반도체 증착장비 · SK하이닉스 D램 ALD 독점
주성엔지니어링
원자층증착(ALD) 장비 전문. FY2025 매출 1,334억원. SK하이닉스 차세대 D램용 하이-K ALD 장비를 전량 단독 수주했고, 삼성전자·디스플레이에도 증착 장비를 공급한다. HBM·D램 투자 확대가 수요를 견인.
036930.KQ 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 4 재방문
밸류체인 그래프 기준 주성엔지니어링의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 8곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 6건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 ₩1,334억
- 고객 집중도 · SK하이닉스 차세대 D램 ALD 전량 수주. 고객 SK·삼성·디스플레이.
- 사업부문 · 반도체 장비 · 디스플레이·태양광 장비
매출처
- SK하이닉스 신뢰 高· 매출 1,334억원 · FY2025 · 연결 총매출
SK하이닉스 차세대 D램용 하이-K ALD 장비를 전량 단독 수주 — 단일 고객 의존이 크지만 대체 불가에 가까운 독점 공급 지위.언급 KO 한국투자증권·BNK투자증권(매체 인용) 발행 2026.05.27: 주성엔지니어링 증권사 추정 — 한국투자증권 FY2026 매출 4,030억·영업익 1,150억, BNK 목표가 12만원 - 디스플레이·태양광 신뢰 中
디스플레이·태양광 증착 장비 공급. - 삼성전자 신뢰 中
삼성전자에 ALD 등 증착 장비 공급 — 삼성의 ALD 비중 확대가 두 번째 성장 축.
지급처
- 부품·모듈 (비공개) 신뢰 低
ALD 장비용 부품·모듈 외주(비공개). - 정밀 가공·계측 (비공개) 신뢰 低
정밀 가공·계측 모듈 매입(비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +123 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +48.5 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.7 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +3.8 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +0.2 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +81.6 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +59.7 |
| 주성엔지니어링 | 본노드 | +127.9 | -42.6 | +173.3 | -3.1 | +30.7 | +331.2 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
코스닥·반도체 증착장비·SK하이닉스 D램 ALD 독점 기업. 2026년 +331.2%로 강하게 올랐다. 본주(+331.2%)와 수요단(평균 +70.7%)이 같은 보폭으로 움직인다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 SK하이닉스(+81.6%), 가장 처진 곳은 삼성전자(+59.7%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. SK하이닉스 차세대 D램 ALD 전량 수주. 고객 SK·삼성·디스플레이.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩117,667 · 현재가 ₩178,300 (09-04) · 여력 -34%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 한국투자증권 · 채민숙 | 매수 | ₩189,000 | 2026.04.29 | 리포트 ↗ |
| BNK투자증권 · 이민희 | 보유 | ₩120,000 | 2026.04.27 | 리포트 ↗ |
| 유진투자증권 · 임소정 | 매수 | ₩44,000 | 2026.01.27 | 리포트 ↗ |
탠덤 셀용 PECVD-ALD 양산 공급으로 실적 확장·밸류 리레이팅 동시 가능. 목표주가 10.8만→18.9만원 75% 상향, 매수 유지.
이 노드를 다룬 분석
- 여력은 신호가 아니라 잔차다: 컨센서스는 사슬을 뒤따라 적는다 2026.07.10