반도체 소재 · 공정화학(박리·식각·HF)
이엔에프테크놀로지
반도체 공정마다 소모되는 화학소재(박리액·식각액·불산·전구체)를 만드는 회사로, 국산화로 수입을 대체하며 고객 침투를 넓히는 게 성장 공식이다. FY2025 매출 6,709억원(+49%)은 불산(HF)을 국산화해 SK하이닉스에 처음 진입하고 삼성전자 납품을 늘린 결과이며, NAND 고단화·HBM 확대가 공정당 화학 사용량을 구조적으로 키운다. 관전점은 신규 소재의 고객 인증 속도와 메모리 가동률이다.
102710.KQ 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 3 재방문
밸류체인 그래프 기준 이엔에프테크놀로지의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 8곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 3건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 ₩6,709억 (+49%, 영업익 781억)
- 고객 집중도 · HF 국산화. 고객 삼성전자·SK하이닉스. NAND·HBM향 확대.
- 사업부문 · 반도체 소재 · 디스플레이 소재
매출처
지급처
- 정제·포장 설비 (비공개) 신뢰 低
정제·포장 설비·자재 매입(비공개). - 화학 원료·고순도 가스 (비공개) 신뢰 低
고순도 불산·암모니아 등 화학 원료 매입(비공개).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +123 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +48.5 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.7 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +3.8 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +0.2 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +81.6 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +59.7 |
| 이엔에프테크놀로지 | 본노드 | -32.9 | -23.6 | +1.3 | -16.1 | +204.6 | -28.8 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
코스닥·반도체 소재·공정화학(박리·식각·HF) 기업. 2025년 +204.6% 뒤 2026년 -28.8%로 크게 되돌렸다. 수요단(평균 +70.7%)이 본주(-28.8%)를 앞서 있어 고객 쪽 움직임이 먼저 가는 구도다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 SK하이닉스(+81.6%), 가장 처진 곳은 삼성전자(+59.7%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. HF 국산화. 고객 삼성전자·SK하이닉스. NAND·HBM향 확대.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩64,667 · 현재가 ₩41,950 (09-04) · 여력 +54%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| NH투자증권 · 양정현 | 매수 | ₩67,000 | 2026.05.15 | 리포트 ↗ |
| 한국투자증권 · 황준태 | 매수 | ₩65,000 | 2026.05.15 | 리포트 ↗ |
| DS투자증권 · 이수림 | 매수 | ₩62,000 | 2025.12.02 | 리포트 ↗ |
1Q 중국 자회사 편입·호실적으로 컨센 상회. 2027년 실적 정상화·밸류에이션 매력에 주목, 목표주가 67,000원(커버 최고).