반도체 소부장 · CMP 슬러리·장비
케이씨텍
반도체 CMP(화학적기계연마) 슬러리와 CMP·세정 장비를 함께 공급하는 국내 대표 소부장 기업으로, 소재(슬러리)와 장비를 한 회사가 쥔 이중 구조가 강점이다. 삼성전자·SK하이닉스에 공급하며, 슬러리는 팹 가동률에 연동되는 소모성 매출, 장비는 캐펙스 사이클 매출로 서로 다른 리듬을 탄다. HBM·미세화로 CMP 단계가 늘수록 슬러리·장비 수요가 함께 증가한다.
281820.KS 갱신 2026.07.12 6 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 케이씨텍의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 0·매출 2·투자 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 10곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 7건이며 그중 1차공시가 3건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · CMP 슬러리·CMP/세정 장비
- 사업부문 · CMP 슬러리·CMP/세정 장비
매출처
지급처
- 설비·R&D (비공개) 신뢰 低
생산 설비·연구개발 투자(비공개). - 원재료·소재 (비공개) 신뢰 低
CMP 슬러리·장비 제조용 원재료·소재 매입(비공개).
투자처
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +123 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +48.5 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.7 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +3.8 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +0.2 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +81.6 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +59.7 |
| 케이씨텍 | 본노드 | -24.2 | -6.1 | +57.9 | +5.9 | +56.7 | +45.5 |
| 티씨케이 | 수혜1 | -10.1 | -16.9 | +2.8 | -28.7 | +225.7 | +5.9 |
| 도카이카본 | 수혜2 | -20.4 | -3 | -3.2 | -14.2 | +26.8 | +72.5 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
코스닥·반도체 소부장·CMP 슬러리+장비 이중구조 기업. 강세가 이어졌고 2026년 +45.5%다. 수요단(평균 +70.7%)이 본주(+45.5%)를 앞서 있어 고객 쪽 움직임이 먼저 가는 구도다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 SK하이닉스(+81.6%), 가장 처진 곳은 삼성전자(+59.7%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩47,500 · 현재가 ₩68,100 (09-04) · 여력 -30%
4분기 영업이익 호조에 삼성전자·SK하이닉스 DRAM 수요 회복과 1c나노 양산 진입을 근거로 2026년 영업이익 758억원(+36% YoY)을 전망하며 목표가 50,000원으로 상향.
이 노드를 다룬 분석
- 여력은 신호가 아니라 잔차다: 컨센서스는 사슬을 뒤따라 적는다 2026.07.10