대만상장 · 반도체 후공정 · 메모리 OSAT 5위
파워텍
메모리 반도체 후공정에 특화한 대만 OSAT 세계 5위(점유 5.5%, 매출 $2.28B)로, 범용 로직 OSAT와 달리 메모리 IC 패키징(BGA·MCP·HBM 스태킹)에서 전문성을 쥔다. 마이크론·삼성·SK하이닉스의 메모리 조립·테스트를 대행해 이들 물량·가동률에 매출이 직결되고, HBM 스태킹 확대가 후공정 난이도와 단가를 함께 키운다. 관전점은 HBM 후공정 침투와 메모리 사이클이다.
6239.TW 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 파워텍 (PTI)의 직접 연결 기업은 5곳(관계 기준 공급 2·매출 3)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 13곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 6건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 NT$749.3억(~$23.8억), 순이익 NT$72.2억, EPS NT$7.48
- 사업부문 · 메모리 패키지·테스트 OSAT 세계 5위
매출처
지급처
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 마벨 | 선행2 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +177.8 |
| AMD | 선행2 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +160.5 |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | 선행2 | +44 | -17.8 | +33.3 | +72.3 | +9.1 | +18.4 |
| 애플 | 선행2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +16.2 |
| 브로드컴 | 선행2 | +56.5 | -13.3 | +104.2 | +110.5 | +50.6 | +16 |
| 엔비디아 | 선행2 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +13.3 |
| 퀄컴 | 선행2 | +22.3 | -38.6 | +35.1 | +8.3 | +13.8 | +11.7 |
| 群聯·파이슨 | 선행2 | +26.8 | -10.7 | +45.1 | -6.7 | +418.3 | -6 |
| 마이크론 | 선행1 | +24.2 | -45.9 | +71.9 | -1 | +240.2 | +243.3 |
| SK하이닉스 | 선행1 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +140.3 |
| 삼성전자 | 선행1 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +77.9 |
| 파워텍 | 본노드 | +4.8 | -7.5 | +86 | -16 | +128.6 | +26 |
| 쿨리케앤소파 | 수혜1 | +92.4 | -25.8 | +25.5 | -13.2 | -0.3 | +150.1 |
| 어드밴테스트 | 수혜1 | +17 | -2.3 | +155.7 | +49.5 | +196 | +17.1 |
YTD 기준일 2026-07-09 · 출처 Yahoo Finance
파워텍의 논점은 '메모리에 특화된 후공정 외주 레버리지'다. 범용 로직 OSAT와 달리 메모리 IC 패키징(BGA·MCP·HBM 스태킹)에 전문성이 있어, 마이크론·삼성·SK하이닉스의 메모리 출하·가동률에 매출이 직결된다. HBM 스태킹은 층수가 올라갈수록 수율·난이도가 급증해 단가·물량을 함께 키우는 구조적 수요이나, 고객이 메모리 3사로 좁아 사이클 변동을 그대로 얹는다 — 상승기엔 물량 레버리지가 먼저 붙는다. 리스크는 메모리 사이클과 고객 집중. 그래프 파급: 마이크론·삼성·SK하이닉스 메모리 물량이 수요를 끌고, Advantest·K&S 장비가 캐파의 상류 병목.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 NT$375 · 현재가 NT$320 (07-09) · 여력 +17%