NYSE · 반도체 계측·검사 · 어드밴스드 패키징·HBM
온투
어드밴스드 패키징·HBM 검사에 강점을 둔 반도체 계측·검사 장비사로, 후공정 투자 사이클에 직접 연동된다. FY2025 매출은 $10.05억(+1.8%)으로 사상 최대지만, 성장의 질은 어드밴스드 노드 매출이 2배($1.485억→~$3억)로 뛰고 어드밴스드 패키징·스페셜티가 $5억을 넘긴 데 있다 — 총매출이 완만해도 AI·HBM 축은 구조적으로 커졌다. 성장 논지는 HBM·2.5D/3D 패키징이다: 미세·적층 구조가 복잡해질수록 계측·검사 단계가 늘어 장비 수요가 구조적으로 증가하며, 삼성·SK하이닉스·TSMC가 그 창구다. 관건은 후공정 캐펙스 사이클 변동성과 소수 대형 고객 집중이다.
ONTO 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 Onto Innovation의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 0·매출 3)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 28곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 $10.05억(+1.8%, 사상 최대), GAAP 순이익 $1.368억·희석EPS $2.78·매출총이익률 49.7%(전년 52.2%). 4분기 $2.669억 분기 최대. ★어드밴스드 노드 매출 ~$3억(FY2024 $1.485억에서 2배)·어드밴스드 패키징+스페셜티 $5억+로 AI·HBM 축이 견인.
- 사업부문 · 어드밴스드 패키징·스페셜티 · 어드밴스드 노드 · 소프트웨어·서비스
매출처
- SK하이닉스 신뢰 高· 매출 ~$500M · 2025 · 어드밴스드 패키징·스페셜티 부문 매출 $5억+(HBM·2.5D/3D 검사)
SK하이닉스 HBM 검사에 장비 공급 — HBM 캐파 증설이 계측·검사 단계 수요로 직접 전이. - 삼성전자 신뢰 中· 매출 $1B · 2025 · 온투 FY2025 총매출 $10.05억(+1.8%, 사상 최대) — 고객별 비중 미공개
삼성전자 메모리·패키징 검사에 장비 공급 — 후공정 투자 사이클의 핵심 수요처. - TSMC 신뢰 中
TSMC 첨단 패키징(CoWoS 등)에 계측·검사 장비 공급 — 적층·미세화가 복잡해질수록 검사 수요가 구조적으로 증가.
지급처
- 설비·인프라 (비공개) 신뢰 低
생산 설비·인프라 투자(비공개). - 부품·소재·R&D (비공개) 신뢰 低
계측·검사 장비 제조용 부품·소재·R&D(비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인텔 | 선행2 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +197.7 |
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 아스테라랩스 | 선행2 | · | · | · | · | +25.6 | +148.2 |
| 미디어텍 | 선행2 | +27.8 | -26.6 | +52.9 | +58.3 | +24.9 | +124.3 |
| 포티넷 | 선행2 | +142 | -32 | +19.7 | +61.4 | -16 | +98.4 |
| 르네사스 | 선행2 | +8.2 | +2.4 | +88 | -13.6 | +23.8 | +84.9 |
| 크레도 | 선행2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +79.2 |
| 리얼텍 | 선행2 | +19.6 | -33.8 | +56.2 | +19.1 | -6.4 | +73.7 |
| 글로벌유니칩 | 선행2 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +66.4 |
| 시스코 | 선행2 | +45.8 | -22.5 | +9.3 | +21 | +33.5 | +59.8 |
| 몽타주테크놀로지 | 선행2 | -18.2 | -21.8 | -18 | +51.4 | +169 | +47.4 |
| 아나로그디바이스 | 선행2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +46.7 |
| 마이크로칩 | 선행2 | +27.5 | -18 | +30.9 | -35 | +14.6 | +40.6 |
| NXP반도체 | 선행2 | +44.8 | -29.2 | +48.4 | -8 | +6.4 | +35.8 |
| 알칩 | 선행2 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +34.7 |
| 애플 | 선행2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +16.2 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| 앰바렐라 | 선행2 | +121 | -59.5 | -25.5 | +18.7 | -2.6 | +9.1 |
| 소니 반도체 | 선행2 | +27.2 | -8.4 | +27.8 | +17.9 | +1 | -2.4 |
| 群聯·파이슨 | 선행2 | +26.8 | -10.7 | +45.1 | -6.7 | +418.3 | -6 |
| 모빌아이 | 선행2 | · | · | +23.6 | -54 | -47.6 | -8.5 |
| 웨이얼반도체(윌세미) | 선행2 | -12.1 | -49.7 | -8.3 | +22.8 | +15.5 | -14.8 |
| TSMC | 선행1 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| 온투 | 본노드 | +112.9 | -32.7 | +124.6 | +9 | -5.3 | +103.6 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
어드밴스드 패키징·HBM 검사에 강점을 둔 반도체 계측·검사 장비사로, 후공정 투자 사이클에 직접 연동된다. 성장 논지는 '적층·미세화가 검사 단계를 늘린다'이며, FY2025 실적이 이를 뒷받침한다: 총매출은 +1.8%로 완만했으나 어드밴스드 노드 매출이 2배($1.485억→~$3억), 어드밴스드 패키징·스페셜티가 $5억+로 AI·HBM 축이 구조적으로 커졌고 2026년 어드밴스드 패키징 +30%↑·기록적 수주잔고를 제시했다. 다만 매출총이익률이 52.2%→49.7%로 내려, 성장 국면의 믹스·투자 부담이 마진에 반영됐다. 리스크는 후공정 캐펙스 사이클 변동성과 삼성·SK·TSMC 소수 대형 고객 집중이며, 그래프 파급은 메모리·파운드리 3사의 HBM·패키징 투자가 온투 장비 수주로 전이되는 경로다.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $410 · 현재가 $321.44 (07-10) · 여력 +28%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 캔터 피츠제럴드 · Matthew Prisco | Overweight | $410 | 2026.06.29 | 리포트 ↗ |
| 오펜하이머 · Edward Yang | Outperform | $450 | 2026.06.22 | 리포트 ↗ |
| 미즈호증권 | Buy | $371 | 2026.06.15 | 리포트 ↗ |
AI 첨단 패키징 계측 장비 드래곤플라이 G5 수요 확대를 근거로 2026년 6월 캔터 피츠제럴드(410달러)·오펜하이머(450달러)가 목표주가를 대폭 상향하는 등 강한 매수 컨센서스가 형성돼 있다.