나스닥100 · MCU·아날로그 · 전장·산업
마이크로칩
마이크로컨트롤러(MCU ~53%)·아날로그(~29%)·FPGA를 아우르는 종합 반도체 기업으로 FY2026 매출 $47억(+7.1%, 재고 251→185일로 정상화되며 전 부문·전 지역 반등)이다. 전장·산업이 핵심 고객이라 이 두 전방시장의 재고사이클에 실적이 좌우되며, 신성장은 데이터센터 커넥티비티·타이밍 사업부(2025년 $3억→2026년 ~$5억)다. 자체 팹과 TSMC 위탁을 혼합해 캐파 유연성을 확보한다.
MCHP 갱신 2026.07.12 2 의존 AI· 1 재방문
밸류체인 그래프 기준 Microchip의 직접 연결 기업은 1곳(관계 기준 공급 1·매출 0)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 35곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2026 매출 $4,713.1M (+7.1%, 재고조정 후 반등)
- 고객 집중도 · 전장·산업 중심, 데이터센터 성장.
- 사업부문 · MCU(53%) · 아날로그(29%) · FPGA·메모리·기타
매출처
- 전장·자동차 (MCU·아날로그) 신뢰 高
차량용 MCU·아날로그·전력 반도체를 공급 — 전동화·ADAS로 차당 반도체 콘텐츠가 늘어나는 구조적 수요이나, 완성차 재고·생산 사이클에 실적이 직결된다. FY2026 그룹 매출은 재고조정을 끝내며 $47.1억(+7.1%)으로 전 부문·전 지역이 반등했고, 해외 매출이 약 75%를 차지한다. - 유통 채널(애로우 일렉트로닉스 12% 등, ~101,000 고객) 신뢰 高
FY2026 매출의 약 47%를 유통 채널로 판매(직판 53%) — 최대 유통사 애로우 일렉트로닉스가 매출의 12%(FY2025 10%)로 유일한 10% 초과 고객이며, 그 외엔 어떤 고객·유통사도 10% 미만인 약 10만1천 고객의 분산 구조다. 유통 재고 수준이 분기 매출의 변동 요인이다. - 데이터센터 (커넥티비티·타이밍) 신뢰 中
데이터센터 커넥티비티·타이밍·메모리 부품을 공급($3억+ 사업부) — 전장·산업 편중을 벗어나는 신성장 축으로, AI 인프라 증설이 이 부문 매출을 끌어올린다. - 산업·임베디드 (MCU) 신뢰 中
산업 자동화·임베디드 기기에 MCU를 공급 — 매출의 큰 축이자 재고사이클에 가장 민감한 수요선. FY2026 MCU 매출 +4.7%·아날로그 +14.9%로 반등했고, 유통 재고일수가 33일→26일로 정상화되며 사이클 바닥 통과를 뒷받침했다.
지급처
- TSMC 신뢰 中
일부 제품을 TSMC 등 외부 파운드리에 위탁하는 혼합 팹 구조 — FY2026 매출의 약 65%가 외부 파운드리 생산분(300mm 전량+일부 200/150mm 특수공정)으로, 자체 팹과 병행해 캐파 유연성을 확보하되 선단·특수공정 일부는 파운드리 캐파·가격·지정학 리스크에 노출된다. - 자체 팹·후공정 (비공개) 신뢰 低
자체 웨이퍼 팹·조립·테스트 운영이 원가·공급의 축 — 성숙공정의 원가경쟁력·공급안정·IP 보안을 자체 제조로 확보하나, 가동률 하락은 고정비(가동률 저하 충당) 부담이 된다. FY2026 조립 약 67%·테스트 약 69%가 내부이며, 수요 약세기 대응으로 Fab 4(오리건) 증설·설비투자를 FY2027까지 보류했다.
