코스닥 · 반도체 소재 · 식각 소모부품(전극·링)
하나머티리얼즈
웨이퍼가 돌 때마다 마모돼 교체되는 식각 공정 소모부품(실리콘 전극·링)을 만드는 회사로, 장비가 아니라 '가동률'에 매출이 연동되는 반복수요 구조가 핵심이다. 고객이 삼성전자·SK하이닉스와 장비사 도쿄일렉트론이라 메모리 capex와 팹 가동률에 직결되고, SiC 링을 TEL 장비용으로 국산 상용화한 것이 범용 실리콘 대비 차별화 축이다. 관전점은 메모리 감산·증설 사이클과 SiC 부품 채택 확대다.
166090.KQ 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 1 재방문
밸류체인 그래프 기준 하나머티리얼즈의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 0·매출 3·투자 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 21곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 5건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 2,729억원·영업이익 506억원. 식각공정용 실리콘 부품(Si-Parts)·SiC 부품
- 사업부문 · 실리콘·SiC 식각 부품
매출처
지급처
- 설비·R&D (비공개) 신뢰 低
생산 설비·연구개발 투자(비공개). - 원재료·소재 (비공개) 신뢰 低
실리콘·SiC 식각 부품 제조용 원재료·소재 매입(비공개).
투자자
- 하나마이크론 (최대주주·모회사) 신뢰 高
하나마이크론이 최대주주로 하나머티리얼즈를 연결 종속으로 지배한다 — OSAT 본업(패키징)과 식각용 실리콘·SiC 부품을 수직계열로 묶어, 모회사 실적이 반도체 후공정·소재 두 사이클에 함께 노출된다.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 샌디스크 | 선행2 | · | · | · | · | · | +707.1 |
| 키옥시아 | 선행2 | · | · | · | · | +1082.1 | +260.5 |
| 마이크론 | 선행2 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 롬 | 선행2 | -9 | +10.9 | +1.7 | -40.8 | +86.1 | +109.5 |
| 텍사스인스트루먼트 | 선행2 | +17.5 | -9.9 | +6.4 | +13.1 | -4.5 | +81.6 |
| TSMC | 선행2 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| 난야테크 | 선행2 | -8.3 | -14.2 | +22.5 | -56.2 | +984.7 | +33.8 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| SMIC | 선행2 | -29.6 | -7.4 | -18.3 | +169.9 | +98.4 | +5.6 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 도쿄일렉트론 | 선행1 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +78.2 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 하나머티리얼즈 | 본노드 | +106 | -30.5 | +26.1 | -47.4 | +173.9 | -15.7 |
| 하나마이크론 | 수혜1 | +109 | -41 | +143.5 | -52.4 | +269.3 | +5.3 |
| 쿨리케앤소파 | 수혜2 | +92.4 | -25.8 | +25.5 | -13.2 | -0.3 | +150.1 |
| 어드밴테스트 | 수혜2 | +17 | -2.3 | +155.7 | +49.5 | +196 | +17.1 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
하나머티리얼즈의 논점은 '장비가 아니라 소모품'이라는 데 있다. 식각용 실리콘 전극·링은 웨이퍼 공정마다 마모돼 교체되므로, 신규 장비 투자보다 팹 가동률에 매출이 더 민감하다 — 메모리 감산기에는 눌리고 가동률 회복·증설기에는 먼저 반등하는 구조다. 고객이 삼성전자·SK하이닉스·도쿄일렉트론으로 좁게 집중돼 있어 이들 가동률이 곧 수요이고, TEL 장비용 SiC 링 국산화가 범용 대비 마진·점유 방어의 축이다. 리스크는 고객 집중과 메모리 사이클 변동성. 그래프 파급: 삼성·SK·TEL 3개 노드의 capex·가동률이 상류 수요를 직접 결정한다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 5 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩83,000 · 현재가 ₩56,400 (07-10) · 여력 +47%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 대신증권 · 류형근 | 매수 | ₩106,000 | 2026.05.15 | 리포트 ↗ |
| 대신증권 · 류형근 | 매수 | ₩106,000 | 2026.05.15 | 리포트 ↗ |
| DB증권 · 서승연 | 매수 | ₩84,000 | 2026.03.30 | 리포트 ↗ |
| DB증권 · 서승연 | 매수 | ₩54,000 | 2025.12.31 | 리포트 ↗ |
| 유안타증권 | 매수 | ₩65,000 | 2025.11.19 | 리포트 ↗ |
1Q 컨센 상회·20%대 수익성 유지. 선단공정 전환 부품 수요가 2027년말까지 지속, 초과성장 동력 확보. 목표주가 106,000원 유지.