코스닥 · 반도체 증착장비 · SK하이닉스 D램 ALD 독점
주성엔지니어링
원자층증착(ALD) 장비 전문. FY2025 매출 1,334억원. SK하이닉스 차세대 D램용 하이-K ALD 장비를 전량 단독 수주했고, 삼성전자·디스플레이에도 증착 장비를 공급한다. HBM·D램 투자 확대가 수요를 견인.
036930.KQ 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 4 재방문
밸류체인 그래프 기준 주성엔지니어링의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 8곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 6건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 ₩1,334억
- 고객 집중도 · SK하이닉스 차세대 D램 ALD 전량 수주. 고객 SK·삼성·디스플레이.
- 사업부문 · 반도체 장비 · 디스플레이·태양광 장비
매출처
- SK하이닉스 신뢰 高· 매출 1,334억원 · FY2025 · 연결 총매출
SK하이닉스 차세대 D램용 하이-K ALD 장비를 전량 단독 수주 — 단일 고객 의존이 크지만 대체 불가에 가까운 독점 공급 지위.언급 KO 한국투자증권·BNK투자증권(매체 인용) 발행 2026.05.27: 주성엔지니어링 증권사 추정 — 한국투자증권 FY2026 매출 4,030억·영업익 1,150억, BNK 목표가 12만원 - 디스플레이·태양광 신뢰 中
디스플레이·태양광 증착 장비 공급. - 삼성전자 신뢰 中
삼성전자에 ALD 등 증착 장비 공급 — 삼성의 ALD 비중 확대가 두 번째 성장 축.
지급처
- 부품·모듈 (비공개) 신뢰 低
ALD 장비용 부품·모듈 외주(비공개). - 정밀 가공·계측 (비공개) 신뢰 低
정밀 가공·계측 모듈 매입(비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 주성엔지니어링 | 본노드 | +127.9 | -42.6 | +173.3 | -3.1 | +30.7 | +364.1 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
원자층증착(ALD) 장비 전문사로, SK하이닉스 차세대 D램용 하이-K ALD를 전량 단독 수주한 독점적 지위가 핵심 자산이다. FY2025 매출 1,334억원의 성장 동력은 HBM·D램 투자 확대이며, 삼성전자에도 ALD 비중 확대와 함께 증착 장비를 공급해 국내 양대 메모리 capex에 동시 노출된다. 리스크는 고객·전방(SK·삼성) 투자 사이클에 실적이 크게 출렁이는 장비주 특유의 변동성과 부품·모듈 외주 의존이다. 그래프상 상류 트리거는 SK하이닉스·삼성전자의 D램·HBM 캐파 증설이며, 이 노드는 그 capex의 직접 수혜 지점이다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩117,667 · 현재가 ₩191,900 (07-10) · 여력 -39%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 한국투자증권 · 채민숙 | 매수 | ₩189,000 | 2026.04.29 | 리포트 ↗ |
| BNK투자증권 · 이민희 | 보유 | ₩120,000 | 2026.04.27 | 리포트 ↗ |
| 유진투자증권 · 임소정 | 매수 | ₩44,000 | 2026.01.27 | 리포트 ↗ |
탠덤 셀용 PECVD-ALD 양산 공급으로 실적 확장·밸류 리레이팅 동시 가능. 목표주가 10.8만→18.9만원 75% 상향, 매수 유지.
이 노드를 다룬 분석
- 여력은 신호가 아니라 잔차다: 컨센서스는 사슬을 뒤따라 적는다 2026.07.10