닛케이 225 · 반도체 전공정 장비 · 식각·증착·코터
도쿄일렉트론
세계 3위 반도체 장비사로 ASML·어플라이드·램과 함께 빅4. FY2025(2025년 3월 종료) 매출 약 $16.0B(+33%). 코터/디벨로퍼·식각·증착·세정 장비를 삼성전자·SK하이닉스·TSMC·인텔·마이크론·키오시아에 공급한다. HBM·로직 수요로 한국 매출이 급증했고, AI 장비 비중을 FY2026 40%로 확대 목표.
8035.T 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 4 재방문
밸류체인 그래프 기준 도쿄일렉트론의 직접 연결 기업은 16곳(관계 기준 공급 5·매출 11)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 46곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 25건이며 그중 1차공시가 4건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 약 $16.0B (+33%)
- 고객 집중도 · 식각·증착·코터 고점유. 고객 삼성·SK·TSMC·인텔·마이크론·키오시아. AI 장비 비중 FY2026 40% 목표.
- 사업부문 · SPE (반도체 장비) · FPD 장비
매출처
- 삼성전자 신뢰 高· 매출 ~$16B · FY2025 · 연간 총매출
Samsung Electronics fab에 코터/디벨로퍼·식각·증착·세정 장비 공급. - 키옥시아 신뢰 高
키옥시아에 NAND 양산 장비·웨이퍼 공급. - 샌디스크 신뢰 高
샌디스크에 NAND 양산 장비 공급. - SK하이닉스 신뢰 高
SK하이닉스 fab에 코터/디벨로퍼·식각·증착·세정 장비 공급. - TSMC 신뢰 高
TSMC fab에 코터/디벨로퍼·식각·증착·세정 장비 공급. - SMIC 신뢰 中
SMIC에 전공정 장비(DUV) 공급. - 텍사스인스트루먼트 신뢰 中
텍사스인스트루먼트에 전공정 장비 공급. - 인텔 신뢰 中
Intel fab에 코터/디벨로퍼·식각·증착·세정 장비 공급. - 마이크론 신뢰 中
Micron Technology fab에 코터/디벨로퍼·식각·증착·세정 장비 공급. - 롬 신뢰 中
롬에 전공정 장비 공급. - 난야테크 신뢰 中
Nanya DRAM 팹에 코터·식각·증착 WFE 공급.
지급처
- 티씨케이 신뢰 高
티씨케이에서 SiC 포커스링·소모품 매입. - 어드밴스드에너지 (RF 파워) 신뢰 高
식각·증착 장비용 RF 파워 서플라이 조달처. - 하나머티리얼즈 신뢰 中
하나머티리얼즈에서 실리콘·SiC 식각 부품 매입. - 원익QnC 신뢰 中
원익QnC에서 쿼츠·세라믹 부품 매입. - MKS 인스트루먼츠 신뢰 中
식각·증착 장비에 MKS RF 전력·진공 서브시스템 탑재. - 부품·서브시스템 공급사 (비공개) 신뢰 低
장비용 정밀 부품·서브시스템 외주(공급사 비공개). - 정밀 가공·계측 (비공개) 신뢰 低
정밀 가공·계측 모듈 매입(비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인텔 | 선행2 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +197.7 |
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 아스테라랩스 | 선행2 | · | · | · | · | +25.6 | +148.2 |
| 미디어텍 | 선행2 | +27.8 | -26.6 | +52.9 | +58.3 | +24.9 | +124.3 |
| 포티넷 | 선행2 | +142 | -32 | +19.7 | +61.4 | -16 | +98.4 |
| 기가디바이스 | 선행2 | +7.3 | -17 | -45.1 | +103.8 | +147.9 | +94.6 |
| 르네사스 | 선행2 | +8.2 | +2.4 | +88 | -13.6 | +23.8 | +84.9 |
| 크레도 | 선행2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +79.2 |
| 리얼텍 | 선행2 | +19.6 | -33.8 | +56.2 | +19.1 | -6.4 | +73.7 |
| 글로벌유니칩 | 선행2 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +66.4 |
| 캄브리콘 | 선행2 | -48.7 | -21.2 | +77.1 | +420 | +120.1 | +65.9 |
| 시스코 | 선행2 | +45.8 | -22.5 | +9.3 | +21 | +33.5 | +59.8 |
| 몽타주테크놀로지 | 선행2 | -18.2 | -21.8 | -18 | +51.4 | +169 | +47.4 |
| 아나로그디바이스 | 선행2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +46.7 |
| 마이크로칩 | 선행2 | +27.5 | -18 | +30.9 | -35 | +14.6 | +40.6 |
