아날로그 반도체 세계 1위
텍사스인스트루먼트
텍사스인스트루먼트는 아날로그 반도체 세계 1위로, 산업·자동차·전자 전반에 전력·신호 IC를 광범위하게 공급한다. 파운드리에 의존하는 여느 아날로그사와 달리 자체 300mm 팹을 대규모로 운영해 장기 원가·공급을 내재화하는 게 차별점이며(성숙노드 일부는 UMC 위탁), 전공정 장비는 어플라이드·도쿄일렉트론·ASML에서 조달한다. 산업·자동차 재고 사이클에 실적이 좌우된다.
TXN 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 텍사스인스트루먼트의 직접 연결 기업은 7곳(관계 기준 공급 6·매출 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 19곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 9건이며 그중 1차공시가 4건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 176.8억 달러 (2025, +13%)
- 고객 집중도 · 아날로그 반도체 세계 1위(아날로그 $140.1억).
- 사업부문 · 아날로그 반도체 세계 1위
매출처
- 산업·자동차 OEM (비공개) 신뢰 中· 매출 $17.68 · FY2025 · TI FY2025 총매출(+13%·아날로그 $14.01B·임베디드 $2.70B)
아날로그·전력 IC을(를) 산업·자동차 OEM에 공급. - 애플 신뢰 低· 점유율 >19% · 2024 · 아날로그 반도체 세계 점유율
Apple에 아날로그·전력 IC 공급.
지급처
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 애플 | 선행1 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +16.2 |
| 텍사스인스트루먼트 | 본노드 | +17.5 | -9.9 | +6.4 | +13.1 | -4.5 | +81.6 |
| UMC | 수혜1 | +43.2 | -40.3 | +39.2 | -19 | +28.8 | +215.1 |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | 수혜1 | +83.6 | -37.5 | +68 | +1.1 | +59.6 | +135 |
| 도쿄일렉트론 | 수혜1 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +78.2 |
| ASML | 수혜1 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +68.6 |
| 케이던스 | 수혜1 | +36.6 | -13.8 | +69.6 | +10.3 | +4 | +22.9 |
| 시높시스 | 수혜1 | +42.1 | -13.4 | +61.3 | -5.7 | -3.2 | -5.2 |
| 이코르 | 수혜2 | +52.7 | -41.7 | +25.4 | -4.2 | -42.8 | +444.2 |
| 글로벌웨이퍼스 | 수혜2 | +26.9 | -29.9 | +14.3 | -39 | +48.9 | +171.6 |
| MKS 인스트루먼츠 | 수혜2 | +16.4 | -51 | +22.6 | +2.2 | +54.4 | +131 |
| 램리서치 | 수혜2 | +53.7 | -40.7 | +88.6 | -6.8 | +139.2 | +105 |
| KLA | 수혜2 | +68 | -11.2 | +56 | +9.4 | +94.5 | +91 |
| 어드밴스드에너지 | 수혜2 | -5.7 | -5.4 | +27.5 | +6.6 | +81.6 | +47.2 |
| SMC Corporation | 수혜2 | +0.9 | +4.5 | +28.6 | -28 | +4.2 | +26.6 |
| 티씨케이 | 수혜2 | -10.1 | -16.9 | +2.8 | -28.7 | +225.7 | -2.5 |
| 하나머티리얼즈 | 수혜2 | +106 | -30.5 | +26.1 | -47.4 | +173.9 | -15.7 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
TI의 논점은 '자체 300mm 팹으로 원가를 쥔 아날로그 1위의 재고 사이클 반등'이다. 아날로그 반도체 세계 1위로 수만 종을 산업·자동차·전자에 광범위 공급하는데, 파운드리 의존이 큰 경쟁사와 달리 자체 300mm 팹을 대규모 증설해 장기 원가·공급을 내재화한 게 해자다 — 다만 그 선제 캐펙스가 다운사이클엔 마진을 누른다. 2025년 부진(-4.5%) 뒤 2026년 +80% 반등은 산업·자동차 재고 정상화 기대의 선반영으로, 실적은 전방 재고 사이클에 통째로 연동된다. 관전 포인트는 산업·자동차 수요 회복과 300mm 증설의 가동률·감가상각 부담이다.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 1 · 평균 목표가 $309 · 현재가 $311.46 (07-10) · 여력 -1%