Alpha 발사체·Blue Ghost 달착륙선
파이어플라이 에어로스페이스
파이어플라이 에어로스페이스는 2025년 3월 Blue Ghost 미션 1로 민간 기업 최초의 완전 성공 달 착륙(목표 17개 전부 달성)을 해낸 우주 기업이다. 2025년 8월 나스닥에 상장(공모가 45달러, 약 8억6,800만 달러 조달)했고, 2025년 매출은 1억5,990만 달러(+163%)에 백로그 약 14억 달러다. NASA CLPS 태스크오더 3건이 남아 있고, Lockheed Martin과 최대 25회·L3Harris와 최대 23회의 Alpha 다회 발사 계약을 보유하며, Northrop Grumman의 5천만 달러 지분 투자로 중형발사체 Eclipse를 공동개발 중이다. 상위 5개 고객이 매출의 86%를 넘는 집중 구조다.
FLY 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 파이어플라이 에어로스페이스의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 1·매출 2·투자 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 8곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 6건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 $159.9M (+163%)
- 고객 집중도 · 상위 5개 고객 86%+, 백로그 ~$1.4B(상위 5개사 81%)
- 사업부문 · Launch (Alpha 소형발사체) · Spacecraft Solutions (Blue Ghost·Elytra) · Eclipse (Northrop 공동개발 중형발사체)
매출처
- NASA (CLPS·Blue Ghost) 신뢰 高· contract award $180M · 2028 mission (Blue Ghost Mission 3) · NASA CLPS 4번째 태스크오더 계약금액(6개 NASA 장비를 Gruithuisen Domes로 전달·운용)
NASA CLPS 프로그램이 파이어플라이 최대 매출원. Blue Ghost Mission 1(2025-03 성공, Mare Crisium에 NASA 10개 탑재체 전달) 완료 후 추가 태스크오더 3건 보유. 최신 확인 태스크오더는 Blue Ghost Mission 3(Gruithuisen Domes, 2028) 약 $179.6M로 파이어플라이의 4번째 CLPS 태스크오더. Mission 2도 별도 $112M+$18M(RF 교정) 규모. 관계 현재성: 10-K(2025-12-31)에서 CLPS 태스크오더 3건 유지 확인.확인 EN GlobeNewswire (Firefly Aerospace 보도자료) 발행 2024.12.18: Firefly, Gruithuisen Domes 달 전달 위한 $179M NASA 계약 수주 - 록히드마틴 신뢰 高
2024-06-05 체결한 Alpha 로켓 다회 발사 계약. 향후 5년간 최대 25회 미션(예약 15회 + 옵션 10회)을 서부·동부 해안 발사장에서 수행. 10-K(2025-12-31)에서 '최대 25회 미션' 관계 현재성 재확인. 계약 총액은 미공개. 2026-05에는 Lockheed·Seagate와 해상 발사 협력도 발표. - L3Harris 신뢰 中
Alpha 로켓 다회 발사 계약처. 2027~2031년 연 2~4회, 최대 20회 발사 계약이 기존 3회 발사 계약에 추가됨. 10-K(2025-12-31)에서 현재성 확인. 계약 총액 미공개.
지급처
- SpaceX 신뢰 高
달 착륙선 Blue Ghost는 자사 Alpha가 아니라 SpaceX Falcon 9로 발사된다. 미션 1은 2025년 1월 15일 케네디우주센터 LC-39A에서 발사됐고, 미션 2(2026년 말)도 Falcon 9로 Elytra 이동체와 함께 발사될 예정이다. 발사 계약 금액은 비공개.확인 EN Firefly Aerospace 발행 2025.01.15: Firefly Aerospace's Blue Ghost Mission 1 Successfully Launches and Begins 45-Day Transit to the Moon - 미 우주군 발사장 (Vandenberg 등) 신뢰 中
Alpha 상시 발사 운용을 캘리포니아 Vandenberg Space Force Base(SLC-2)에서 수행, 미 우주군 사거리·발사장 인프라 이용에 따른 비용처. 추가 발사장으로 버지니아 Wallops Island(Mid-Atlantic Regional Spaceport), 스웨덴 Esrange, 플로리다 Cape Canaveral 확장 중. 발사장 임차·사거리 비용 구체 금액은 미공개. 10-K(2025-12-31) 확인.
투자자
- Northrop Grumman 신뢰 高· equity investment $50M · 2023~ · Eclipse 공동개발 지분 투자
Northrop Grumman은 중형발사체 Eclipse의 독점 공동개발 파트너이자 지분 투자자다. 5천만 달러 지분 투자로 개발을 지원하며, Eclipse는 파이어플라이 Alpha 기술과 Northrop의 Antares 로켓 유산을 결합한다.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RTX | 선행2 | +23.3 | +20 | -14.4 | +40.8 | +61.4 | +7.6 |
| 인튜이티브 머신스 | 선행2 | · | +3.7 | -74.4 | +610.8 | -10.6 | -0.6 |
| 한국항공우주산업 | 선행2 | +15.4 | +34.6 | +7 | +5.5 | +217.9 | -14 |
| 록히드마틴 | 선행1 | +3.2 | +40.5 | -4.3 | +10 | +2.5 | +9.5 |
| L3해리스 | 선행1 | +15 | -0.5 | +3.7 | +1.9 | +42.3 | -0.2 |
| 파이어플라이 에어로스페이스 | 본노드 | · | · | · | · | · | +7.7 |
| 스페이스X | 수혜1 | · | · | · | · | · | +0.7 |
| 노스럽 그러먼 | 수혜1 | +29.3 | +43 | -12.8 | +1.9 | +23.6 | -4.6 |
| ST마이크로일렉트로닉스 | 수혜2 | +32.4 | -26.8 | +41.7 | -49.7 | +5.3 | +176.6 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
파이어플라이의 투자 논점은 '증명된 달 착륙 신뢰 위에 쌓인 백로그 옵션'이다. Blue Ghost 미션 1로 민간 최초 완전 성공 달 착륙(17개 목표 전부)을 해내며 신뢰를 확보했고, 매출 $159.9M(+163%)·백로그 약 $14억이 그 뒤를 받친다 — 다만 상위 5개 고객이 매출의 86%를 넘는 집중이 리스크다. 그래프상 하류로 NASA CLPS(최대 매출원)·록히드마틴(최대 25회 발사)·L3해리스(최대 23회)가 Alpha 수요를 선확정하고, 상류로는 정작 자사 달착륙선을 SpaceX Falcon 9로 쏘는 의존이 있으며, 노스럽이 $50M 지분으로 중형발사체 Eclipse를 공동개발한다. 관건은 발사 케이던스(양산·성공률)와 Eclipse 개발이며, 리스크는 고객 집중과 적자·발사 실패다.
2026-07-09 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $54 · 현재가 $24.09 (07-10) · 여력 +124%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 제프리스 · Sheila Kahyaoglu | Buy | $52 | 2026.06.25 | 리포트 ↗ |
| 키뱅크 · Michael Leshock | Overweight | $50 | 2026.06.15 | 리포트 ↗ |
| 로스캐피털 · Suji Desilva | Buy | $60 | 2026.04.17 | 리포트 ↗ |
블루고스트 달 착륙 실적과 NASA 달 화물 확대 기대로 키뱅크 상향 등 매수 컨센서스(평균 목표가 40달러대 후반)가 형성됐다.
이 노드를 다룬 분석
- 발사체 계층의 역설: 로켓 회사도 SpaceX 고객이다 2026.07.04
- 프라임의 시계는 예산이다: 우주 리레이팅이 멈추는 곳 2026.07.04