반도체 설계 IP (CPU 아키텍처)
ARM
CPU 아키텍처 IP를 설계해 라이선스·로열티로 수익을 내는 회사. FY2024(2024.3) 매출 $3.23B. 전 세계 스마트폰의 95%+가 ARM 기반이며 애플·퀄컴·삼성·엔비디아·브로드컴·AMD가 ARM IP로 칩을 만든다. Armv9 전환과 서버·AI로 로열티 성장.
ARM 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 4 재방문
밸류체인 그래프 기준 Arm Holdings의 직접 연결 기업은 12곳(관계 기준 공급 3·매출 8·투자 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 16곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 17건이며 그중 1차공시가 3건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · $49.2억 (FY2026, 2026년 3월기, +23%)
- 고객 집중도 · 스마트폰 95%+가 ARM 기반. v9 아키텍처가 로열티 매출의 25%(장기 목표 60~70%), CSS가 로열티의 ~20%(19개 라이선스·11사·5곳 출하)로 칩당 단가를 끌어올린다. 데이터센터 로열티가 전년比 2배. 소프트뱅크가 ~90% 지배. 애플·퀄컴·삼성·엔비디아·미디어텍이 핵심 고객.
- 사업부문 · 로열티 · 라이선스·기타
매출처
- 애플 신뢰 高· 매출 ~$3.2B · FY2024 · 연간 매출
Apple에 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 공급. - 미디어텍 신뢰 高· 금액 $2.6B · Arm FY2026 로열티(+21%)
미디어텍에 파운드리·IP·EDA 공급. - 퀄컴 신뢰 高· 금액 $2.6B · Arm FY2026 로열티(+21%)
Qualcomm에 CPU 아키텍처 IP 공급. - 엔비디아 신뢰 高· 금액 $2.6B · Arm FY2026 로열티(+21%)
NVIDIA에 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 공급. - 알칩 신뢰 中· 금액 $2.6B · Arm FY2026 로열티(+21%)
알칩에 파운드리·IP 공급. - AMD 신뢰 中· 금액 $2.6B · Arm FY2026 로열티(+21%)
AMD에 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 공급. - 삼성전자 신뢰 中· 금액 $2.6B · Arm FY2026 로열티(+21%)
Samsung Electronics에 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 공급. - 브로드컴 신뢰 中· 금액 $2.6B · Arm FY2026 로열티(+21%)
Broadcom에 CPU 아키텍처 IP(라이선스·로열티) 공급.
지급처
투자자
- 소프트뱅크 그룹 (지배주주) 신뢰 高· 점유율 90% · 소프트뱅크 지배지분
소프트뱅크 그룹이 Arm 상장 후에도 약 90% 보유. - 소프트뱅크 신뢰 高· 점유율 90%
지배주주(지분 약 90%).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 선행2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 알파벳 (구글) | 선행2 | +65.3 | -39.1 | +58.3 | +36 | +66 | +14.3 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 아마존 | 선행2 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +6.3 |
| 미디어텍 | 선행1 | +27.8 | -26.6 | +52.9 | +58.3 | +24.9 | +124.3 |
| 알칩 | 선행1 | +14.3 | -8.7 | +365.1 | -18.9 | +0.8 | +34.7 |
| ARM | 본노드 | · | · | · | +64.2 | -11.4 | +195.8 |
| 케이던스 | 수혜1 | +36.6 | -13.8 | +69.6 | +10.3 | +4 | +22.9 |
| 소프트뱅크그룹 | 수혜1 | +10.2 | +9.9 | +39.2 | +6.5 | +8.5 | +3.2 |
| 시높시스 | 수혜1 | +42.1 | -13.4 | +61.3 | -5.7 | -3.2 | -5.2 |
| 지멘스 | 수혜2 | +12.2 | +5.1 | +20.1 | +28 | +26.4 | +8.7 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
반도체 설계 IP(CPU 아키텍처) 기업. 2025년 -11.4% 뒤 2026년 +199.9%로 반등했다. 본주(+199.9%)가 수요단(평균 +40.5%)과 공급단(평균 +9%)을 모두 앞선다. 사슬보다 먼저 달린 만큼, 수요단 숫자가 따라오지 못하면 되돌림이 먼저 오는 자리다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 미디어텍(+124.3%), 가장 처진 곳은 시높시스(-5.6%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 스마트폰 95%+ ARM 기반. 애플·퀄컴·삼성·엔비디아 고객.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 1 · 매도 1 · 평균 목표가 $411 · 현재가 $324.542 (07-11) · 여력 +27%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| TD코웬 · Sean O'Loughlin | Buy | $475 | 2026.06.24 | 리포트 ↗ |
| UBS · Timothy Arcuri | Buy | $470 | 2026.06.24 | 리포트 ↗ |
| 뱅크오브아메리카 · Vivek Arya | Neutral | $460 | 2026.06.23 | 리포트 ↗ |
| 미즈호 · Vijay Rakesh | Outperform | $500 | 2026.06.08 | 리포트 ↗ |
| 골드만삭스 · James Schneider | Sell | $150 | 2026.05.07 | 리포트 ↗ |
목표주가 265→475달러 상향, 매수 유지. 에이전틱 AI가 GPU '사고'→CPU '실행'으로 워크로드 이동, FY31 150억 달러 AGI CPU 목표 달성 가능.