누가 기가디바이스의 고객인가? 기가디바이스의 매출은 어디서 오는가?

매출은 산업·전장·소비자 (NOR·MCU), 서버·AI (니치 DRAM·SLC NAND) 등에서 온다. 출처 포함 전체 목록: valuechain.wiki/gigadevice/customers.md

기가디바이스의 주요 공급사는 어디인가? 기가디바이스의 비용은 누구에게 가는가?

비용은 아르테리스, SMIC, 웨이퍼·소재·R&D (비공개) 등으로 나간다. 출처 포함 전체 목록: valuechain.wiki/gigadevice/suppliers.md

증권가가 보는 기가디바이스: 목표주가와 투자의견은?

수집된 증권가 컨센서스: 매수 2 · 보유 0. 상세: valuechain.wiki/gigadevice/consensus.md

NOR 플래시·MCU·니치 DRAM

기가디바이스

중국 메모리·MCU 기업(兆易创新). NOR 플래시 세계 2위(점유 18.5%), 중국 MCU 1위이며 니치 DRAM·SLC NAND도 공급한다. AI 서버가 생산능력을 잠식해 니치 메모리 가격이 급등, 2025년 매출 ¥92억(+25%)·순익 +49%. 홍콩 2차 상장으로 $8.25억 DRAM 공급도 확보.

603986.SS 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 4 재방문

밸류체인 그래프 기준 GigaDevice의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 2·매출 0)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 11곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

연도별 수익률 · 2026-09-04'21+7.3%'22-17%'23-45.1%'24+103.8%'25+147.9%YTD+18.3%

매출 ▸산업·전장·소비자 (NOR·MCU)●점유율 ~18.5%서버·AI (니치 DRAM·SLC NAND)◐

기가디바이스2025 매출 ¥9.2B

▸ 비용아르테리스●SMIC◐웨이퍼·소재·R&D (비공개)○

재무 · 사업부문

총매출 · 2025 매출 ¥9.2B (+25%)
고객 집중도 · NOR 18.5%, AI발 니치메모리 가격 급등.
사업부문 · NOR 플래시(세계 2위) · MCU(중국 1위) · 니치 DRAM·SLC NAND

매출처

산업·전장·소비자 (NOR·MCU) 신뢰 高· 점유율 ~18.5% · 2024 · NOR 플래시 점유(세계 2위)
산업·전장·소비자 기기에 NOR 플래시(세계 2위 18.5%)·MCU(중국 1위)를 공급 — 코드 저장·제어의 필수 부품으로 고객이 분산돼 있고, 중국 국산화·전장화가 수요를 떠받친다.
확인 ZH GigaDevice/SSE 발행 2026.03.31: 兆易创新 회사·IR(상하이거래소 603986)
확인 EN Caixin 발행 2026.01.14: GigaDevice, AI 수요로 홍콩 상장 급등
서버·AI (니치 DRAM·SLC NAND) 신뢰 中
AI 서버·데이터 인프라에 니치 DRAM·SLC NAND를 공급 — 대형사가 비운 공백을 메우는 축으로, 홍콩 상장으로 확보한 $8.25억 DRAM 공급이 캐파 부족 국면의 공급 안정성을 뒷받침한다.
확인 EN DigiTimes 발행 2026.03.31: GigaDevice 2025 사상 최대 실적·DRAM $8.25억 확보

