누가 무그의 고객인가? 무그의 매출은 어디서 오는가?

매출은 미 정부·국방 (S&D·군용기), Boeing, Lockheed Martin 등에서 온다. 출처 포함 전체 목록: valuechain.wiki/moog/customers.md

무그의 주요 공급사는 어디인가? 무그의 비용은 누구에게 가는가?

비용은 원자재·부품 (비공개), 하청·서브계약 (비공개) 등으로 나간다. 출처 포함 전체 목록: valuechain.wiki/moog/suppliers.md

증권가가 보는 무그: 목표주가와 투자의견은?

수집된 증권가 컨센서스: 매수 2 · 보유 0. 상세: valuechain.wiki/moog/consensus.md

비행제어·우주 추진 정밀 모션제어

무그

무그는 항공기 비행제어, 위성 추진·자세제어, 발사체 추력벡터제어(TVC), 방산 액추에이션을 아우르는 정밀 모션제어 회사다. 회계연도 2025년(9월 결산) 매출 38억6,060만 달러(+7%)에 12개월 수주잔고 30억 달러(+20%)로 사상 최대였다. 미 정부 계약이 매출의 38%(14억6,100만 달러), 보잉 단일 10%(3억9,680만 달러)를 차지하고, Lockheed Martin F-35의 1차 비행제어 액추에이션 통합공급이 최대 군용기 프로그램이다. Space and Defense 부문(11억1,300만 달러)이 우주 체인과의 접점이다.

MOG-A 갱신 2026.07.12 3 의존 AI· 1 재방문

밸류체인 그래프 기준 무그의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 5곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

연도별 수익률 · 2026-07-10'21+3.4%'22+9.8%'23+66.6%'24+36.8%'25+24.5%YTD+67.5%

매출 ▸미 정부·국방 (S&D·군용기)●매출 비중 38%Boeing●매출 비중 10%록히드마틴●

무그FY2025 매출 $3,860.6M

▸ 비용원자재·부품 (비공개)◐하청·서브계약 (비공개)◐

재무 · 사업부문

총매출 · FY2025 매출 $3,860.6M (9월 결산, +7%)
고객 집중도 · 미 정부 38%·5대 고객 31%·보잉 10%
사업부문 · Space and Defense · Military Aircraft · Commercial Aircraft · Industrial

매출처

미 정부·국방 (S&D·군용기) 신뢰 高· 매출 비중 38% · FY2025 · 미 정부 계약 매출($1,461M, OEM 포함)
미 정부(및 프라임/서브계약, OEM 포함) 계약이 FY2025 매출의 38%($1,461M) 차지, 주로 Space and Defense·Military Aircraft. 최대 매출 집중처.
확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2025.11.26: 무그 FY2025 연차보고서(Form 10-K)
Boeing 신뢰 高· 매출 비중 10% · FY2025 · 보잉향 매출 $396.8M
보잉향 매출 FY2025 $396.8M로 전체의 10%, 유일하게 공시된 단일 10% 초과 고객. 787 등 상업기 및 군용기(Military Aircraft·Space and Defense) 비행제어.
확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2025.11.26: 무그 FY2025 연차보고서(Form 10-K)
록히드마틴 신뢰 高
록히드마틴 F-35에 1차 비행제어(전기유압식 EHAS)·앞전플랩 구동·윙폴드 액추에이션 시스템 통합공급, 무그 최대 군용기 프로그램. 3년 생산계약 $400M 초과. 개별 금액 미공시.
확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2025.11.26: 무그 FY2025 연차보고서(Form 10-K)
확인 EN 무그(Moog Inc.) 발행 2019.11.04: 무그, 록히드마틴 F-35 생산계약 수주 발표