투자처
- 자체 팹 수직통합·자본배치(Fab 4 보류·배당) 신뢰 高
자체 웨이퍼 팹·조립·테스트 소유가 원가우위·공급회복력의 핵심 자본투자로, 임베디드 업계 최저원가 생산자 지위의 배경이다 — 다만 수요 약세기엔 Fab 4(오리건) 증설을 FY2027까지 보류하는 등 캐파 투자를 조절한다. 자본배치는 성장 재투자보다 주주환원에 무게가 실려 FY2026 보통주 배당 $9.84억(누적 $86.1억)·우선주 배당 $1.085억을 지급했다.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마이크로칩 | 본노드 | +27.5 | -18 | +30.9 | -35 | +14.6 | +40.6 |
| TSMC | 수혜1 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| 섬코 | 수혜2 | -4.3 | -3.9 | +21.3 | -48.1 | +41.7 | +225.8 |
| 글로벌웨이퍼스 | 수혜2 | +26.9 | -29.9 | +14.3 | -39 | +48.9 | +171.6 |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | 수혜2 | +83.6 | -37.5 | +68 | +1.1 | +59.6 | +135 |
| 램리서치 | 수혜2 | +53.7 | -40.7 | +88.6 | -6.8 | +139.2 | +105 |
| 온투 | 수혜2 | +112.9 | -32.7 | +124.6 | +9 | -5.3 | +103.6 |
| KLA | 수혜2 | +68 | -11.2 | +56 | +9.4 | +94.5 | +91 |
| 스크린 | 수혜2 | +40.7 | -13.2 | +220.1 | -24.1 | +84.9 | +86.3 |
| 테라다인 | 수혜2 | +36.8 | -46.3 | +24.8 | +16.5 | +54.4 | +85.9 |
| 레조낙 | 수혜2 | -2.6 | -4 | +37.5 | +30.3 | +137.9 | +80.4 |
| 도쿄일렉트론 | 수혜2 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +78.2 |
| 퀴니티 일렉트로닉스 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +76.3 |
| 엔테그리스 | 수혜2 | +44.6 | -52.5 | +83.5 | -17.1 | -14.6 | +72.8 |
| ASML | 수혜2 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +68.6 |
| 글로벌유니칩 | 수혜2 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +66.4 |
| BESI | 수혜2 | +33.7 | -6.1 | +121.8 | -9.3 | +35 | +56.2 |
| 후지미 | 수혜2 | +64.7 | -1.6 | +40.4 | -24.2 | +28.4 | +54.6 |
| 신에쓰화학 | 수혜2 | +6.3 | +3.1 | +57.8 | -15.6 | +7.6 | +44 |
| 도쿄오카공업 | 수혜2 | -2.7 | -3 | +63.8 | +4.3 | +111.5 | +42.9 |
| 에바라 | 수혜2 | +58.1 | +2.3 | +76.1 | +41 | +84 | +32.3 |
| ASM | 수혜2 | +44.2 | +2.9 | +68.7 | +10.3 | +25.9 | +28.8 |
| 린데 | 수혜2 | +33.4 | -4.4 | +27.7 | +3.2 | +3.2 | +25.1 |
| 케이던스 | 수혜2 | +36.6 | -13.8 | +69.6 | +10.3 | +4 | +22.9 |
| 레이저텍 | 수혜2 | +78.9 | +2.4 | +57 | -60.6 | +138.9 | +22.4 |
| 어드밴테스트 | 수혜2 | +17 | -2.3 | +155.7 | +49.5 | +196 | +17.1 |
| 에어리퀴드 | 수혜2 | +14.1 | +7.9 | +20.9 | +8.5 | -4.8 | +12.5 |
| 디스코 | 수혜2 | -6.6 | +27.7 | +218.5 | +11.6 | +49.6 | +10.2 |
| 이오테크닉스 | 수혜2 | +7.6 | -28.2 | +130.5 | -16.2 | +163.2 | +0.7 |
| HPSP | 수혜2 | · | · | +216.5 | -30.4 | +54.7 | -4.5 |
| 시높시스 | 수혜2 | +42.1 | -13.4 | +61.3 | -5.7 | -3.2 | -5.2 |
| 포트로닉스 | 수혜2 | +68.9 | -10.7 | +86.4 | -24.9 | +35.8 | -6.6 |
| 리노공업 | 수혜2 | +21 | -5.3 | +18.3 | +9.5 | +150.1 | -30.3 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
투자 논점은 전장·산업 반도체 재고사이클의 바닥 통과와 데이터센터 신성장이다. MCU(~53%)·아날로그(~29%)·FPGA 종합 반도체로 전장·산업에 편중돼, 이 시장의 재고조정이 끝나면 실적이 반등하는 사이클주다. 신성장은 데이터센터 커넥티비티·타이밍 사업부로, 2025년 $3억에서 2026년 ~$5억으로 커지며 AI 인프라 수요를 흡수한다. 구조는 자체 팹과 TSMC 위탁을 혼합해 캐파 유연성을 확보하지만, 매출이 전장·산업에 쏠려 이 두 전방시장의 사이클 진폭에 실적이 흔들린다.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 $108 · 현재가 $88.59 (07-10) · 여력 +22%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 미즈호증권 · Vijay Rakesh | Buy | $112 | 2026.06.29 | 리포트 ↗ |
| 웰스파고 · Joseph Quatrochi | Hold | $95 | 2026.06.09 | 리포트 ↗ |
| 에버코어 ISI · Mark Lipacis | Buy | $117 | 2026.06.04 | 리포트 ↗ |
MCU 재고조정 회복 국면에서 컨센서스는 매수(평균 목표가 약 114달러)로, 미즈호·에버코어가 매수를 유지하고 웰스파고는 중립이다.