지급처

아르테리스 신뢰 高
차량용 MCU 설계에 Arteris의 NoC(Network-on-Chip) IP를 라이선스(2024 디자인윈) — 자체 SoC 설계의 상호연결 IP를 외부 조달해 전장 MCU 고사양화를 앞당기는 축이다.
확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.02.01: Arteris Q4/FY2024 실적 발표(8-K)
SMIC 신뢰 中
NOR 플래시·MCU를 자체 팹 없이 SMIC 등 파운드리에 위탁생산하는 팹라이트 구조 — 파운드리 캐파 배정이 곧 출하 상한이라, AI 쏠림으로 첨단 캐파가 빠듯한 국면에선 조달 확보가 성장의 병목이자 리스크다.
확인 EN DigiTimes 발행 2026.03.31: GigaDevice 2025 사상 최대 실적·DRAM $8.25억 확보
확인 ZH GigaDevice/SSE 발행 2026.03.31: 兆易创新 회사·IR(상하이거래소 603986)
웨이퍼·소재·R&D (비공개) 신뢰 低
웨이퍼·소재·설계 R&D를 조달·투자하는 상류 비용(공급처 미공시) — 팹리스 설계 역량과 소재 확보가 제품 경쟁력의 축이다.
확인 ZH GigaDevice/SSE 발행 2026.03.31: 兆易创新 회사·IR(상하이거래소 603986)

가치사슬 파급 (2차)

node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.

기업	단계	'21	'22	'23	'24	'25	YTD
기가디바이스	본노드	+7.3	-17	-45.1	+103.8	+147.9	+18.3
아르테리스	수혜1	·	-79.6	+37	+73	+52.1	+37.9
SMIC	수혜1	-29.6	-7.4	-18.3	+169.9	+98.4	-10.9
ACM리서치	수혜2	+4.9	-72.9	+153.4	-22.7	+161.3	+88.7
램리서치	수혜2	+53.7	-40.7	+88.6	-6.8	+139.2	+80.1
어플라이드 머티어리얼즈	수혜2	+83.6	-37.5	+68	+1.1	+59.6	+77.6
AMEC	수혜2	-22.7	-11.6	+8.9	+58.3	+93.5	+43.8
나우라	수혜2	+41.3	-17.2	-2.6	+65.9	+70.6	+34.4
도쿄일렉트론	수혜2	+40.4	-14.5	+89.8	-4.4	+61.6	+30.3
케이던스	수혜2	+36.6	-13.8	+69.6	+10.3	+4	-6.4
시높시스	수혜2	+42.1	-13.4	+61.3	-5.7	-3.2	-16.2

YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance

NOR 플래시·MCU·니치 DRAM 기업. 2024년 +103.8% 급등 뒤 2025년 +147.9%, 2026년 +18.3%로 상승폭이 둔화됐다. 본주(+18.3%)와 공급단(평균 +13.5%)이 같은 보폭으로 움직인다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 아르테리스(+37.9%), 가장 처진 곳은 SMIC(-10.9%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. NOR 18.5%, AI발 니치메모리 가격 급등.

2026-09-04 수익률 기준 생성

증권사 투자의견

컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ¥888 · 현재가 ¥371.88 (09-04) · 여력 +139%

증권사	투자의견	목표주가	발행
모건스탠리	Overweight (增持)	¥888	2026.06.27	리포트 ↗
화싱증권(華興)	买入 (매수)	—	2026.03.11	리포트 ↗

NOR 플래시·니치 DRAM 가격 상승 사이클의 최대 수혜주로 지목되며 모건스탠리가 목표가를 585위안에서 888위안으로 대폭 상향하는 등 스트롱바이 컨센서스가 유지되고 있다.

핵심 Q&A

누가 기가디바이스의 고객인가? 기가디바이스의 매출은 어디서 오는가?: 매출은 산업·전장·소비자 (NOR·MCU), 서버·AI (니치 DRAM·SLC NAND) 등에서 온다. 출처 포함 전체 목록: valuechain.wiki/gigadevice/customers.md
기가디바이스의 주요 공급사는 어디인가? 기가디바이스의 비용은 누구에게 가는가?: 비용은 아르테리스, SMIC, 웨이퍼·소재·R&D (비공개) 등으로 나간다. 출처 포함 전체 목록: valuechain.wiki/gigadevice/suppliers.md
기가디바이스 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 기가디바이스의 가치사슬 파급은 어디까지인가?: 밸류체인 그래프 기준 GigaDevice의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 2·매출 0)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 11곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
증권가가 보는 기가디바이스: 목표주가와 투자의견은?: 수집된 증권가 컨센서스: 매수 2 · 보유 0. 상세: valuechain.wiki/gigadevice/consensus.md

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