코스닥 · 반도체 특수가스 · 국내 유일 C4F6·WF6
후성
국내 유일의 반도체 특수가스(에칭용 C4F6·텅스텐 배선용 WF6) 제조사. FY2025 매출 4,716억원. 삼성전자·SK하이닉스에 공급하며, 3D 낸드 고단화로 WF6 수요가 급증한다. 이차전지 전해질(LiPF6)로 사업 다각화.
093370.KS 갱신 2026.07.12 6 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 후성의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 9곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 7건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 ₩4,716억
- 고객 집중도 · 국내 유일 C4F6·WF6 제조. 고객 삼성전자·SK하이닉스.
- 사업부문 · 반도체 특수가스 · 이차전지 소재 · 냉매·무기불소
매출처
- 삼성전자 신뢰 高· 매출 4,716억원 · FY2025 · 연결 총매출
삼성전자에 에칭용 C4F6·텅스텐 배선용 WF6 등 특수가스 공급(국내 유일 제조). - SK하이닉스 신뢰 高
SK하이닉스에 C4F6·WF6 특수가스 공급. 3D 낸드 고단화로 WF6 수요 급증. - 이차전지·기타 신뢰 中
이차전지 전해질(LiPF6)·냉매 등 공급 — 반도체 가스 사이클을 보완하는 다각화 축, 비중국산 LiPF6 수요 확대의 수혜. - 미국 배터리 소재 업체 (비공개) 신뢰 低· volume 1,000 톤/년 · 연간 · 매체 보도
LiPF6(육불화인산리튬) 연간 1천톤 규모 공급 계약. 중국의 물량 통제로 비중국산 LiPF6 수요가 커지는 국면의 수출 계약.
지급처
- 형석·무기불소 원료 (비공개) 신뢰 低
형석 등 무기불소 원료 매입(공급사 비공개). - 정제·충전 설비 (비공개) 신뢰 低
가스 정제·충전 설비·용기 매입(비공개).
투자자
- 창업주 일가 (김용민·김근수) 신뢰 高
창업주 일가가 지배하는 오너 경영 — 김용민(20.85%)·김근수(11.69%) 등 창업 오너일가가 합산 최대주주다. 반도체 특수가스·2차전지 전해질·불소 냉매를 아우르는 불소화학 포트폴리오를 장기 관점에서 확장하는 오너십.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 후성 | 본노드 | +59.9 | -33.5 | -34.5 | -39.1 | +67.4 | +62.2 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
투자 논점은 반도체 식각·배선용 특수가스(C4F6·WF6)를 국내에서 유일하게 만드는 소재 병목 지위다. C4F6는 고종횡비 식각에, WF6는 텅스텐 배선에 쓰이는 필수 가스로, 삼성전자·SK하이닉스가 고객이고 3D 낸드 고단화가 진행될수록 배선 단수와 식각 스텝이 늘어 WF6·C4F6 소모량이 함께 커진다 — 가스는 공정마다 반복 소모되므로 팹 가동률에 연동되는 반복 매출이다. 여기에 이차전지 전해질(LiPF6)로 다각화해 미국 업체와 연 1천톤 공급 계약을 맺으며, 중국의 물량 통제로 비중국산 LiPF6 수요가 커지는 국면의 수출 옵션을 더했다. 위험은 매출이 삼성·SK 두 고객과 메모리 사이클에 집중돼 있고, 형석 등 무기불소 원료 조달·가격에 원가가 좌우된다는 점이다.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩20,000 · 현재가 ₩13,740 (07-10) · 여력 +46%
1분기 매출이 예상을 상회하며 별도 기준 강한 턴어라운드를 확인했고, 반도체 특수가스(WF6)와 배터리 소재(LiPF6) 업황 개선이 동시에 작용해 2분기부터 실적이 더 좋아진다며 매수·목표가 2만원을 유지했다.