코스닥 · 반도체 패키지 기판 · HBM 기판 확장
심텍
메모리용 반도체 패키지 기판(FC-CSP·SiP) 전문 기업으로, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론·인텔 등 메모리 업체에 공급하며 HBM 기판으로 사업을 넓히고 있다. 성장 논지는 HBM 슈퍼사이클이다 — HBM·고용량 D램 증설이 고부가 기판 수요를 끌어올리고, 기판은 병목 부품이라 가격·가동률 레버리지가 크다. 다만 사업이 메모리 단일 전방에 묶여 있어, 메모리 캐펙스 사이클의 변동성을 그대로 받는다.
222800.KQ 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 1 재방문
밸류체인 그래프 기준 심텍의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 0·매출 4)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 17곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 연결 매출 1조4,106억(+14.5%)·영업익 119억(흑자전환)
- 사업부문 · 메모리 패키지 기판 (FC-CSP·SiP)
매출처
지급처
- 원재료·소재 (비공개) 신뢰 低
메모리 패키지 기판 제조용 원재료·소재 매입(비공개). - 설비·R&D (비공개) 신뢰 低
생산 설비·연구개발 투자(비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 델 | 선행2 | +51.2 | -26.6 | +95.9 | +53 | +11.2 | +248.1 |
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| 레노버 | 선행2 | -4.6 | -20.9 | +36.2 | +18.2 | -0.6 | +175.7 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 머큐리시스템스 | 선행2 | -37.5 | -18.7 | -18.3 | +14.8 | +73.8 | +47.9 |
| 에이수스(ASUS) | 선행2 | +35.5 | -12.9 | +72 | +41.1 | -14.1 | +46.7 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| 群聯·파이슨 | 선행2 | +26.8 | -10.7 | +45.1 | -6.7 | +418.3 | -6 |
| 마이크로소프트 | 선행2 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | -20 |
| 마이크론 | 선행1 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| 인텔 | 선행1 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +197.7 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 심텍 | 본노드 | +119.6 | -34.6 | +12.4 | -63.3 | +392.9 | +94.9 |
YTD 기준일 2026-06-30 · 출처 Yahoo Finance
메모리용 패키지 기판(FC-CSP·SiP)의 전문 공급사로, HBM 기판으로 확장하며 메모리 슈퍼사이클에 연동된다. 성장 논지는 HBM — 삼성·SK하이닉스·마이크론의 HBM·고용량 D램 증설이 고부가 기판 수요를 끌어올리고, 기판은 병목 부품이라 가격·가동률 레버리지가 크다. 고객이 메모리 4사로 분산돼 특정사 리스크는 낮으나, 사업이 메모리 단일 전방에 묶여 사이클 변동성이 크다. 그래프 파급은 메모리 3사의 HBM 투자·가동률이 심텍 기판 수주로 전이되는 경로다.
2026-06-30 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩167,500 · 현재가 ₩31,750 (07-19) · 여력 +428%
최근 하락은 투자경고·소캠 용량 축소 우려에 따른 심리적 조정일 뿐 펀더멘털 훼손 아님. 2026·2027 영업이익 1,769억·3,010억 전망, 저평가로 약 80% 상승여력 제시.
이 노드를 다룬 분석
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