코스닥 · 반도체 소모부품 · 쿼츠·세라믹 세계 1위
원익QnC
반도체 공정용 쿼츠웨어·세라믹 부품 글로벌 1위. 삼성전자·SK하이닉스·램리서치·도쿄일렉트론과 정기 거래하며 세정·코팅 서비스도 제공.
074600.KQ 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 원익QnC의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 0·매출 4)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 13곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 5건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 9,436억원 (FY2025 연결)
- 고객 집중도 · 반도체 식각·증착 챔버용 쿼츠·세라믹 소모부품 세계 1위. 2020년 모멘티브 인수로 용융석영 base materials를 내재화(미국 부문이 매출의 49.4%). 팹 가동률·메모리 증설에 연동되는 반복 교체 매출.
- 사업부문 · 쿼츠 웨어 (반도체 석영유리) · 쿼츠 Base Materials (미국·모멘티브) · 세정·코팅 서비스 · 세라믹스·기타
매출처
- 삼성전자 신뢰 高· 금액 9,436억원 · FY2025 전사 연결매출
삼성전자 식각·증착 팹에 쿼츠·세라믹 소모부품 공급 — 팹 가동률에 연동되는 반복 교체 매출. - 램리서치 신뢰 中· 금액 9,436억원 · FY2025 전사 연결매출
램리서치 식각·증착 장비에 쿼츠·세라믹 부품 공급 — 팹이 아닌 장비사 경유로도 공급하는 이중 채널. - SK하이닉스 신뢰 中· 금액 9,436억원 · FY2025 전사 연결매출
SK하이닉스 팹에 쿼츠·세라믹 소모부품 공급 — HBM·D램 증설의 소모품 수혜. - 도쿄일렉트론 신뢰 中· 금액 9,436억원 · FY2025 전사 연결매출
도쿄일렉트론 장비에 쿼츠·세라믹 부품 공급 — 서방·일본 장비사에 두루 걸친 소모부품 공급원.
지급처
- 쿼츠 원재료·설비 (비공개) 신뢰 中· 금액 1,986억원 · FY2025 원재료 매입
용융석영(Fused Quartz) 원재료·쿼츠웨어 매입 — FY2025 총 매입 1,986억원. 원재료 시장이 미·독·일 소수 과점이라 조달 안정성이 수익성을 좌우하는데, 원익QnC는 2020년 모멘티브 인수로 상류 base materials를 상당분 내재화해 이 의존을 낮췄다. - 설비·인프라 (비공개) 신뢰 低
설비·인프라 투자(비공개).
투자처
- 모멘티브 (쿼츠·세라믹 사업부 인수) 신뢰 高· 금액 4,663억원 · FY2025 US Quartz Base Materials(모멘티브)
2020.1 미국 모멘티브 퍼포먼스 머티리얼즈의 쿼츠·세라믹 사업부를 MOMQ Holding(지분 50%) 통해 인수 — 용융석영(Fused Quartz) base materials를 내재화한 상류 수직통합이다. 미국·독일·일본 소수 업체가 과점하는 원재료 시장에서 조달을 확보했고, FY2025 미국 Quartz Base Materials 매출 4,663억원(전사 49.4%)으로 최대 부문이 됐다.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 샌디스크 | 선행2 | · | · | · | · | · | +707.1 |
| 키옥시아 | 선행2 | · | · | · | · | +1082.1 | +260.5 |
| 마이크론 | 선행2 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| UMC | 선행2 | +43.2 | -40.3 | +39.2 | -19 | +28.8 | +215.1 |
| SK하이닉스 | 선행2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 롬 | 선행2 | -9 | +10.9 | +1.7 | -40.8 | +86.1 | +109.5 |
| 글로벌파운드리 | 선행2 | · | -17.1 | +12.5 | -29.2 | -18.6 | +97.8 |
| 삼성전자 | 선행2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| TSMC | 선행2 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| 난야테크 | 선행2 | -8.3 | -14.2 | +22.5 | -56.2 | +984.7 | +33.8 |
| SMIC | 선행2 | -29.6 | -7.4 | -18.3 | +169.9 | +98.4 | +5.6 |
| 램리서치 | 선행1 | +53.7 | -40.7 | +88.6 | -6.8 | +139.2 | +105 |
| 도쿄일렉트론 | 선행1 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +78.2 |
| 원익QnC | 본노드 | +26.2 | +2 | +11.9 | -33.7 | +53.4 | +9.3 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
투자 논점은 반도체 공정 챔버용 쿼츠웨어·세라믹 부품에서 세계 1위인 소모부품 지위다. 쿼츠·세라믹 부품은 식각·증착 챔버에서 주기적으로 마모·교체되는 소모품이라, 삼성·SK하이닉스 같은 팹은 물론 램리서치·도쿄일렉트론 같은 장비사에도 대며 팹 가동률에 연동되는 반복 매출을 낳는다 — 특정 고객이 아니라 웨이퍼 생산량 전체에 노출된다. 세정·코팅 서비스까지 함께 제공해 부품 교체 주기 내내 매출이 반복되고, AI·HBM 증설로 식각·증착 스텝이 늘수록 소모부품 회전이 빨라지는 사이클 레버리지가 있다. 위험은 소모품 특성상 팹 감산·가동률 하락 국면에서 교체 수요가 먼저 꺾이고, 쿼츠 원재료 조달·가격에 원가가 좌우된다는 점이다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 4 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩43,500 · 현재가 ₩31,150 (07-10) · 여력 +40%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 신한투자증권 · 오강호 | 매수 | ₩60,000 | 2026.05.13 | 리포트 ↗ |
| BNK투자증권 · 이민희 | 매수 | ₩45,000 | 2026.03.06 | 리포트 ↗ |
| 유안타증권 · 백길현 | 매수 | ₩41,000 | 2026.03.05 | 리포트 ↗ |
| 키움증권 · 박유악 | 매수 | ₩28,000 | 2026.01.15 | 리포트 ↗ |
2026 추정 14% 상향, 목표주가 4.5만→6만원 재상향(올해 3번째). 3분기까지 계단식 성장, 고객 가동률 90~95% 전망, 소부장 최선호주 유지.