코스닥 · HBM 테스트 장비 · 태양광 EPC 겸업
유니테스트
메모리 컴포넌트·모듈 테스터 국내 선두로, SK하이닉스 차세대 HBM4 웨이퍼 테스터를 292억원(직전 매출의 26.5%)에 단독 공급하고 삼성전자도 고객이다. HBM 번인·웨이퍼 테스트 장비는 HBM 캐파 증설에 직접 연동돼, HBM4 양산 사이클이 실적을 끌어올리는 핵심 동력이다. 여기에 괌 태양광발전소 EPC(601억원, 직전 매출의 54.5%)와 솔라원사호(269억원) 등 반도체 테스터와 별개의 태양광 EPC 매출축을 병행해 사업이 이원화돼 있다.
086390.KQ 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 유니테스트의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 9곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 6건이며 그중 1차공시가 3건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 연결매출 1,102억원·영업손실 211억원(별도 매출 1,007억·영업손실 167억). 재무보고상 단일 영업부문이나 사업은 반도체 검사장비+태양광 EPC로 이원화
- 사업부문 · 반도체 검사장비 (메모리·HBM 테스터) · 태양광 EPC·페로브스카이트
매출처
- PRU 계열 태양광 법인 (괌) 신뢰 高· contract 60,080,432,051원 · 계약금액 · 단일판매공급계약(DART)
괌 태양광발전소 건설공사 계약(PRU Tamuning·Barrigada·Malojloj·Pulantat LLC). 계약금액 약 601억원으로 직전 매출의 54.5% 규모. 반도체 테스터와 별개의 태양광 EPC 매출축(2025년 솔라원사호 269억원 계약에 이은 연속 수주). - SK하이닉스 신뢰 高· contract 29,160,000,000원 · 2026 계약 · 단일판매공급계약(DART) — HBM4 웨이퍼 테스터
SK하이닉스에 HBM 번인·웨이퍼 테스터 공급 — HBM4 웨이퍼 테스터 292억원(매출의 26.5%) 단독 수주로 HBM 캐파 증설의 직접 수혜. - 삼성전자 신뢰 中
삼성전자에 HBM 번인·웨이퍼 테스터 공급 — SK 편중을 완화할 두 번째 메모리 고객.
지급처
- 설비·인프라 (비공개) 신뢰 低
설비·인프라 투자(비공개). - 부품·소재 (비공개) 신뢰 低
제조용 부품·소재·R&D(비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 유니테스트 | 본노드 | +23.4 | -57.8 | +11.3 | -1.6 | +6.8 | -24.8 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
메모리 컴포넌트·모듈 테스터 국내 선두로, SK하이닉스 차세대 HBM4 웨이퍼 테스터를 292억원(직전 매출의 26.5%)에 단독 공급하는 것이 성장의 축이다. HBM 번인·웨이퍼 테스트 장비 수요가 SK하이닉스·삼성전자의 HBM 캐파 증설에 직결돼, HBM4 양산 사이클이 실적을 좌우한다. 특이하게 괌 태양광발전소 EPC(601억원, 매출의 54.5%)·솔라원사호(269억원) 등 반도체와 무관한 태양광 EPC를 병행해 매출이 이원화돼 있는데, 이 겸업이 실적 변동성과 자원 배분의 변수다. 그래프상 상류 트리거는 SK하이닉스·삼성전자의 HBM 검사 투자이며, 이 노드는 그 capex의 장비 수혜 지점이다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 4 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩23,625 · 현재가 ₩10,840 (07-10) · 여력 +118%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 한화투자증권 · 박준영 | 매수 | ₩25,000 | 2026.05.26 | 리포트 ↗ |
| 신한투자증권 · 송혜수 | 매수 | ₩25,000 | 2026.04.06 | 리포트 ↗ |
| 신한투자증권 | 매수 | ₩27,000 | 2025.09.30 | 리포트 ↗ |
| 현대차증권 · 박준영 | 매수 | ₩17,500 | 2025.07.22 | 리포트 ↗ |
SK하이닉스향 HBM4 번인 테스터 납품 개시로 고마진 매출 반영, 중화권 capex·태양광 턴어라운드 더해 중장기 성장 강화. 매수·목표주가 25,000원.