닛케이 225 · 반도체 장비 · CMP 세계 2위
에바라
반도체 CMP(화학기계연마) 장비 세계 2위(F-REX, ~25%)이자 드라이 진공펌프·배기처리 강자로, 팹 한 곳에 연마·진공·배기를 묶어 파는 장비 번들이 해자다. 정밀·전자가 매출의 46%(FY2025 연결매출 9,200억 엔+)를 차지하며, SK하이닉스·삼성·키옥시아 등 한·일 메모리와 소니 이미지센서에 특히 강하다. 실적이 메모리·파운드리 캐펙스에 직결돼, 고객단의 증설 결정이 본주보다 먼저 움직여 온 선행 노드다.
6361.T 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 Ebara의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 0·매출 3)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 30곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 5건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 연결매출 ¥920B+ (정밀·전자 46%)
- 고객 집중도 · CMP 세계 2위. 메모리·이미지센서 강세.
- 사업부문 · CMP 장비 · 드라이 진공펌프 · 배기처리
매출처
- SK하이닉스 신뢰 高
SK하이닉스에 CMP 장비·진공펌프를 공급 — HBM·D램 증설의 핵심 장비처. 하이닉스의 캐펙스가 에바라 정밀·전자 매출을 먼저 끌어올려 온 최대 수요 고객. - 메모리·이미지센서 (CMP·펌프) 신뢰 中· 금액 ¥212.6B · FY2025 CMP 장비 매출 · 정밀·전자 부문(매출의 약 35%) 중 CMP
키옥시아·소니 등 메모리·이미지센서 고객에 CMP·진공펌프를 공급. 낸드 적층·이미지센서 화소 경쟁이 연마·진공 수요를 떠받치는 수요선. - 삼성전자 신뢰 中
삼성전자 메모리·파운드리 팹에 CMP·진공펌프를 공급. 미세화·적층 확대가 팹당 CMP 스텝 수를 늘려 장비 수요를 구조적으로 키운다. - TSMC 신뢰 中
TSMC 첨단 로직 팹에 CMP·진공펌프를 공급. 파운드리 미세공정 증설에 연동된 매출로, 어플라이드에 이은 CMP 2위 지위를 지키는 거점 고객.
지급처
- R&D·엔지니어 (비공개) 신뢰 低
CMP·진공 차세대 장비 R&D 투자. 미세화·적층에 대응하는 연마·유틸리티 기술을 유지·확장하는 해자 비용. - 부품·소재 (비공개) 신뢰 低
펌프·CMP 장비의 정밀부품·소재 매입이 원가의 축. 장비 리드타임·마진을 좌우하는 공급망(공급선 비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인텔 | 선행2 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +197.7 |
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 아스테라랩스 | 선행2 | · | · | · | · | +25.6 | +148.2 |
| 미디어텍 | 선행2 | +27.8 | -26.6 | +52.9 | +58.3 | +24.9 | +124.3 |
| 포티넷 | 선행2 | +142 | -32 | +19.7 | +61.4 | -16 | +98.4 |
| 르네사스 | 선행2 | +8.2 | +2.4 | +88 | -13.6 | +23.8 | +84.9 |
| 크레도 | 선행2 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +79.2 |
| 리얼텍 | 선행2 | +19.6 | -33.8 | +56.2 | +19.1 | -6.4 | +73.7 |
| 글로벌유니칩 | 선행2 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +66.4 |
| 시스코 | 선행2 | +45.8 | -22.5 | +9.3 | +21 | +33.5 | +59.8 |
| 몽타주테크놀로지 | 선행2 | -18.2 | -21.8 | -18 | +51.4 | +169 | +47.4 |
| 아나로그디바이스 | 선행2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +46.7 |
| 마이크로칩 | 선행2 | +27.5 | -18 | +30.9 | -35 | +14.6 | +40.6 |
| NXP반도체 | 선행2 | +44.8 | -29.2 | +48.4 | -8 | +6.4 | +35.8 |
| 알칩 | 선행2 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +34.7 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| 앰바렐라 | 선행2 | +121 | -59.5 | -25.5 | +18.7 | -2.6 | +9.1 |
| 소니 반도체 | 선행2 | +27.2 | -8.4 | +27.8 | +17.9 | +1 | -2.4 |
| 群聯·파이슨 | 선행2 | +26.8 | -10.7 | +45.1 | -6.7 | +418.3 | -6 |
| 모빌아이 | 선행2 | · | · | +23.6 | -54 | -47.6 | -8.5 |
| 웨이얼반도체(윌세미) | 선행2 | -12.1 | -49.7 | -8.3 | +22.8 | +15.5 | -14.8 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| TSMC | 선행1 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +43.6 |
| 에바라 | 본노드 | +58.1 | +2.3 | +76.1 | +41 | +84 | +32.3 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
투자 논점은 메모리·파운드리 캐펙스 회복의 장비 수혜다. 에바라 정밀·전자 부문은 CMP(F-REX, 세계 2위 ~25%)와 드라이 진공펌프·배기처리로 팹 투자에 직결돼, SK하이닉스·삼성·키옥시아의 증설과 HBM·AI 메모리 사이클이 주문을 끌어올린다. 구조적 위치는 CMP 과점(어플라이드에 이은 2위)과 진공·배기까지 묶어 파는 번들이지만, 고객이 메모리·이미지센서에 편중돼 메모리 사이클 진폭에 실적이 크게 흔들린다. 고객단(SK하이닉스 등)이 본주보다 먼저 움직여 온 만큼, 팹 캐펙스 선행지표를 따라 읽어야 하는 노드다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ¥7,027 · 현재가 ¥6,127 (07-10) · 여력 +15%
반도체·데이터센터향 펌프 수요를 근거로 2026년 골드만삭스가 목표가를 7,800엔으로 올리는 등 매수 우위(강매수 7·매수 2·중립 2) 컨센서스다.