반도체 전공정 장비 (증착·식각·CMP)
어플라이드 머티어리얼즈
세계 최대 반도체 장비 회사. FY2025(2025년 10월 종료) 매출 $28.4B. 증착·식각·CMP·이온주입 장비를 TSMC·삼성·인텔·SK하이닉스 등 파운드리·메모리 fab에 공급한다. 상위 2개 고객이 매출의 약 19%·15%(익명), 매출 89%가 미국 밖이며 대만 24%·한국 20%.
AMAT 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 5 재방문
밸류체인 그래프 기준 어플라이드 머티어리얼즈의 직접 연결 기업은 17곳(관계 기준 공급 5·매출 12)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 58곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 22건이며 그중 1차공시가 9건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 $28.4B
- 고객 집중도 · 상위 2고객 ~19%·15%(익명). 지역: 중국 30%·대만 24%·한국 20%·미국 11%. 고객=TSMC·삼성·인텔·SK·마이크론(업계 추정).
- 사업부문 · 반도체 시스템 · 글로벌 서비스(AGS) · 디스플레이
매출처
- TSMC 신뢰 高· 고객 집중도 19% (추정) · FY2025 · 10-K 최대고객(익명, TSMC 추정)
증착·식각·CMP 장비를 TSMC fab에 공급. - 삼성전자 신뢰 高· 고객 집중도 15% (추정) · FY2025 · 10-K 2위 고객(익명, 삼성 추정)
증착·식각·CMP 장비를 Samsung Electronics fab에 공급. - 텍사스인스트루먼트 신뢰 高
텍사스인스트루먼트에 전공정 장비 공급. - 인텔 신뢰 中
전공정 장비를 Intel fab에 공급. - SK하이닉스 신뢰 中
전공정 장비를 SK hynix fab에 공급. - SMIC 신뢰 中
SMIC에 전공정 장비(DUV) 공급. - 롬 신뢰 中
롬에 전공정 장비 공급. - 글로벌파운드리 신뢰 中
글로벌파운드리 fab에 전공정 장비 공급. - UMC 신뢰 中
UMC 성숙·특화 fab에 전공정 장비 공급. - 타워세미컨덕터 신뢰 中
Tower 특수공정 팹에 장비 공급. - 난야테크 신뢰 中
난야 DRAM 팹에 장비 공급. - 온세미 신뢰 低
onsemi IDM 팹에 장비 공급.
지급처
- MKS 인스트루먼츠 신뢰 高
식각·증착 장비에 MKS RF 전력·진공 서브시스템 탑재. - 어드밴스드에너지 (RF 파워) 신뢰 高
식각·증착 장비용 RF 파워 서플라이 조달처. - 티씨케이 신뢰 中
티씨케이에서 SiC 포커스링·소모품 매입. - 이코르 (가스 전달 서브시스템) 신뢰 中
이코르로부터 유체 전달 서브시스템을 조달. 이코르 2025년 매출의 10% 초과 고객. - SMC Corporation 신뢰 中
반도체 제조장비에 SMC 공압·정밀온조(칠러) 부품 조달. - 부품·서브시스템 공급사 (비공개) 신뢰 低
정밀 부품·서브시스템을 다수 외주(공급사·금액 비공개). - 정밀 광학·소재 (비공개) 신뢰 低
정밀 광학·특수 소재 매입(공급사 비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 델 | 선행2 | +51.2 | -26.6 | +95.9 | +53 | +11.2 | +320.2 |
| 레노버 | 선행2 | -4.6 | -20.9 | +36.2 | +18.2 | -0.6 | +269.8 |
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| 미디어텍 | 선행2 | +27.8 | -26.6 | +52.9 | +58.3 | +24.9 | +152.4 |
| 루멘텀 | 선행2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +139.1 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +123 |
| 글로벌유니칩 | 선행2 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +122.8 |
| 에이수스(ASUS) | 선행2 | +35.5 | -12.9 | +72 | +41.1 | -14.1 | +119.8 |
| 포티넷 | 선행2 | +142 | -32 | +19.7 | +61.4 | -16 | +96.8 |
| 아스테라랩스 | 선행2 | · | · | · | · | +25.6 | +86.6 |
| 플렉스 | 선행2 | +1.9 | +17.1 | +41.9 | +67.2 | +57.4 | +81.2 |
| 코히어런트 | 선행2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +52.7 |
| HP Inc. | 선행2 | +57.2 | -26.4 | +16.1 | +12.1 | -28.7 | +50.7 |
| 리얼텍 | 선행2 | +19.6 | -33.8 | +56.2 | +19.1 | -6.4 | +47.5 |
| 시스코 | 선행2 | +45.8 | -22.5 | +9.3 | +21 | +33.5 | +43.8 |
| 알칩 | 선행2 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +36.1 |
| 아나로그디바이스 | 선행2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +34.8 |
| 르네사스 | 선행2 | +8.2 | +2.4 | +88 | -13.6 | +23.8 | +28.2 |
| 캄브리콘 | 선행2 | -48.7 | -21.2 | +77.1 | +420 | +120.1 | +27 |
| 모토로라 솔루션스 | 선행2 | +61.9 | -3.8 | +23 | +49.1 | -16.2 | +22.8 |
| 크레도 | 선행2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +18.5 |
| 마이크로칩 | 선행2 | +27.5 | -18 | +30.9 | -35 | +14.6 | +18.4 |
| 기가디바이스 | 선행2 | +7.3 | -17 | -45.1 | +103.8 | +147.9 | +18.3 |
