트 | 수혜2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +52.7 |
| 델타전자 | 수혜2 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +50.4 |
| 페가트론 | 수혜2 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +43 |
| TSMC | 수혜2 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +41.9 |
| 온세미 | 수혜2 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +37.4 |
| 모놀리식 파워 | 수혜2 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +35.5 |
| 아나로그디바이스 | 수혜2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +34.8 |
| 이오플링크 | 수혜2 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +29.1 |
| 이노라이트 | 수혜2 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +25.6 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +23.4 |
| 앰페놀 | 수혜2 | +34.4 | -12.5 | +30.8 | +40.7 | +95.3 | +22.7 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +18.4 |
| 블랙록 | 수혜2 | +29.4 | -20.4 | +17.9 | +29.3 | +6.6 | +6 |
| 럭스쉐어 | 수혜2 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | +5.6 |
| 니콘 | 수혜2 | +46.2 | +10.9 | +23.1 | +13.7 | +19.7 | -2.4 |
| KYEC | 수혜2 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | -6.7 |
| TE커넥티비티 | 수혜2 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -7.3 |
| 리커전 | 수혜2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | -11.2 |
| 모빌아이 | 수혜2 | · | · | +23.6 | -54 | -47.6 | -18 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜2 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -24.1 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
방산용 처리·RF 서브시스템 기업. 2026년 +12.9%다. 공급단(평균 +91.6%)이 본주(+12.9%)보다 세게 움직였다. 공급 병목 국면의 전형으로, 본주 마진보다 공급사 물량 레버리지가 먼저 반영되고 있다는 신호다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 인텔(+159.6%), 가장 처진 곳은 록히드마틴(+10.6%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 프라임 80%+. 상용칩→방산등급 가공.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 1 · 평균 목표가 $86 · 현재가 $82.42 (09-04) · 여력 +4%