| NXP반도체 | 선행2 | +44.8 | -29.2 | +48.4 | -8 | +6.4 | +35.8 |
| 알칩 | 선행2 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +34.7 |
| 하이곤 | 선행2 | · | · | +54.2 | +93.4 | +106.9 | +33.6 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| 앰바렐라 | 선행2 | +121 | -59.5 | -25.5 | +18.7 | -2.6 | +9.1 |
| 소니 반도체 | 선행2 | +27.2 | -8.4 | +27.8 | +17.9 | +1 | -2.4 |
| 群聯·파이슨 | 선행2 | +26.8 | -10.7 | +45.1 | -6.7 | +418.3 | -6 |
| 모빌아이 | 선행2 | · | · | +23.6 | -54 | -47.6 | -8.5 |
| 웨이얼반도체(윌세미) | 선행2 | -12.1 | -49.7 | -8.3 | +22.8 | +15.5 | -14.8 |
| 샌디스크 | 선행1 | · | · | · | · | · | +707.1 |
| 키옥시아 | 선행1 | · | · | · | · | +1082.1 | +260.5 |
| 마이크론 | 선행1 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| 롬 | 선행1 | -9 | +10.9 | +1.7 | -40.8 | +86.1 | +109.5 |
| 텍사스인스트루먼트 | 선행1 | +17.5 | -9.9 | +6.4 | +13.1 | -4.5 | +81.6 |
| TSMC | 선행1 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| 난야테크 | 선행1 | -8.3 | -14.2 | +22.5 | -56.2 | +984.7 | +33.8 |
| SMIC | 선행1 | -29.6 | -7.4 | -18.3 | +169.9 | +98.4 | +5.6 |
| 도쿄일렉트론 | 본노드 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +78.2 |
| MKS 인스트루먼츠 | 수혜1 | +16.4 | -51 | +22.6 | +2.2 | +54.4 | +131 |
| 어드밴스드에너지 | 수혜1 | -5.7 | -5.4 | +27.5 | +6.6 | +81.6 | +47.2 |
| 원익QnC | 수혜1 | +26.2 | +2 | +11.9 | -33.7 | +53.4 | +9.3 |
| 티씨케이 | 수혜1 | -10.1 | -16.9 | +2.8 | -28.7 | +225.7 | -2.5 |
| 하나머티리얼즈 | 수혜1 | +106 | -30.5 | +26.1 | -47.4 | +173.9 | -15.7 |
| 케이씨텍 | 수혜2 | -24.2 | -6.1 | +57.9 | +5.9 | +56.7 | +108.1 |
| 하나마이크론 | 수혜2 | +109 | -41 | +143.5 | -52.4 | +269.3 | +5.3 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
도쿄일렉트론의 논지는 식각·증착·코터 과점을 통한 미세화·적층 사이클의 순수 노출이다. ASML·어플라이드·램과 함께 빅4를 이루며, 코터/디벨로퍼는 사실상 독점, 식각·증착에서 고점유를 쥔다 — 소자 미세화와 3D 적층(HBM·3D NAND)이 진행될수록 공정 스텝이 늘어 장비 수요가 구조적으로 커지는 구조다. FY2025 매출 약 $16.0B(+33%)은 HBM·로직 캐파 투자가 끌었고 한국 매출이 급증했으며, AI 장비 비중을 FY2026 40%로 확대하는 것이 성장 축이다. 삼성·SK·TSMC·인텔·마이크론·키옥시아·샌디스크를 고객으로, 실적은 이들 팹의 캐파 사이클에 직접 연동된다. 원가단에서는 티씨케이·하나머티리얼즈·원익QnC(소모품), MKS·어드밴스드에너지(RF·진공)에 의존한다. 재평가 트리거는 HBM·NAND·로직 캐파 사이클, AI 장비 비중 확대, 그리고 중국 수출규제 노출이다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ¥49,900 · 현재가 ¥72,940 (07-10) · 여력 -32%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 골드만삭스 | Buy | — | 2026.06.30 | 리포트 ↗ |
| JP모건 | Overweight | — | 2026.03.16 | 리포트 ↗ |
| 번스타인 | Outperform | ¥49,900 | 2026.02.06 | 리포트 ↗ |
골드만삭스는 일본 반도체가 사상 최대 규모의 사이클에 진입한다며 도쿄일렉트론을 2026년 매수 유망 종목으로 지목, Buy 투자의견을 유지했다(정확한 목표가 미확인).
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