| 애플 | 선행2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +18 |
| 머큐리시스템스 | 선행2 | -37.5 | -18.7 | -18.3 | +14.8 | +73.8 | +12.9 |
| 소니 반도체 | 선행2 | +27.2 | -8.4 | +27.8 | +17.9 | +1 | +12.9 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +8.3 |
| NXP반도체 | 선행2 | +44.8 | -29.2 | +48.4 | -8 | +6.4 | +5.9 |
| 마이크로소프트 | 선행2 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | +4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +3.8 |
| 몽타주테크놀로지 | 선행2 | -18.2 | -21.8 | -18 | +51.4 | +169 | +3.4 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +0.2 |
| 하이곤 | 선행2 | · | · | +54.2 | +93.4 | +106.9 | -7.8 |
| 앰바렐라 | 선행2 | +121 | -59.5 | -25.5 | +18.7 | -2.6 | -11.2 |
| 群聯·파이슨 | 선행2 | +26.8 | -10.7 | +45.1 | -6.7 | +418.3 | -14.7 |
| 모빌아이 | 선행2 | · | · | +23.6 | -54 | -47.6 | -18 |
| 현대차 | 선행2 | -16.7 | -4.7 | +16.2 | +12.3 | +158.8 | -22.2 |
| 웨이얼반도체(윌세미) | 선행2 | -12.1 | -49.7 | -8.3 | +22.8 | +15.5 | -33.7 |
| UMC | 선행1 | +43.2 | -40.3 | +39.2 | -19 | +28.8 | +168.9 |
| 인텔 | 선행1 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +159.6 |
| 타워세미컨덕터 | 선행1 | +53.7 | +8.9 | -29.4 | +68.8 | +128 | +89.4 |
| 롬 | 선행1 | -9 | +10.9 | +1.7 | -40.8 | +86.1 | +82 |
| 난야테크 | 선행1 | -8.3 | -14.2 | +22.5 | -56.2 | +984.7 | +52.4 |
| 텍사스인스트루먼트 | 선행1 | +17.5 | -9.9 | +6.4 | +13.1 | -4.5 | +51.5 |
| TSMC | 선행1 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +41.9 |
| 온세미 | 선행1 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +37.4 |
| 글로벌파운드리 | 선행1 | · | -17.1 | +12.5 | -29.2 | -18.6 | +29.7 |
| SMIC | 선행1 | -29.6 | -7.4 | -18.3 | +169.9 | +98.4 | -10.9 |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | 본노드 | +83.6 | -37.5 | +68 | +1.1 | +59.6 | +77.6 |
| 이코르 | 수혜1 | +52.7 | -41.7 | +25.4 | -4.2 | -42.8 | +205.9 |
| MKS 인스트루먼츠 | 수혜1 | +16.4 | -51 | +22.6 | +2.2 | +54.4 | +63.3 |
| 어드밴스드에너지 | 수혜1 | -5.7 | -5.4 | +27.5 | +6.6 | +81.6 | +34.3 |
| SMC Corporation | 수혜1 | +0.9 | +4.5 | +28.6 | -28 | +4.2 | +12.5 |
| 티씨케이 | 수혜1 | -10.1 | -16.9 | +2.8 | -28.7 | +225.7 | +5.9 |
| 도카이카본 | 수혜2 | -20.4 | -3 | -3.2 | -14.2 | +26.8 | +72.5 |
| 케이씨텍 | 수혜2 | -24.2 | -6.1 | +57.9 | +5.9 | +56.7 | +45.5 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
반도체 전공정 장비(증착·식각·CMP) 기업. 강세가 이어졌고 2026년 +77.6%다. 수요단(평균 +80.5%)·본주(+77.6%)·공급단(평균 +79%)이 비슷한 보폭이다. 전파가 한 바퀴 돈 동조 국면이라, 다음 구간은 사슬 방향보다 개별 실적이 가른다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 이코르(+205.9%), 가장 처진 곳은 SMC Corporation(+12.5%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 상위 2고객 ~19%·15%(익명). 지역: 중국 30%·대만 24%·한국 20%·미국 11%. 고객=TSMC·삼성·인텔·SK·마이크론(업계 추정).
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 5 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $768 · 현재가 $454.71 (09-04) · 여력 +69%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 캔터피츠제럴드 · C.J. Muse | Overweight | $850 | 2026.06.29 | 리포트 ↗ |
| B.라일리 · Craig Ellis | Buy | $790 | 2026.06.26 | 리포트 ↗ |
| 제프리스 · Blayne Curtis | Buy | $770 | 2026.06.26 | 리포트 ↗ |
| 뱅크오브아메리카 · Vivek Arya | Buy | $720 | 2026.06.23 | 리포트 ↗ |
| 씨티 · Atif Malik | Buy | $710 | 2026.06.17 | 리포트 ↗ |
목표주가 650→850달러 상향, 비중확대 유지. AI 인프라발 장비 업황 개선, AMAT을 LRCX·KLAC와 함께 선호주로.