SK이노베이션 계열 습식 리튬이온 배터리 분리막(LiBS) 제조사
SK아이이테크놀로지
SK아이이테크놀로지(SKIET)는 2019년 SK이노베이션에서 분사한 리튬이온 배터리 습식 분리막(LiBS) 제조사다. 최대 고객은 계열사 SK온으로 매출 의존도가 약 80%에 이르며, 미국 EV 수요 둔화로 적자가 이어지자 ESS와 북미·유럽 고객으로 다변화를 추진하고 있다. 2025년 3분기 매출은 790억원, 영업손실은 472억원이다.
361610.KS 갱신 2026.07.12 4 의존 AI
밸류체인 그래프 기준 SK아이이테크놀로지(SKIET)의 직접 연결 기업은 1곳(관계 기준 공급 0·매출 1·투자 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 11곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 6건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
재무 · 사업부문
- 총매출 · 적자 지속 (2025년 3분기 매출 790억원, 영업손실 472억원)
- 고객 집중도 · SK온 의존도 약 80%. ESS와 북미·유럽 고객으로 다변화 진행 중
- 사업부문 · 리튬이온 배터리 분리막(LiBS)
매출처
- SK이노베이션(SK온) 신뢰 高· 점유율 80% · FY2024-2025 · SK온 매출 의존도(약)
최대 고객이자 계열사인 SK온향 분리막 공급이 매출의 약 80%. 미국 EV 부진으로 이 집중이 실적 부담이 되자 다변화를 추진 중이다.확인 EN 비즈니스코리아 발행 2025.02.05: SKIET's 290 Bil. Won Contract: A Significant Step Toward Diversification and Recovery - 북미 EV 배터리 고객 (비공개) 신뢰 中· 수량 300,000대 · FY2025 · 북미 EV 배터리 분리막 공급(고객 비공개)
북미 전기차 약 30만 대분 배터리 분리막 공급 계약 확보(2025년 4월). 고객명·규모는 비공개, 한국·폴란드 생산 예정. - Gotion High-tech 신뢰 中
고션과 북미·유럽 EV·ESS 분리막 공급 MOU 체결(2025년 2월). 일리노이·슬로바키아 공장향 공급 검증을 마쳤다.확인 EN 배터리스뉴스 발행 2025.02.26: SK IE Technology Partners with Gotion to Expand Battery Separator Supply in North America and Europe
지급처
- 원재료(폴리에틸렌 등) (비공개) 신뢰 中
습식 분리막의 주 원재료인 초고분자량 폴리에틸렌 등 소재. 공급사·단가는 비공개. - 생산설비·해외 증설 (비공개) 신뢰 中
중국·폴란드·북미 분리막 생산라인 증설 등 설비투자. 장비사·투자액 세부는 비공개.언급 EN 아시아경제 발행 2025.10.31: SKIET Posts 47.2 Billion Won Operating Loss in Q3... Diversifying Customers Through ESS
투자자
- SK이노베이션(SK온) 신뢰 高
SK이노베이션이 최대주주인 모회사. SKIET는 2019년 SK이노베이션에서 분사해 상장했다.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대차 | 선행2 | -16.7 | -4.7 | +16.2 | +12.3 | +158.8 | -7.8 |
| 닛산자동차 | 선행2 | +14.2 | -23 | +30.6 | -25.4 | -11.8 | -17.7 |
| SK이노베이션(SK온) | 선행1 | -22.9 | -22.4 | -26.2 | +8.9 | -10.6 | -8.1 |
| SK아이이테크놀로지 | 본노드 | · | -41.9 | +11.1 | -69 | +18.9 | -45.5 |
| SK이노베이션(SK온) | 수혜1 | -22.9 | -22.4 | -26.2 | +8.9 | -10.6 | -8.1 |
| 대주전자재료 | 수혜2 | +98.4 | -2.3 | -19.4 | +48.5 | -25.9 | +7.7 |
| 룽바이커지(容百科技) | 수혜2 | +96.6 | -39.1 | -63.6 | +12.3 | +47.7 | -12.9 |
| SKC | 수혜2 | +18.1 | -31.9 | -19.7 | +104.3 | -25.4 | -19.2 |
| 엘앤에프 | 수혜2 | +139.2 | +22.4 | -30.3 | -38.6 | +43.4 | -20.4 |
| 나노신소재 | 수혜2 | +56.8 | +66.4 | +13.9 | -30.9 | +5.5 | -32.8 |
| 피엔티 | 수혜2 | +62.2 | +11.6 | -17.8 | +12.2 | +31.1 | -39.8 |
| 에코프로비엠 | 수혜2 | +79.2 | +23.9 | +113.5 | -38.6 | +77.1 | -47.6 |
| 엔켐 | 수혜2 | · | -37.4 | +173.9 | -20.5 | -26.1 | -76.7 |
YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance
SK이노베이션 계열 습식 리튬이온 배터리 분리막(LiBS) 제조사 기업. 2025년 +18.9% 뒤 2026년 -45.5%로 조정됐다. 수요단(평균 -8.1%)이 본주(-45.5%)를 앞서 있어 고객 쪽 움직임이 먼저 가는 구도다. SK온 의존도 약 80%. ESS와 북미·유럽 고객으로 다변화 진행 중.
2026-07-10 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 0 · 중립 3 · 매도 0 · 평균 목표가 ₩23,333 · 현재가 ₩14,900 (07-10) · 여력 +57%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 한화투자증권 | 중립 | ₩21,000 | 2026.05.15 | 리포트 ↗ |
| NH투자증권 | 보유 | ₩29,000 | 2026.01.29 | 리포트 ↗ |
| IBK투자증권 | 중립 | ₩20,000 | 2025.11.03 | 리포트 ↗ |
전방 부진으로 당분간 실적 개선이 더디며 2027년의 실적 가시성을 기다려야 한다며 보유(HOLD) 의견과 목표가 2.1만원을 제시했다.
이 노드를 다룬 분석
- 원료단의 시계는 고객이 정한다: 분리막과 전구체가 갈린 이유 2026.07.05