인튜이티브 머신스

• 총매출 · FY2025 매출 $210.1M
• 고객 집중도 · NASA 약 78% (2025년 9개월 누계), Lanteris 인수로 다변화 추진
• 사업부문 · CLPS 달 착륙선·페이로드 배송 · OMES III 궤도 엔지니어링 · Near Space Network 통신·항법 · 국가안보 우주 (Lanteris·KinetX)

• NASA (NSN·OMES III) 신뢰 高· contract ceiling $4.8B · 2024-10-01~2034-09-30 · NSN 다중수주 IDIQ 최대 잠재 계약가치(base 5년+옵션 5년)
  NASA Near Space Network(달 중계위성 통신·항법) IDIQ 계약 최대 $4.82B(2024-2034), 초기 태스크오더 $150M 확보. 별도로 KBR 합작으로 OMES III 궤도 엔지니어링 계약 최대 $719M 수주, CLPS 외 반복형 정부 매출 축.
  확인 EN 글로브뉴스와이어 발행 2024.09.17: NASA, 인튜이티브 머신스에 최대 $4.82B Near Space Network 계약 수여

  확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2024.09.17: Form 8-K Exhibit 99.1 — NSN 계약
• NASA (CLPS) 신뢰 高· 계약금액 $78M · FY2021 award · IM-3 CLPS 확정고정가 태스크오더 금액
  NASA CLPS 태스크오더로 달 착륙선 배송 서비스 제공, IM-1(오디세우스) 2024년 첫 민간 달착륙, IM-3 확정계약 $77.5M. 단일 대형고객(NASA)이 2025년 9개월 누계 매출의 78%를 차지하는 핵심 매출처.
  확인 EN 글로브뉴스와이어 발행 2026.03.19: 인튜이티브 머신스 4분기·연간 2025 실적

  확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2025.11.13: Form 10-Q (2025-09-30)

  언급 KO SBS 뉴스 발행 2024.02.23: 세계 최초 민간 달착륙 역사 쓴 '인튜이티브 머신스'

• SpaceX 신뢰 高
  IM 달 착륙선(IM-1·IM-2·IM-3)의 발사를 모두 SpaceX Falcon 9(케네디우주센터 LC-39A)로 조달, 미션 원가의 핵심 발사 서비스 공급처. 개별 발사 계약 금액은 미공개.
  확인 EN 위키피디아 발행 2026.07.04: Intuitive Machines Nova-C

  확인 EN NASA 발행 2024.02.13: NASA, SpaceX·인튜이티브 머신스 첫 달 미션 보도 일정 안내
• L3Harris 신뢰 中
  L3Harris 자회사 ARDÉ가 Nova-C 착륙선의 추진계 가압용 경량 복합재 압력용기(COPV, 착륙선당 2기)를 공급하는 현행 부품 공급사, 착륙선 제조원가 축의 하나. 공급계약 금액은 미공개.
  언급 EN 위키피디아 발행 2026.07.04: Intuitive Machines Nova-C

  확인 EN L3Harris 발행 2025.02.12: L3Harris, 인튜이티브 머신스 IM-2 Nova-C 착륙선용 부품 납품

컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $54 · 현재가 $16.23 (07-11) · 여력 +233%

고점 대비 급락에도 NASA 달 착륙선 수주($1.48억)와 10억 달러 이상 백로그를 근거로 매수 우위(7 Buy/1 Hold), 목표가 $32~75로 분산.