지급처

원자재·부품 (비공개) 신뢰 中
제품 제조에 필요한 원자재 및 제3자 공급 부품·서브어셈블리 매입이 주요 비용처. 10-K는 자재·부품 가격 상승과 sole-source 공급업체의 가격 레버리지 리스크를 서술하나 개별 공급업체·금액은 미공시(바스켓).
언급 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2025.11.26: 무그 FY2025 연차보고서(Form 10-K)
하청·서브계약 (비공개) 신뢰 中
장기 정부·항공 프로그램 이행에 하청업체·서브계약자 의존. 10-K 및 실적발표는 서브계약자/공급업체의 계약 불이행이 매출 감소·비용 증가로 이어질 리스크를 명시하나 개별 하청사·금액 미공시(바스켓).
언급 EN 무그(Moog Inc.) 발행 2025.11.21: 무그 FY2025 4분기 실적 발표 (기록적 매출)
언급 KO 한국무그 확인 2026.07.03: 무그 코리아 — 항공기 제어 구성 요소

가치사슬 파급 (2차)

node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.

기업	단계	'21	'22	'23	'24	'25	YTD
바이어샛	선행2	+36.4	-28.9	-11.7	-69.6	+304.9	+113.5
SES	선행2	+2.8	+10.6	-13	-36	+141.5	+15.8
한국항공우주산업	선행2	+15.4	+34.6	+7	+5.5	+217.9	-14
록히드마틴	선행1	+3.2	+40.5	-4.3	+10	+2.5	+9.5
보잉	선행1	-6	-5.4	+36.8	-32.1	+22.7	+2.4
무그	본노드	+3.4	+9.8	+66.6	+36.8	+24.5	+67.5

YTD 기준일 2026-07-10 · 출처 Yahoo Finance

무그의 논지는 정밀 모션제어라는 좁고 깊은 해자로 방산·우주 수요 급증을 잡는 구조다. 비행제어·위성 추진·발사체 추력벡터제어(TVC)·방산 액추에이션에서 대체가 어려운 부품·시스템 통합자로, FY2025 매출 사상 최대 $3,860.6M(+7%)에 수주잔고 $30억(+20%)이 향후 수년 매출을 선확정했다. 미 정부 계약이 매출의 38%로 실적 안정성을 주고, 록히드 F-35 1차 비행제어 통합공급이 최대 군용기 프로그램이다. 성장 방아쇠는 국방·우주 예산 확대와 위성·발사체 수요로, Space and Defense 부문($1,113M)이 우주 체인 접점이다. 반대편에는 보잉 단일 10%·5대 고객 31%의 집중과 sole-source 부품·하청 의존 리스크가 있다. 재평가 트리거는 수주잔고의 매출 전환, F-35·미사일 프로그램 물량, 그리고 우주 추진 수요다.

2026-07-09 수익률 기준 생성

증권사 투자의견

컨센서스: 매수 2 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $345 · 현재가 $407.11 (07-10) · 여력 -15%

증권사	투자의견	목표주가	발행
TD코웬	Buy	$450	2026.06.10	리포트 ↗
트루이스트증권	Buy	$240	2025.10.15	리포트 ↗

방산·우주 정밀제어 수요 호조에 TD코웬이 목표주가를 450달러로 대폭 상향하는 등 매수 의견이 유지되고 있다.

핵심 Q&A

누가 무그의 고객인가? 무그의 매출은 어디서 오는가?: 매출은 미 정부·국방 (S&D·군용기), Boeing, Lockheed Martin 등에서 온다. 출처 포함 전체 목록: valuechain.wiki/moog/customers.md
무그의 주요 공급사는 어디인가? 무그의 비용은 누구에게 가는가?: 비용은 원자재·부품 (비공개), 하청·서브계약 (비공개) 등으로 나간다. 출처 포함 전체 목록: valuechain.wiki/moog/suppliers.md
무그 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 무그의 가치사슬 파급은 어디까지인가?: 밸류체인 그래프 기준 무그의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 5곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
증권가가 보는 무그: 목표주가와 투자의견은?: 수집된 증권가 컨센서스: 매수 2 · 보유 0. 상세: valuechain.wiki/moog/consensus.md

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