발사체·우주 시스템(Electron·Neutron)
로켓랩
소형 발사체(Electron)와 중형 재사용 발사체(Neutron)·위성 시스템 기업. 2025년 연 21회 발사(100% 성공), 3분기 매출 $1.55억(+48%). 우주개발국(SDA)에서 $8.16억(위성 18기, Tranche 3) 등 $4.5억+ 신규 수주. SpaceX 외 서방 발사·위성 대안 축.
RKLB 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 1 재방문
밸류체인 그래프 기준 Rocket Lab의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 1·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 4곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 9건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 3Q 매출 $155M (+48%)
- 고객 집중도 · SDA $816M 위성 18기. 연 21회 발사.
- 사업부문 · 발사(Electron·Neutron) · 우주 시스템·위성
매출처
- 미 정부·국방 (발사·위성) 신뢰 高· 수주액 ~$816M · 2025 · SDA Tranche 3 위성 계약
우주개발국(SDA) 등에 발사·위성 공급($816M 위성 18기). - 상업 위성사업자 (발사·시스템) 신뢰 高· 매출 ~$155M · 2025 · 3Q 매출(+48%)
상업 위성사업자에 Electron 발사·위성 시스템 공급. - MDA 스페이스 신뢰 高· 계약금액 $143M · 2022~ · Globalstar 우주선 버스 17기 하도급 초기 계약가(SOCC 별도, 금액 비공개)
Rocket Lab은 MDA(글로벌스타 위성 프라임)로부터 우주선 버스 17기를 수주(초기 1억4,300만 달러, 사상 최대 버스 수주)했고, SolAero 태양전지판·구조체와 위성 운영 관제센터(SOCC)도 공급한다.확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2022.02.24: Rocket Lab Selected by MDA to Design and Build Spacecraft for Globalstar (Form 8-K Exhibit 99.1) - 블랙스카이 신뢰 高· cumulative launches 17 launches · 2019~2026 · 블랙스카이 전용 일렉트론 누적 발사
Rocket Lab은 블랙스카이의 최다 발사 파트너다. 2019년 이후 일렉트론 전용 발사 누적 17회(2023년 Gen-3용 5회 + 2026년 2월 추가 4회 계약 포함)로 Gen-3 위성군 전개를 담당한다. 계약 금액은 비공개.확인 EN Satellite Evolution 발행 2026.02.27: Rocket Lab secures latest multi-launch contract with BlackSky for 4x dedicated Electron Missions
지급처
- 레드와이어 신뢰 中
위성용 솔라어레이·구조를 레드와이어에서 조달. - 추진·복합재·부품 (비공개) 신뢰 低
엔진·복합재·아비오닉스. - 증설·발사장 (비공개) 신뢰 低
Neutron 발사장(LC-3)·증설.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 글로벌스타 | 선행2 | +241.2 | +14.7 | +45.9 | +6.7 | +96.6 | +31.2 |
| MDA 스페이스 | 선행1 | · | -32.6 | +80 | +156.3 | -9.8 | +80.8 |
| 블랙스카이 | 선행1 | -57.1 | -65.7 | -9.1 | -3.7 | +73.8 | +33.4 |
| 로켓랩 | 본노드 | +21.5 | -69.3 | +46.7 | +360.6 | +173.9 | +16.2 |
| 레드와이어 | 수혜1 | · | -70.7 | +43.9 | +477.5 | -53.8 | +33.9 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
소형(Electron)·중형 재사용(Neutron) 발사와 위성 시스템을 함께 하는 우주 기업으로, SpaceX 외 서방의 발사·위성 대안이라는 희소 포지션이 강점이다. 성장 논지는 수직 확장 — 발사(2025년 21회·100% 성공)에서 위성 버스·솔라·시스템 제조로 넓혀, SDA $816M(위성 18기) 등 정부 수주가 매출 가시성을 준다. 리스크는 Neutron 중형 발사체의 개발·양산 실행과 아직 적자인 손익이며, 그래프 파급은 블랙스카이·AST·MDA 등 위성사업자의 전개 수요가 로켓랩 발사·버스 수주로 전이되는 경로다(레드와이어 솔라 등은 조달 비용축).
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 2 · 매도 0 · 평균 목표가 $102 · 현재가 $81.59 (07-11) · 여력 +25%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 뱅크오브아메리카 · Ronald Epstein | Buy | $115 | 2026.06.30 | 리포트 ↗ |
| 캔터 피츠제럴드 · Andres Sheppard | Overweight | $96 | 2026.06.30 | 리포트 ↗ |
| 키뱅크 · Michael Leshock | Overweight | $135 | 2026.06.15 | 리포트 ↗ |
| BTIG · Andre Madrid | Hold | — | 2026.05.12 | 리포트 ↗ |
| 웰스파고 · David Strauss | Equal Weight | $60 | 2026.04.01 | 리포트 ↗ |
일렉트론 발사 빈도 증가와 뉴트론 진입, 위성 시스템 사업 확장을 근거로 목표가를 $105에서 $115로 상향, 매수 유지.
이 노드를 다룬 분석
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