NYSE · 열관리 · 데이터센터 냉각(CDU)
모딘
열관리 기업으로 데이터센터 냉각이 급성장축. 1MW CDU·냉각 AI 제어·액침냉각을 공급하며 2026 회계연도 데이터센터 매출 60%+ 성장, 사상 최대 $1.8억 수주(하이퍼스케일러)를 기록했다. 버티브·델타와 함께 냉각 레이어의 한 축.
MOD 갱신 2026.07.12 4 의존 AI· 2 재방문
연도별 수익률 · 2026-07-10'21-19.7%'22+96.8%'23+200.6%'24+94.2%'25+15.2%YTD+84.2%
매출 ▸전략 데이터센터 고객 (비공개)●contract $4B하이퍼스케일러·데이터센터 (냉각)●점유율 11%NVIDIA 냉각 레퍼런스 생태계 (미검증)○
모딘DC 매출 60%+ 성장
▸ 비용제조·증설 (비공개)○부품·제조 (비공개)○
재무 · 사업부문
- 총매출 · DC 매출 60%+ 성장(FY26)
- 고객 집중도 · 1MW CDU·하이퍼스케일러 $180M 수주.
- 사업부문 · 데이터센터 냉각(Airedale) · 산업·차량 열관리
매출처
- 전략 데이터센터 고객 (비공개) 신뢰 高· contract $4B · CY2027~2029 · 장기 캐파 계약(선급 $165M)
에어데일 데이터센터 냉각 제품 40억달러+ 캐파를 2027~2029년 보장하는 장기 계약. 선급금 1억6,500만달러 수령. 고객명 비공개. - 하이퍼스케일러·데이터센터 (냉각) 신뢰 高· 점유율 11% · FY2026 최대 고객 · 10-K (상위 10개 고객 합산 49%)
하이퍼스케일러에 1MW CDU·액침냉각 공급(FY2026 DC 매출 +60%). 최대 고객 한 곳이 FY2026 매출의 약 11%, 상위 10곳이 49%로 고객 집중이 높다.언급 EN 애널리스트 컨센서스 발행 2026.06.29: Modine(MOD) 애널리스트: Strong Buy — Roth $263·DA Davidson $265 매수 (데이터센터 냉각) - NVIDIA 냉각 레퍼런스 생태계 (미검증) 신뢰 低
엔비디아 AI 랙 액체냉각(CDU) 레퍼런스 생태계 공급 주장은 매체(어그리게이터) 보도뿐이다. Modine FY2026 10-K는 엔비디아를 실명 언급하지 않고, 엔비디아의 공식 냉각 레퍼런스 파트너는 Vertiv로 확인된다. 실제 매출 흐름은 하이퍼스케일러·데이터센터 고객이며 엔비디아는 직접 구매자가 아니다 — 트레인-NVIDIA 판례(파트너십≠흐름)에 따라 counterparty_id 보류. 검증 시까지 낮은 신뢰.
지급처
- 제조·증설 (비공개) 신뢰 低
냉각 장비 제조·증설($100M). - 부품·제조 (비공개) 신뢰 低
열교환·냉각 부품·제조.
증권사 투자의견
컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $342 · 현재가 $245.91 (07-10) · 여력 +39%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 키뱅크 캐피털 마케츠 · Jeffrey Hammond | Overweight | $370 | 2026.06.25 | 리포트 ↗ |
| DA데이비드슨 · Matt Summerville | Buy | $330 | 2026.06.22 | 리포트 ↗ |
| 오펜하이머 · Noah Kaye | Outperform | $325 | 2026.05.28 | 리포트 ↗ |
데이터센터 냉각 수요 급증으로 커버리지 전원이 매수 의견을 유지하며 목표주가가 $325~370까지 상향된 상태다.